Investing.com——BTIG 在周四的一份报告中将 DoorDash (NASDAQ:) 的评级从中性上调至买入，目标价为 155 美元，理由是其顺风因素被低估，且近期增长前景强劲。
BTIG 表示：“鉴于积极的类别偏见、持续强劲的执行力和估值的稳步上行压力，DASH 一直在我们的关注范围内。”
分析师强调了推动升级的几个关键因素，首先是积极的检查表明公司增长势头持续。
此外，DoorDash 预计将实现重要里程碑，包括 2024 年下半年实现正息税前利润和净收入。
分析师认为，DoorDash 在快速增长的食品配送市场中占据有利地位，该市场的总目标市场 (TAM) 约为 1.5 万亿美元，但渗透率仍未达到要求，三大平台的市场份额不到 15%。
“TAM 很大（约 1.5 万亿美元以上），渗透率低（三大平台）
BTIG 上调了对 DoorDash 的预期，预测其总订单量 (GOV) 将稳定增长，广告收入也将增加。
该公司预测第三季度 GOV 增长率将达到 19%，高于公司 16-18% 的指导范围。在持续的用户频率顺风和广告收入翻三倍的推动下，DoorDash 预计到 2026 年 GOV 复合年增长率 (CAGR) 将达到 15%，收入复合年增长率将达到 18%。
分析师还预计，到 2026 年，DoorDash 的 EBITDA 利润率将达到 25% 左右，届时现金储备将接近 80 亿美元。
对于消费者疲软影响配送的担忧，BTIG 表示，他们的跟踪显示该类别增长稳定，用户增长率为低个位数，订单频率增长率为中等个位数。
此外，分析师认为，DoorDash 的地理多样性将减轻与司机身份和薪酬相关的潜在监管挑战。
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