日落市场评论 – Action Forex

市场

看来，今天上午中国投资者对最近宣布的刺激措施的相当谨慎的反应将为某种避险调整奠定基础。欧洲股市 (EuoStoxx 50 ) 开盘下跌 1.0%。收益率下降了几个基点。然而，在美国交易时段前夕，盘中势头再次发生变化。收益率扭转了早期的大部分跌势。美国投资者显然仍然关注“不落地情景”对美国经济的潜在影响。美国国债收益率目前每日变化范围为 -1.0 个基点（2 年）至 +2.5 个基点（30 年）。美国生态数据很少且非常接近预期（NFIB 小企业信心和美国贸易平衡）。美联储理事会成员阿德里安娜·库格勒(Adriana Kugler)表示，美联储将采取平衡的进一步宽松政策，但即使就业数据强劲，美联储仍希望避免劳动力市场出现不必要的放缓。焦点仍然是美联储双重使命的最大就业方面。在这方面，她警告不要过分重视单个数据打印。评论表明，美联储不继续实施至少 25 个基点的举措的门槛仍然很高。今天晚些时候，在近期收益率上升后，我们将关注投资者对 580 亿美元三年期国债拍卖的兴趣。德国国债收益率没有显示出明显的方向性趋势，从每日角度来看，整个曲线的变化不到 1.5 个基点。经过昨天的调整后，美国股市再次开盘上涨（标准普尔 500 指数 +0.37%）。欧洲指数扭转了早期的部分跌势（EuroStoxx 50 -0.45%）。布伦特原油（79.5 美元/桶）的交易价格低于昨天晚些时候达到的 ST 峰值水平（81 美元以上）。

主要美元交叉汇率变动不大。盘中，美元在很大程度上跟随美国国债收益率的动态变化。 DYX (102.45) 保持在薪资公布后的最高点 (102.68) 触手可及。欧元/美元 (1.0975) 和美元/日元 (148.10) 的情况类似。尽管 BRC 零售销售不错（同比增长 1.7%），但今天上午英镑短暂走弱，重新触及 0.84 关口。英镑随后获得了更好的势头（目前欧元/英镑 0.8378）。市场和分析师越来越关注新工党政府定于 10 月 30 日发布的第一份预算（英国《金融时报》今天的文章）。如果LT英国国债收益率尤其较高，反映出市场对新政府在恢复增长计划与财政整顿需求之间取得平衡的能力持谨慎态度，那么这种利率支持将无助于英镑。

新闻与观点

瑞典9月份公布的通胀数据几乎完全符合市场预期。总体 CPI 月比上涨 0.2%，同比涨幅从 1.9% 放缓至 1.6%。瑞典央行首选的 CPIF 指标（使用固定抵押贷款付款）月比加速至 0.3%。按年度计算，CPIF 通胀也放缓，从 1.2% 降至 1.1%。核心 CPIF（不包括能源）显示出唯一的小幅上行惊喜，环比上涨 0.4%（同比上涨 2.2%）。这是瑞典统计局首次发布初步通胀数据。更详细的信息和明确的数据将于 10 月 15 日公布。头条数据不会影响瑞典央行在今年剩余的两次政策会议上下调政策利率（目前为 3.25%）。 9月份央行甚至暗示有可能降息50个基点。欧元/瑞典克朗今天不会有任何变化，停滞在 11.35。

波兰国家银行政策制定者 Janczyk 证实了最近的传闻，即该央行正在努力争取 2025 年 3 月的政策会议，这可能会改变其当前长期较高利率政策的格局。如果该次会议的预测证实了目前关于 2025 年第二季度和第三季度持续通货紧缩趋势的假设，那么降息之路将敞开。 Janczyk 预计波兰通胀率将在 3 月或 4 月达到略低于 7% 的峰值。他补充说，目前的削减时机更多地取决于政府的财政政策，而不是货币政策，这与国家银行行长格拉平斯基在上周新闻发布会上的类似言论相呼应。今天，波兰兹罗提加入中东欧范围内的反弹行列，欧元/波兰兹罗提从 4.3230 跌至 4.31。

图表

欧元/瑞典克朗：消费者物价指数数据让瑞典央行维持其“激进”宽松倾向。克朗几乎没有反应。

英国10年期国债收益率大幅反弹，至少部分是由于市场对英国财政状况的不确定性。

DXY（台湾美元指数）：美元维持了非农就业后的大部分涨幅。

铁矿石期货合约（DCE）：由于投资者不相信中国的（财政）刺激措施，铁矿石价格下跌。