Felix Pinkston
7月9日，2025年17:31
标记股票通过启用基于区块链的交易来重塑金融环境。本文研究了令牌化证券的市场设计，风险和未来前景。
令牌化的股票正在金融领域成为革命力量，为在区块链平台上交易传统资产提供了新的途径。 OKX Ventures表示，这项创新允许24/7全天候交易，资产敞口增加以及与分散融资（DEFI）协议的集成。
当前的景观
介绍了令牌化的美国股票，后来的金融和罗比尼人欧盟处于这一运动的最前沿。尽管广泛采用仍然是一个长期目标，但这些举措对链股票交易引发了重大兴趣。令牌化证券提供了几个优势，包括全天候的市场访问和Defi合并性，允许将股票代币用作抵押品或杠杆作用。
机遇和风险
尽管有潜在的好处，但令牌化的股票市场仍面临各种挑战。做市商在下班时间遇到流动性和波动性问题，这可能导致价格差异。此外，散户投资者中此类产品的需求仍然不确定，因为区块链上的传统股票交易量尚未达到显着水平。
但是，令牌化股票的未来潜力是有希望的。在Defi协议中使用股票代币进行循环借贷和利用交易等活动的能力可以吸引零售和机构投资者。此外，像Robinhood的SpaceX等私人公司的标记证券这样的计划正在扩大可以在链上交易的范围。
项目分析
XSTOCKS
Xstocks使用泽西SPV和瑞士母公司通过双结构系统运行。批准的参与者将KYC流程进行造币厂或赎回Xstocks，可以在DEFI平台上24/7和24/5在集中交易所交易。尽管不提供投票权或所有权，但股息会自动重新投资到代币中。
罗宾的方法
Robinhood Eu在仲裁平台上提供令牌化的股票作为衍生合同，并计划推出自己的2层区块链。这些令牌为欧洲用户提供了24/5的交易功能，尽管它们没有传达实际的股票所有权。 Robinhood使用NASDAQ价格提要来定价，但扩展的市场小时会带来流动性风险。
监管考虑
令牌化股票的监管环境很复杂。支持的财务是根据瑞士和泽西岛法律运作的，而Robinhood的产品则由立陶宛银行在Mifid II下的监管。两家公司都在浏览不断发展的监管格局，以确保在扩大服务时合规。
结论
令牌化股票代表了金融业的重大转变，为交易和投资提供了新的机会。尽管仍然存在诸如流动性，波动性和监管合规性之类的挑战，但将传统资产与区块链技术相结合的潜力是巨大的。随着市场的发展，持续发展和采用令牌化证券将对其成功至关重要。
图像来源：Shutterstock
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