（彭博社）——印度市场监管机构的一项研究显示，算法帮助外国基金和自营交易部门从印度股票衍生品交易中获取了 5884 亿卢比（70 亿美元）的毛利润。
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根据周一发布的研究，大部分收益是以个人交易员和其他人员的损失为代价的，在截至 3 月份的财年中，他们在股票期货和期权方面共计损失了 6100 亿卢比。
这一发现与印度证券交易委员会 (SEBI) 减缓衍生品市场增长的举措相一致。自 2019 年以来，衍生品市场交易额飙升逾 40 倍，2 月份达到创纪录的 6 万亿美元，超过了印度的经济规模。SEBI 曾多次警告小投资者，试图与资金更雄厚、经验更丰富的金融市场参与者做对，是在冒巨大风险。
孟买 Quantace Research and Capital Pvt 首席执行官 Karthick Jonagadla 表示：“个人交易者几乎没有机会击败数学模型。交易股票期权完全是另一回事，获得有利的风险回报率的机会微乎其微。”
今年 4 月，总部位于美国的 Jane Street Group 披露其在印度使用的一种策略产生了 10 亿美元的利润，印度衍生品市场引起了全球关注。这一披露还揭示了小投资者经常在交易中处于不利地位的原因。
印度证券交易委员会最新研究显示，截至 3 月份的三年内，每 10 名散户衍生品交易员中就有 9 名亏损，平均每名交易员亏损约 20 万卢比。只有 1% 的交易员获利超过 10 万卢比。印度 1000 万个人交易员中，超过 75% 的年收入低于 50 万卢比。
印度衍生品市场的增长很大一部分得益于 2019 年推出的每周到期合约，取代了传统的月末到期合约。这些期限较短的期权刺激了交易量，让拥有超过 90% 市场份额的印度国家证券交易所和股票经纪商受益。
（在最后一段中更新了上下文，并添加了图表。）
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