黄金（XAU/美元）在前一天重新测试周三的历史高点 4,059 美元后大幅回调，周五保持坚挺。截至撰写本文时，XAU/USD 徘徊在 3,985 美元左右，多头努力将涨幅扩大到 4,000 美元心理关口之上。
从历史高位回落主要是由于美国斡旋的加沙和平协议达成后的获利了结和地缘政治风险的缓解。这一事态发展缓解了部分地缘政治紧张局势，促使投资者锁定收益。
由于投资者在全球经济和政治不确定性以及美联储（Fed）前景鸽派的情况下寻求黄金避难，整体趋势继续有利于上行。持续存在的地缘政治风险，包括旷日持久的俄罗斯-乌克兰冲突，以及对美国政府持续关闭的担忧，支撑了该金属的避险吸引力。
与此同时，央行稳定的购买和黄金支持的 ETF 的强劲资金流入有助于维持黄金破纪录的涨势，使其有望连续第八周上涨。
市场推动者：美元走软、加沙和平协议和美国停摆塑造市场情绪，金价稳定
- 10 月份密歇根大学消费者信心指数初值为 55.0，略高于预测值 54.2，但较 9 月份的 55.1 略有下降。消费者预期指数从 51.7 降至 51.2。通胀预期几乎没有变化。 1 年期通胀预期从 9 月份的 4.7% 下调至 4.6%，而 5 年期通胀预期则稳定在 3.7%。
- 尽管美元 (USD) 交易小幅走弱，黄金仍难以复苏，交易员在周四下跌 1.59% 后逢低买入，这是该金属自 8 月中旬以来的最大盘中跌幅。追踪美元兑一篮子六种主要货币汇率的美元指数（DXY）目前交投于 99.35 附近，接近两个月高位，并有望创下今年最大单周涨幅。
- 巴克莱全球研究主席阿贾伊·拉贾德亚克沙 (Ajay Rajadhyaksha) 表示，今年金价的上涨表明投资者对全球财政和货币秩序的不信任度不断上升。 “美国、英国、法国和日本这四个主要经济体的债务负担均超过各自 GDP 的 100%，而其财政状况仍在恶化，”他指出。 Rajadhyaksha 补充道：“最重要的是，政治上几乎没有整顿财政的意愿。”他警告说，尽管金融市场健康，但黄金近期的反弹应该引起政策制定者的警惕。
- 美国政府关门进入第十天，开始给近期经济前景蒙上更重的阴影。由于劳动力市场已经显示出降温迹象，延长停工可能会进一步打压就业状况和商业信心，强化人们对美联储将在今年剩余会议上降息 25 个基点 (bps) 的预期。
- 以色列和哈马斯正式批准加沙和平协议第一阶段，根据该协议，以色列将开始撤军，哈马斯将释放剩余人质。
技术分析：XAU/美元在守住关键的 3,950 美元支撑位后跌破 4,000 美元
在测试 3,950 美元的支撑区域后，金价正试图反弹。该金属目前正在挑战 3,995 美元至 4,000 美元的阻力区域，该区域与 21 周期简单移动平均线 (SMA) 重合。
如果多头设法将势头维持在 3,980 美元上方，则可能会进一步上涨至 4,020 美元至 4,030 美元区域，为可能重新测试历史高点并可能创下新纪录区域打开大门。
然而，如果未能突破 4,000 美元的心理关口，可能会引发短期回调至 3,950 美元的即时支撑位，随后是 3,933 美元附近的 50 期移动平均线，并进一步跌至 3,900 美元。相对强弱指数（RSI）目前约为 53，表明中性势头，短期内双方都有控制的空间。
黄金常见问题解答
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和用于珠宝之外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被认为是一项良好的投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，各国央行倾向于实现储备多元化并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的认知。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行增加了 1,136 吨黄金储备，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度采购量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金还与风险资产呈负相关。股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
价格可能会因多种因素而波动。由于其避险地位，地缘政治不稳定或对严重衰退的担忧可能会导致金价迅速上涨。作为一种无收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的货币成本通常会打压黄金。尽管如此，大多数走势仍取决于美元 (USD) 的表现，因为资产以美元 (XAU/USD) 定价。美元走强往往会控制金价，而美元走软可能会推高金价。
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