- 周四亚洲早盘，美元/加元小幅上涨于 1.3755 附近。
- 美联储降息步伐放缓的预期普遍支撑了美元。
- 预计加拿大央行下周将降息 50 个基点。
周四亚洲早盘，美元/加元小幅上涨至 1.3755 附近。由于对美联储 (Fed) 将在明年继续温和降息的预期不断增加，美元指数 (DXY) 进一步升至多周高点 103.50 以上。周四晚些时候，美国零售销售数据将成为焦点。
由于交易员预计美联储将在今年剩余时间内逐步降低利率，美元小幅走高。根据 CME FedWatch 工具，交易员已消化 11 月份美联储降息 25 个基点 (bps) 的可能性近 94%。
明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利本周早些时候表示，未来降息将是“温和的”，并强调政策决定将取决于经济数据。与此同时，旧金山联储主席玛丽戴利周二表示，继上个月将联邦基金利率下调半个百分点至4.75%至5.00%后，美联储还有进一步降息的空间
此外，中东持续的地缘政治紧张局势和美国大选的不确定性可能为美元提供一些支撑。 “波动性……以及美元在美国大选前往往会同步上涨，特别是随着（美国前总统）特朗普在博彩市场的崛起以及降息 50 个基点 (bp) 的可能性被排除在外。奥地利维也纳Convera全球宏观策略师鲍里斯·科瓦切维奇(Boris Kovacevic)表示，至少在11月美联储将采取行动，这将是美元短期内最好的情况。
在加元方面，原油价格下跌可能会对与大宗商品相关的加元（CAD）造成压力，因为加拿大是美国最大的石油出口国。此外，预计加拿大央行 (BoC) 将在 9 月份通胀数据公布后加速宽松周期，这可能会限制加元的上涨空间。加拿大统计局周二报告称，9 月份消费者价格指数 (CPI) 同比上涨 1.6%，这是自 2021 年 2 月以来通胀最慢的年度涨幅。
“我认为今天上午的通胀数据确实证实了加拿大央行下周降息 50 个基点的理由，”艾伯塔中央银行首席经济学家、加拿大央行前经济学家查尔斯·圣阿诺 (Charles St-Arnaud) 指出。
加元常见问题解答
推动加元 (CAD) 的关键因素包括加拿大央行 (BoC) 设定的利率水平、加拿大最大出口产品石油的价格、经济的健康状况、通货膨胀和贸易平衡。加拿大出口额与进口额之间的差额。其他因素包括市场情绪——投资者是否正在承担风险较高的资产（风险偏好）或寻求避险资产（风险规避）——风险偏好对加元有利。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行 (BoC) 通过设定银行间相互借贷的利率水平，对加元产生重大影响。这会影响每个人的利率水平。央行的主要目标是通过上调或下调利率将通胀维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此油价往往会对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为货币总需求增加。如果石油价格下跌，情况则相反。油价上涨也往往会导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它会降低货币价值，但随着跨境资本管制的放松，现代的情况实际上恰恰相反。通胀上升往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的全球投资者资本流入，寻求利润丰厚的地方来存放资金。这增加了对当地货币的需求，在加拿大的情况下是加元。
宏观经济数据的发布衡量经济的健康状况，并可能对加元产生影响。 GDP、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都可以影响加元的走向。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引更多的外国投资，还可能鼓励加拿大央行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
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