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2月,尽管奢侈品牌Moncler仍在1月起的20%股价上涨的辉煌中,但基金经理吉尔斯·帕金森(Giles Parkinson)采取了逆势行动:他卖光了。他的决定是在旅游支出数据中微妙的信号所推动的,最终被证明是正确的。到3月底,蒙克勒的股票下跌了14%以上,其随后的第三季度业绩在4月证实了增长放缓。 Asset Manager Trinity Bridge的股本负责人帕金森说,Monc-it YTD线“我们从Montcler卖光了”。 “原因,孤立的原因是对奢侈品行业未来增长的评估比以前更加谨慎。”帕金森的谨慎并不是分析师的报告,安静的行业耳语或传统的财务建模,而是从他称之为“良好的奢侈品短期指南”:国际游客的支出模式。旅游业将数据花在代理帕金森岛上,他在几项资金中管理约50亿英镑(67亿美元)的资产,他说,他决定关闭Moncler职位的决定部分源于Global Blue提供的数据,该公司是一家帮助游客和零售商退税的公司。通常,游客可以要求退款其总账单中的营业税或增值税部分,在购买高端奢侈品时,这通常很大。伯恩斯坦奢侈品股票研究负责人卢卡·索尔卡(Luca Solca)说:“超过50%的奢侈品购买是由旅行的人进行的。” “这就是Covid-19之前的情况,我们现在回到了。” Global Blue的欧洲数据是奢侈品购物者的重要目的地,该数据表明2月份的同比增长 +9%,比1月份记录的19%的欧洲次数增长了10%。帕金森说:“我们发现,在一个月的时间内,这几乎是整个奢侈品行业的交易健康的好代理。”帕金森指出:“没有什么明显影响比较期或日历效果或旅行中断的东西。”这种清洁信号没有明显的扭曲因素,扩大了其意义。即使是来自中国的奢侈品购物者的另一个目的地,也显示了2月的减速,但在农历新年的时机细微差别。但是,对于帕金森氏症而言,这个数字是明确的,讲述了一个故事,他期望奢侈品行业的这些公司在几周内回荡。数据驱动的结论是三位一体桥基金会经理所得出的,当时的市场情绪也与市场情绪背道而驰,这在2024年底的低谷后,奢侈品领域会有很长的反弹。他以数据为主导的观点和市场希望之间的差异是他决定剥离蒙克勒的关键。 Global Blue在3月5日发布的欧洲二月欧洲购物者数据确实确实是催化剂。蒙克勒(Moncler)的股票浮动,扭转并逐渐结束,三月份下降了14.4%。蒙克勒(Moncler)证实了蒙克勒(Moncler)在4月16日的2025年第一季度报告的趋势,尽管并非灾难性,但对一家公司正在驾驶断层水域的公司清晰明了。该集团的全球销售额增长了1%,达到8.29亿欧元(9.364亿美元)。至关重要的是,旗舰品牌Moncler只有2%的销售额增长,其至关重要的欧洲,中东和非洲地区下降了1%。游客支出的软化趋势徘徊。 Global Blue于4月9日发布的2025年3月的数据显示,欧洲免税销售增长进一步减速至 +7%同比。帕金森也不是单独使用替代和公开数据来做出交易决策的人,其影响可能不仅限于奢侈品股票。德意志银行和加拿大皇家银行资本市场分析师还在评估中引用了免税购物数据的使用。加拿大皇家银行(RBC)分析师丹尼尔·珀林(Daniel Perlin)表示:“尽管这不是跨境交易的直接阅读,但我们将其视为某些主要欧洲和亚洲市场的强大代理。”伯恩斯坦(Bernstein)的索尔卡(Solca)表示,尽管全球蓝色是免税购物数据中的“绝对领导者”,但他警告说,投资者应将其用作做出投资决策的一个因素。索尔卡补充说:“我认为它们是更大的马赛克。”
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