Investing.com — 在当前动荡的市场中，大型科技股波动剧烈，债券收益率也难以预测，但有一个行业却因相对稳定和表现强劲而大放异彩，那就是美国基础设施。
受到强劲基本面和政府支持政策的推动，该行业的吸引力超越了短期周期。
Gavekal Research 的分析师指出，美国基础设施投资已经成为在市场不确定性中寻求稳定的投资者的可靠避难所。
自 2024 年 7 月中旬以来，股市一直处于过山车式波动中，尤其是科技股，波动性显著。例如，MSCI 美国信息技术指数仍比 7 月份的峰值低 6.5%。
分析师表示：“上周英伟达 (NASDAQ:) 遭遇的恐慌表明市场领导者已经精疲力竭。”相比之下，美国基础设施股表现异常出色，该板块的 MSCI 基准指数创下新高。
美国基础设施行业保持韧性的主要驱动力之一是联邦政府的持续支持。拜登总统的 2021 年基础设施立法为 2026 年之前的项目拨出了大量资金，为该行业奠定了坚实的基础。
此外，基础设施投资也获得了罕见的两党支持，参议员乔·曼钦和共和党参议员约翰·巴拉索提出的能源法案就是明证。无论即将到来的大选结果如何，美国基础设施很可能仍是重中之重，确保继续获得资金和支持。
在美国经济衰退即将来临之际，寻求避风港的投资者可能会在基础设施股票中找到慰藉。与工业等对增长高度敏感的行业不同，基础设施股票主要属于防御性通信服务和公用事业行业。
这些行业以稳定的现金流而闻名，往往受经济衰退的影响较小。此外，在经济衰退期间，利率可能会大幅下降，这将有利于基础设施股票的长期回报。
大型科技股近期的波动引发了人们的疑问：人工智能热潮是否即将结束，还是只是暂时停滞。无论答案如何，美国基础设施股似乎都处于有利地位。
如果人工智能热潮再次回暖，基础设施投资可能仍会取得稳健表现，即使它们的表现落后于科技股。然而，如果人工智能热潮真的正在消退，投资者可能会重返基础设施领域，2021 年拜登基础设施法案通过后，基础设施领域出现了强劲增长。
相比美国基础设施股票和大型科技股，前者提供了更具吸引力的价值主张，尤其是在当前的市场环境下。
尽管美国基础设施投资通常被视为安全选择，但风险也随之而来。地缘政治紧张局势加剧可能导致油价突然上涨，从而推高美国债券收益率，这可能会对基础设施类股产生不利影响。
分析师表示：“俄乌战争和中东紧张局势加剧的可能性意味着不能排除油价飙升的可能性。”
尽管如此，Gavekal Research 分析师指出，市场对地缘政治事件的反应通常是短暂的。因此，鉴于基础设施板块的基本面强劲且估值诱人，投资者可能会将由此引发的基础设施股下跌视为买入机会。
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