美联储多年来首次降息前有何预期

最近通胀降温的迹象为美联储下周开会降息铺平了道路，这对于努力应对不断上涨的生活成本和高昂利息费用的美国人来说是一个好消息。

哥伦比亚商学院经济学教授布雷特·豪斯表示：“消费者应该对（降低利率）感到高兴，但这不会带来显著的即时缓解。”

自新冠疫情爆发以来，通货膨胀一直是一个持续存在的问题，当时物价上涨飙升至 40 多年来的最高水平。央行采取了一系列加息措施，将基准利率推至几十年来的最高水平。

利率飙升导致大多数消费者借贷成本猛涨，使许多家庭面临压力。

更多来自个人理财：
随着经济实现软着陆，“氛围衰退”正在结束
“经济衰退流行音乐”盛行：音乐如何影响经济趋势
尽管通胀降温，但更多美国人仍在苦苦挣扎

Bankrate.com 首席财务分析师格雷格·麦克布莱德 (Greg McBride) 在谈到消费者价格指数（衡量美国经济商品和服务成本的广泛指标）时表示：“通胀的累积进展——以目前 2.5% 的 CPI（消费者价格指数在 2022 年中期达到 9% 的峰值）为标志——为美联储在下周会议上开始降息开了绿灯。”

不过，麦克布莱德表示，预计首次降息将产生四分之一个百分点的影响“非常小”。

“借款人可以乐观地认为，我们将看到一系列降息，这些降息将对借贷成本产生重大影响，但这需要时间，”他说。“一次降息并不是万能药。”

根据芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的美联储观察指标，市场预计美联储在 9 月 17 日至 18 日会议上开始降息的可能性为 100%，且今年晚些时候可能采取更激进的举措。

一些专家表示，这可能导致美联储基准联邦基金利率从目前的 5.25% 至 5.50% 区间到 2025 年底降至 4% 以下。

联邦基金利率由美国央行制定，是银行隔夜借贷的利率。尽管这不是消费者支付的利率，但美联储的举措仍然影响着消费者每天看到的借贷利率。

一旦美联储开始下调基准利率，从信用卡、汽车贷款到抵押贷款等所有贷款的利率都将受到影响。以下是预期影响的细分：

由于大多数信用卡都有浮动利率，因此与美联储的基准利率有直接联系。在加息周期之后，平均信用卡利率从 2022 年 3 月的 16.34% 上升到今天的 20% 以上——接近历史最高水平。

对于那些支付 20% 或更多循环余额利息的人来说，当美联储降息时，年利率将开始下降。但即便如此，麦克布莱德表示，他们也只能将极高的利率水平降低。

麦克布莱德表示：“美联储必须大幅降息才能达到 19% 的水平，而且这仍然远高于三年前的水平。”

他说，对于那些信用卡债务缠身的人来说，最好的办法是换成零利率余额转帐信用卡，并积极偿还欠款。“利率下降的速度不会快到让你摆脱困境的程度。”

虽然 15 年期和 30 年期抵押贷款利率是固定的，且主要与国债收益率和经济状况挂钩，但它们也在一定程度上受到美联储政策的影响。住房贷款利率已经开始下降，这主要是由于美联储引发的经济放缓前景。

据抵押贷款银行家协会称，截至 9 月 11 日，30 年期固定利率抵押贷款的平均利率约为 6.3%，较 5 月份的利率下降了近一个百分点。

但LendingTree高级经济学家雅各布·查纳尔（Jacob Channel）表示，尽管抵押贷款利率正在下降，但许多地区的房价仍处于或接近历史高位。

他说：“这次减税不会彻底重塑经济，也不会让买房或还债等事情变得更容易。”

LendingTree 首席信贷分析师马特舒尔茨 (Matt Schulz) 表示：“汽车贷款利率也将下降，但你不应该指望围绕购车的阻碍和压力会很快发生改变。”

根据 Bankrate 的数据，目前五年期新车贷款的平均利率约为 7.7%。

Bankrate 的 McBride 表示，虽然任何计划购买新车的人都可以从未来的低利率中受益，但美联储的下一步举措不会对你获得的结果产生任何实质性影响。“没有人会因为降息四分之一个百分点而将紧凑型汽车升级为 SUV。”他说，35,000 美元贷款的四分之一个百分点的差额约为每月 4 美元。

麦克布莱德表示，提高信用评分将为消费者带来更多益处，从而为获得更好的贷款条件铺平道路。

联邦学生贷款利率也是固定的，因此大多数借款人不会立即受到降息的影响。但是，如果你有私人贷款，这些贷款可能是固定的，或者与国库券或其他利率挂钩的浮动利率，这意味着一旦美联储开始降息，这些私人学生贷款的利率也会下降。

高等教育专家马克·坎特罗维茨 (Mark Kantrowitz) 表示，最终，现有浮动利率私人学生贷款的借款人也许能够将其再融资为更便宜的固定利率贷款。

然而，将联邦贷款再融资为私人学生贷款将放弃联邦贷款所附带的安全网，他说，“例如延期、宽容、以收入为导向的还款以及贷款减免和解除选择。”此外，延长贷款期限意味着你最终将为余额支付更多的利息。

虽然央行对存款利率没有直接影响，但收益率往往与目标联邦基金利率的变化相关。

Bankrate 的麦克布莱德表示，由于美联储近年来连续加息，收益最高的网上储蓄账户利率已发生重大变动，目前利率已远超 5%，而且没有最低存款限制。

他说，随着利率下调，这些“存款利率将会下降”。“但重要的是，你的回报相对于通货膨胀率是多少——这是好消息。只要你把钱放在正确的地方，你仍然可以获得高于通货膨胀的回报。”

在 YouTube 上订阅 CNBC。