市场每周展望 – 就业报告可能导致美联储和美国消费者物价指数 (CPI) 持谨慎态度

• 强劲的美国就业报告将美联储降息预期从 50 个基点调整至 25 个基点。
• 中东地缘政治紧张局势推高油价和避险资产。
• 即将公布的美国通胀数据和新西兰联储利率决定是未来一周的焦点。
• 中东紧张局势导致油价飙升，并确定了关键支撑位和阻力位。

一周回顾：强劲的就业报告支持美联储降息 25 个基点的说法

一周可以带来多大的改变。就在昨天，市场参与者在美联储 11 月会议上定价降息 50 个基点，美元似乎在边缘摇摇欲坠。然而，新的地缘政治风险和重磅就业报告给市场带来了一些新的角度来考虑进入新的一周。

市场几乎已经消化了 11 月份降息 50 个基点的可能性，降息 25 个基点的可能性为 97%。与 7 天前相比，这是一个显着的变化，当时市场预计降息 50 个基点约为 60%。

资料来源：芝商所 FedWatch 工具

美国就业报告显示，就业创造、失业率、工资和工作时间等各个领域都表现异常强劲。然而，由于缺乏支持数据，市场仍需谨慎。通胀也走在正确的道路上，但正如美联储决策者古尔斯比所说，“鲍威尔关于平衡风险的信息是明智的”。古尔斯比还警告说，外部因素过去曾导致许多软着陆脱轨。

资料来源：劳工统计局

当然，本周下一个影响市场的重大事件是地缘政治风险。本周伊朗袭击以色列引发了更广泛的中东战争的警报，我们开始看到市场风险溢价和避险资金回流。油价是这方面的最大受益者，本周上涨约 9.7%。

黄金、美元、瑞郎和日元也不同程度地受益于事件后产生的避险吸引力和需求。这是需要监控的事情，因为以色列承诺进行报复，甚至威胁伊朗的石油生产。这无疑吓坏了市场，并导致油价飙升，因为市场正在观察并思考更广泛的地区战争对石油供应的影响。

就业数据公布后，美国股市本周也走高。标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数本周开局下跌，但本周收盘强劲，截至撰写本文时几乎持平。然而，由于地缘政治风险角度的风险情绪恶化，新兴市场本周再次面临压力。

未来一周：美国通胀和新西兰联储利率决定

未来一周，高影响力数据将稍事休息，但我们确实面临很多风险需要应对。其中最相关的是随着周末临近而悬而未决的地缘政治风险。下周这方面可能会出现各种情况，其中石油是可能受到直接影响的主要资产。

美国通胀数据可能即将公布，但其重要性已不如几个月前。然而，在今天强劲的工资数据和就业报告之后，市场可能会更加关注本周的报告，以确保通胀不会上升。

亚太市场

在亚洲，主要经济体的数据很少，中国和日本本周没有发布任何高影响力的数据。随着黄金周假期结束后下周二恢复工作，中国未来一周的数据相对平静。我们可以期待一些有关假日旅行和消费的数据，以及随着本周的展开刺激计划的可能更新。

新西兰利率决定将成为本周亚太地区数据发布的最前沿。投资者有信心新西兰联储下周将降息 50 个基点，随后在 11 月再降息 50 个基点。这表明新西兰元的风险可能倾向于上行。如果官员实施双重降息并表明进一步大幅宽松，那只会证实市场预期，新西兰元不太可能大幅贬值。

欧洲+英国+美国

在发达市场，欧元区在数据发布方面有所休息，而英国则于周五发布 GDP 数据。除此之外，对于欧洲和英国来说，这将是安静的一周。

随着美国通胀和美联储会议纪要的发布，美国将再次受到关注。还有多位美联储发言人可以为美联储政策制定者提供更多关于 11 月利率会议的想法。

标准普尔全球采购经理人指数 (PMI) 初步显示，企业收取的价格以六个月来最快的速度上涨。尽管 ISM 制造业调查显示下降，但非制造业报告支持了价格压力上升的观点。再加上本周的工资数据和失业率的改善，确实暗示价格压力可能会再次出现。

本周图表

本周的焦点是石油，该商品录得近两年来的最佳单周涨幅。

中东紧张局势加剧，从供给和需求角度都带来了一系列风险。昨天，被视为伊朗代理人的伊拉克民兵威胁称，如果伊朗遭受任何袭击，全球能源和石油供应就会受到威胁。此外，更广泛的地区战争还可能导致伊朗关闭霍尔木兹海峡，全球 20-25% 的石油都经过该海峡。

以色列宣称可能会攻击伊朗的石油基础设施，哈格岛（伊朗最大的石油出口码头）也被列为可能的目标。此举也可能导致油价飙升，并在全球范围内产生连锁反应。周末的情况很微妙。

截至撰写本文时，油价本周上涨近 10%，布伦特原油价格触及每日高点，略低于每桶 80 美元大关。如果有迹象表明该地区局势可能不会升级，我们可能会看到回调。然而，任何其他因素都可能推动油价突破每桶 80 美元大关。

从技术角度来看，在 75.00 附近的汇合区域成为焦点之前，直接支撑位于 76.35。

相反，在上行方向上，在 80.00 心理关口重新成为焦点之前，直接阻力位于 79.00。 100 日均线也略高于 80.00，如果要出现进一步上涨，该水平就变得更加关键。除此之外，关键水平为 81.58 和 81.92。

石油日线图 – 2024 年 10 月 4 日

来源：TradingView.Com（点击放大）

需要考虑的关键级别：

支持：

反抗:

• 79.00
• 80.00
• 81.58
• 81.92
• 83.00