饮料酒精行业的主要参与者Constellation Brands在2025年分析师降级和对酒精消费趋势的更广泛的市场担忧中遇到了重大逆风。但是，目前围绕该股票的悲观情绪似乎过高了，即使在过去一周，标准普尔500指数的集会中的净股票上也有很多股票的估值，即使是新的历史最高点，也开始看起来很伸展。凭借多元化的投资组合，专注于高级细分市场和伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）的著名投资，STZ可能会有所改善。 STZ YTD Mountain STZ年迄今为止，围绕着饮酒量下降的近期叙述，这是由健康意识的年轻一代和监管压力驱动的，为饮料酒精行业绘制了严峻的画面。报道强调了全球向节制的转变，从2024年到2028年，无酒精（无/低）饮料预计将以 +7％的复合年增长率增长。但是，传统酒精消耗的下降可能会被夸大。星座品牌的位置良好，可以浏览这一景观。它的啤酒投资组合，包括Modelo和Corona等强大品牌，与2024年观察到的高级啤酒的体积增长 +2％。这些品牌适合寻求负担得起的高级体验的消费者，这一细分市场受到适度趋势的影响较小。此外，星座对无酒精或低酒精饮料的战略投资，例如Töst和Ready饮用（RTD）鸡尾酒，例如弗雷斯卡（Fresca）与可口可乐混合使用，然后进入 +3％CAGR CAGR RTD市场。这些举动表明，星座能够适应不断发展的偏好，同时保持传统和新兴类别的相关性。我感觉到酒精的“葬礼”可能还为时过早。大麻被吹捧为一种更健康，更具成本效益的酒精替代品，一些投资者下注可能会侵蚀酒精市场份额。但是最近的研究通过强调与大麻使用相关的重大健康风险来缓解了这种热情。研究，例如2024年医学期刊中引用的研究，将大麻与心血管问题，心理健康障碍和认知功能受损的风险增加，尤其是大量使用或长期使用。这些发现引发了监管的审查，并缩减了消费者对大麻的看法，作为“安全”的替代方案。对于星座品牌而言，逐渐减弱的大麻叙事是净积极的。尽管该公司拥有大麻生产商的冠层增长股份，但该投资是其投资组合的一小部分，是对冲而不是核心重点。 Constellation的主要优势在于其饮料酒精业务，这受益于大麻减少的竞争威胁。由于健康涉及Erode Cannabis的吸引力，消费者可能会恢复到酒精，尤其是STZ Excel的优质啤酒和RTD。该公司在2024年对墨西哥生产能力的12亿美元投资强调了其对啤酒品牌持续需求的信心，从而使其与与大麻有关的中断造成了绝对的影响。抗肥胖药物（例如GLP-1受体）的兴起引起了人们对它们对饮酒的影响的担忧。研究表明，这些药物减少了酒精的渴望和消费量，尤其是在肥胖者和肥胖者中，一些参与者将摄入量减少了70％。这种趋势与更广泛的节制运动保持一致，对酒精公司带来了潜在的风险。但是，星座品牌在战略上可以缓解这种威胁。该公司已将重点转移到高级和高档细分市场上，这些细分市场受到肥胖药物针对的重型饮酒者的消费模式的影响。高级啤酒，高端葡萄酒和RTD鸡尾酒会迎合优先质量优先于数量的富裕，注重卫生意识的消费者。这些细分市场具有更高的利润率，即使整体量增长减慢，也可以提高STZ的盈利能力。例如，车座的啤酒领域的表现持续胜过，Modelo和Corona推动了市场份额的增长。此外，它的无/低酒精产品和RTD吸引了受健康趋势影响的消费者的吸引力，从而确保了肥胖药物形成的市场的相关性。尽管这些药物可能会遏制过度放纵，但STZ的高级重点和多元化的投资组合提供了缓冲，可防止重大破坏。 STZ的价格对价格（P/s）的比率约为3.5，低于饮料酒精公司4.2的行业平均水平。它的自由现金流收益率接近6.7％的基点比行业平均值高约110个基点，高约5.6％，并且比广泛的市场平均水平高得多。这种低估并没有被奥马哈的甲骨文等精明的投资者所忽视。伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）拥有星座品牌的重要股份，鉴于该企业集团近年来不愿部署现金ho积，这是罕见的举动。伯克希尔（Berkshire）的投资信号表明，其强大的品牌投资组合，运营效率以及产生一致的自由现金流的能力，这是对STZ长期前景的信心。巴菲特的价值方向与STZ目前的指标保持一致，这表明该股票有望随着市场情绪的转变而欣赏。尽管STZ的情况很强，但投资者应该意识到，销售趋势的下降是真实的。竞争对手布朗格曼（Brown-Forman）已经在其2020年末高点之前的季度收益下降了50％以上，随着销售额的下降甚至超出预期，又下降了20％。经济不确定性和因通货膨胀而犯错的消费者可能会继续施加压力，包括酒精销售在内。最近关闭了将其低级葡萄酒品牌出售给葡萄酒集团的销售，因为伍德布里奇（Woodbridge），罗伯特·蒙达维（Robert Mondavi）私人选择和梅奥米（Meiomi）等品牌与他们所保留的一些著名品牌（例如囚犯），弗维德（Veeder）和罗伯特·蒙达维（Robert Mondavi）酿酒厂（Robert Mondavi Winery）等品牌相比似乎是一个低端的人口统计学。但是，葡萄酒和精神销售额不到公司总收入的20％，这确实说明了其战略方法。许多分析师最近降低了他们的估计和价格目标。共识预测表明，净收入可能会降低中间位数的百分比 – 目前的多个倍数已经包含了大量的坏消息。在周五的收盘价为161.33美元时，星座的交易仅为12.7倍，FY调整后的收益估算值仅为11.7倍2027财年调整后的收益估算值为每股13.78美元。因此，开始跟随沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的领导并将脚趾浸入长边的水中可能是有意义的。做到这一点的一种方法是出售现金覆盖的看跌期权，例如8月160美元的价格刚刚超过7美元，或超过罢工价格的4％以上。在最糟糕的情况下，最终以行使价为股票的股票最终拥有股票的溢价，约为每股153美元，这略高于5％的折扣。停滞率的效果高于年龄的30％。如果一个人是“放置股票”，则可以出售上升电话以降低成本基础并产生额外的保费。披露：无。 CNBC Pro贡献者表达的所有意见仅仅是他们的意见，并且没有反映CNBC，NBC Universal，他们的母公司或分支机构的意见，并且可能以前在电视，广播，互联网或其他媒体上被他们传播。上述内容受我们的条款，条件和隐私政策的约束。此内容仅用于信息目的，不构成财务，投资，税收或法律建议或建议购买任何担保或其他金融资产的建议。内容本质上是一般性的，并不能反映任何个人的独特个人情况。以上内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决策之前，您应该强烈考虑向自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处以获取完整的免责声明。
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