- 投资者认为 11 月再次降息 50 个基点的可能性很大
- 美联储发言人、ISM PMI 和 NFP 将决定降息预期
- 欧洲央行进一步降息，等待欧元区 CPI 数据
- 中国采购经理人指数和日本央行意见摘要也即将发布
美联储会选择连续降息50个基点吗？
尽管在美联储决定降息 50 个基点并暗示今年剩余时间内可能再降息 50 个基点后，美元下跌，但本周美元仍以盘整的方式交易，尽管市场参与者预计降息约 75 个基点11 月和 12 月的削减金额。根据联邦基金期货，目前 11 月会议上连续两次降息的可能性为 50%。
因此，政策制定者克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）和尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）明确支持未来放慢削减速度，当前的市场定价表明，如果更多官员持有类似观点，或者如果即将发布的数据证实了这一点，则可能存在上行风险。
下周，投资者将有机会听取包括周一美联储主席鲍威尔在内的众多美联储成员的讲话，但鉴于点阵图已经是美联储计划如何前进的相对清晰的指南，即将发布的数据可能会吸引人们的关注。更多关注，尤其是周五的非农就业数据。
ISM PMI和NFP报告引起特别关注
但在就业数据公布之前，周二和周四分别公布的 9 月份 ISM 制造业和非制造业 PMI 可能会受到密切关注，以了解全球最大经济体第三季度业绩的早期迹象。如果这些数字与鲍威尔上周决定经济状况良好后的观点一致，那么随着投资者重新考虑是否有必要采取另一项大胆举措，美元可能会上涨。
然而，为了让美元保持涨势，周五的就业报告可能也需要显示出改善。目前，预测显示这个全球最大经济体9月份新增就业岗位14.5万个，略高于8月份的14.2万个，失业率稳定在4.2%。平均时薪预计略有放缓，从环比 0.4% 降至 0.3%。
总体而言，这些预测并未指向一份改变游戏规则的报告，但除了不错的 ISM 数据和美联储政策制定者不那么温和的评论之外，任何上行惊喜都可能成为光明前景的锦上添花。美元一周。华尔街也可能会为潜在的强劲数据欢呼，即使这意味着未来降息速度会放缓，因为有更多证据表明美国经济没有陷入衰退，这只不过是个好消息。
欧洲央行分裂，欧元区通胀成为焦点
在欧元区，焦点可能会落在将于周二公布的 9 月份消费者物价指数 (CPI) 初步数据上。尽管拉加德和她的同事没有提供有关 10 月份降息的明确信号，但令人失望的 PMI 仍鼓励市场参与者加大对这一行动的押注。具体来说，10月17日会议上降息25个基点的概率目前约为75%。
尽管如此，路透社昨天援引几位消息人士的报道指出，10 月份的决定被认为是开放的。报告提到，在PMI疲软之后，鸽派将争取降息，但他们可能会面临鹰派的阻力，鹰派将主张暂停降息。一些消息人士正在讨论一种折衷的解决方案，即利率保持不变，但如果数据没有改善，则在 12 月份降低利率。
然而，市场的基本情景是 10 月和 12 月均降息，而一系列表明欧元区通胀进一步放缓的 CPI 数据可能会巩固这一观点。
在这种情况下，如果美国数据证实美联储没有必要继续大幅降息，欧元/美元可能会下滑并扩大跌势。也就是说，要开始考虑看跌反转，可能需要果断跌破 1.1000 整数关口，因为这样的突破可能会确认日线图上双顶形态的完成。
中国PMI是否会出现收缩迹象？
周一，我们将收到来自中国的 9 月份官方采购经理人指数 (PMI)。 8 月份综合 PMI 为 50.1，仅略高于区分扩张与收缩的 50 繁荣或萧条区间，本月商业活动是否有所改善，或者是否滑入收缩区间，仍有待观察。
本周，中国人民银行（PBoC）宣布了一系列刺激措施，以支持经济活动并帮助遭受重创的房地产行业。然而，市场参与者并不是特别兴奋，由于对利比亚供应中断的担忧有所缓解，以及有报道称沙特阿拉伯准备放弃每桶 100 美元的目标，油价暴跌。
中国宣布的措施并没有增强人们对世界最大原油进口国需求可能恢复的希望，因为投资者可能仍然认为需要更多财政帮助。
考虑到这一点，一系列令人失望的采购经理人指数可能会鼓励油价进一步抛售，尽管澳元和新西兰元的回调可能有限，因为这些与风险相关的货币现在似乎正在享受更广泛的风险偏好的增加。华尔街最近的反弹就证明了这一点。
日本央行的意见摘要也提上议程
日本方面，日本央行发布了最新决定的意见摘要，政策制定者维持利率不变，但由于工资上涨而上调了对消费的评估。行长上田表示，如果经济走势符合他们的前景，他们将继续加息，因此，投资者可以深入研究摘要，寻找年底前再次加息的可能性的线索和暗示。
日本8月份就业数据将于周二亚洲时段公布，以及周四的短观调查也可能有助于塑造投资者的观点。
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