随着欧洲的金融科技行业超越了整个成本时代的发展，新的阶段正在出现 – 建立在价值，法规和基础设施的基础上，写道 朱莉·萨顿（Julie Sutton）， 欧洲成长负责人 支付学。
欧洲金融科技（Fintech）进入了一个新阶段，该阶段的数量较小，更多的是价值。尽管过去几年的投资一直安静，但欧洲的资金预计将在2025年增长19％，投资者优先考虑更大的后期交易。在近年来，在资金和交易流量急剧下降之后，这是令人鼓舞的动力。
英国仍然是欧洲的金融科技资本，占所有EMEA投资的近一半，尽管在2024年达到了四年低点，下降了27％，至99亿美元。盈利能力开始浮出水面，但仅在某些情况下才出现。在欧洲的66个金融科技独角兽中，只有13个是有利可图的，这提醒了快速规模和可持续回报之间的紧张关系。
但是潮流正在转变。 rovolut 根据2024年的财务业绩，税前利润为11亿英镑。 Bitpanda 和 sumup 也已经达到了盈利能力，这表明将重点从顶线增长转变为长期生存能力。
消费者和中小企业的金融科技服务的采用速度正在迅速上升，尤其是在开放银行和嵌入式付款等领域。在英国，仅3月份，开放银行付款就达到了3100万，同比增长40％。消费者使用率首次遇到了小型企业的采用。
共同指出了一个更成熟的章节。这是Fintech的高音后时代，在那里，投资者不再奖励未经检查的增长，监管机构正在使用更严格的框架介入，并且未来正在重建基础，基础设施和纪律。
那么，下一波金融科技的样子是什么样的？
2025年的定义主题提供了明确的方向。嵌入式财务已成为整个行业的默认设置，将非金融平台变成金融提供商。 Stablecoins和令牌存款正在进入银行系统的监管核心。买入寄托者正在通过合规重新定义。一旦哭泣，开放的银行业务终于朝着其开放的财务命运迈进。
嵌入式金融现在是常态
2025年增长最快的金融品牌通常不是银行。它们是市场，乘车平台或软件公司嵌入付款并贷款到其生态系统中。
在整个地区，组织本身正在成为财务提供商。总体上，它开始引起一个问题： 您的品牌为什么还没有付款公司？
今年早些时候 Xero 宣布正在收购 梅利奥，，，， 将账单付款直接嵌入中小型企业会计流中。现在，零售商在几个欧洲市场的结帐时提供BNPL的无处不在。在移动性中，平台像 螺栓 通过欧洲整个欧洲的应用内钱包实现实时收入。
这是一个结构性的转变。到2030年，嵌入式融资市场可能会超过1亿欧元，占银行收入池的10％至15％。
稳定的人会悄悄地主流
长期以来被认为是加密货币的故事，Stablecoins正在迅速成为付款生态系统的基础部分。从18个月前，已发行的Stablecoins的总价值已翻了一番，达到2500亿美元，预计到2028年，预计到年底到年底将超过4亿美元。
6月， Fiserv 推出了针对机构客户的Stablecoin。几家欧洲银行正在积极驾驶令牌存款，以减少定居时间和成本。对话正在从加密波动转变为受监管的效用。
至关重要的是，调节脚手架正在插入。在欧盟的云母框架下，必须完全保留，许可并作为电子货币代币进行全面保留，许可和监管。在英国，《金融服务与市场法》 2023年为监管某些菲亚支持的稳定股份提供了法律基础，作为支付手段，预计目前将遵守详细的二级立法。
对于发卡者和网络，含义很大。 Stablecoins有可能绕过传统的互换模型，提供更快，较低的定居点，尤其是在跨境用例中。下一步的卡创新不一定是关于塑料或虚拟格式的，而是基础货币及其移动方式。
令牌化从后端移到头版
今年早些时候 万事达 宣布计划在2030年之前在电子商务中逐步淘汰手动卡进入，并以令牌化的结合，点击付款和生物识别通道。已经使用令牌来处理Mastercard全球电子商务交易的25％以上，这一数字预计会加速作为商家，银行和钱包嵌入了代币优先解决方案。
根据万事达卡的说法，令牌交易将欺诈量最多减少80％，将虚假下降降低多达9％。
在欧洲，象征化也在发行人级别受到关注。银行和处理器正在投资基础架构，以跨渠道提供和管理令牌，从卡到数字钱包再到可穿戴设备。含义是深远的：代币至关重要的模型可以使对付款的更加详尽地控制，降低偷来的卡数据的价值，并最终为更安全的嵌入式融资形式铺平道路。
BNPL继续长大
立即购买，以后的收养在整个欧洲仍然很高，由德国，瑞典和英国等国家领导，这是由重量级球员驱动的 克拉纳 和 贝宝。 截至2025年5月，克拉纳（Klarna Argos，eBay，欧洲之星 和 约翰·刘易斯。
但是监管情况正在收紧。英国将在2026年最终确定规则将使BNPL下 金融行为当局 监督，引入强制性信用检查，更清晰的披露和更强大的消费者保护。法国和德国正在朝着类似的方向前进，并制定了确保负责任的贷款实践的立法。
欧洲BNPL市场预计每年增长12.4％，到2025年底，交易量将达到1,913亿美元。但是，尽管市场仍在扩大，但步伐正在放缓，并且在更严格的监督下成熟。
发行人越来越多地直接提供借记卡和信用卡上的分期付款功能。在 钱20/20 欧洲今年，克拉纳和Visa推出了一张新的借记卡的飞行员，其灵活性提高 – 使消费者可以在线或店内立即付款或以后付款。
随着法规的重塑，预计合并。更大的，资本良好的球员正在迅速适应；较小的提供商可能需要完全枢纽，合作伙伴或退出。
开放银行业务尚未达到顶峰，但公开财务正在上升
收养稳定增长。截至2025年初，英国五分之一的消费者和小型企业使用开放银行服务。但是在整个欧盟，吸收仍然很斑点。下一波监管的目的是改变这种状况。欧盟的PSD3和财务数据访问法规（FIDA）以及英国即将到来的智能数据制度，为开放财务奠定了基础，将访问范围扩大到经常账户以外的访问中，包括信贷，养老金，储蓄和保险。
转变很明显。成功不仅可以共享数据，而且会取决于提供无缝，安全和同意驱动的用户体验。
要注意什么
现在，基本面牢固地关注，下半年将由战略执行，监管清晰度和更明智的增长来定义。要观看的关键发展包括：
- 由银行领导的Stablecoin飞行员： 随着欧盟和英国最终确定监管框架，更多的传统银行将推出内部飞行员。
- 跨BNPL和BAA的合并： 较小的玩家可能会退出或合并，而在现有的视线中可以增强嵌入式融资能力。
- 象征性基础设施激增： 令牌优先的生态系统正在加速。万事达卡（Mastercard）计划在2030年之前逐步淘汰手动卡的计划已经设定了基调，发行人现在正在跨移动钱包，可穿戴设备和浏览器结帐，以提高安全性并削减欺诈行为。
- 智能数据进度： 英国从开放式银行业转向开放财务的转变将加快步伐，政府政策和私人创新汇聚。
欧洲的金融科技不再是谁能移动最快的人。这是关于谁能建立最深的。
该行业正在围绕可持续增长，更明智的监管和可以扩展的基础设施进行重新校准。这个新时代的获胜者并不是那些大声喊叫的人，而是那些解决最严重问题的人：安全，信任，访问和集成。
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