并购中获胜的成分是什么？答案在于尽职调查

埃森哲的最新研究揭示了企业如何进行尽职调查的关键转变。传统上，重点是确定风险并减轻或消除它们。现在，具有前瞻性的公司正在使用尽职调查阶段创建一个详细的值创造计划，该计划开始前交易并很好地扩展到交易后整合。

埃森哲的研究证明了这一转变是必不可少的，因为83％的私募股权领导人认为，他们当前的尽职调查实践需要大大改善，尤其是在他们与更广泛的投资思想保持一致方面。

整体并购尽职调查不仅可以帮助公司评估财务，还包括审查运营能力，评估领导力自上而下以及分析当前和近乎未来的技术领域。例如，生成的AI和预测分析为这一过程提供了提高的速度，因此企业可以在更少的时间内发现更深入的见解。

并购的全面尽职调查提供了公司当前状态的快照和未来成功的路线图。它确保购买者和卖方都完全了解交易的优势，负债和整体可行性。这种方法是必不可少的，因为有44％的领导人认为缺乏质量的第三方数据是有效地进行并购尽职调查的最大障碍。

并购的尽职调查通过以下方式降低风险：

• 允许对运营能力，技术基础设施和领导能力进行彻底检查，
• 确定潜在的文化冲突，可能会阻碍交易后的整合，并
• 利用AI和Analytics（分析）仔细检查大型数据集，加速洞察力，否则将需要几个月的时间才能发现。

一次又一次地证明，缺乏尽职调查会导致并购失败率在70％至90％之间。那真是惊人。为什么没有更多的混合公司裁员？

大多数情况下，公司或品牌不会以说明公司之间的统一性来推广。有时，尚不清楚为什么两个看似无关的企业会携手。从一开始就探索明确而统一的视力至关重要。不正确完成交易可能会导致资产，人员和股东的重大损失，在某些情况下甚至导致破产。

2000年美国在线合并（AOL）和时代华纳（Time Warner）的价值为1650亿美元，最终于2009年以分离结束，这是由于目标不一致，文化差异以及两家公司之间的协同作用高估。

AOL时代的华纳失败体现了对尽职调查的更深入，更集成的方法的需求，包括评估财务绩效和文化，技术和运营准备就绪，以实现无缝后交易后整合。

并购的尽职调查并不容易。这是一些最常见的挑战以及如何解决的挑战：

如何减轻：

•定义清晰的通信渠道。

•建立角色并关联责任。

•发送频繁的更新。

•鼓励公开对话。

如何减轻：

• 使用安全的数据集成平台，允许利益相关者存储，共享和访问相关文档。

如何减轻：

• 雇用具有必要经验的专业人士，包括财务顾问，熟悉公司会计和税收的会计师以及可靠的并购律师。

如何减轻：

• 为结构化方法建立尽职调查清单，并提醒仔细监督。

如何减轻：

• 确保优先级任务，有效地分配资源，并建立现实的时间表。

如何减轻：

• 尽早进行文化评估。这种尽职调查创造了开放的沟通路线，并帮助各方开发弥合差距和促进一致性的方法。

正如埃森哲强调的那样，技术正在重塑尽职调查的格局。生成的AI和机器学习允许公司：

•自动化日常任务，例如文档收集和分析，

•加速数据处理，将手动尽职调查所花费的时间降低了30％，

•提供对财务绩效，运营风险和领导能力的更深入的见解，以及

•不断监控市场状况并实时更新勤奋过程，以确保公司在当今快节奏的交易环境中保持敏捷。

采用这些技术的PE公司可以筛选更多交易，提取更好的见解并最终做出更明智的投资决策。埃森哲（Accenture）的调查发现，有62％的PE领导者期望生成的AI改变其交易流程，许多人已经在增加对AI解决方案的投资。

并购的未来是尽职调查

尽职调查的日子已经结束了。当今的并购景观需要采用更全面的，价值的方法，在该方法中，技术在发现见解和推动后交易后的成功中起着至关重要的作用。拥抱这一演变的公司 – 利用人工智能，整合全面的数据源以及一致的领导策略 – 将是更好的定位，以最大程度地提高价值并最大程度地减少风险。

准确可靠的尽职调查对于最大化并购中的股东回报至关重要。彻底的分析可能意味着在商业，财务和文化上成功与失败之间的差异。

1。PriceWaterHouseCoopers（PWC）。 2024年中前景：全球并购趋势。