Needham & Company 分析师对台积电有望在 2025 年实现 1100 亿美元的收入充满信心。
Investing.com——该公司将台积电股票的目标价从周五的报告中的 210 美元上调至 225 美元，因为他们预计毛利率可能会上涨。
一年前，Needham 将台积电的营收预测推迟至 2025 年，最初的预测为 1100 亿美元，远高于当时一致预测的 960 亿美元。
在台积电经历了一系列“双双上涨”的季度后，该公司表示，共识现已与这一预测一致，表明市场对这家半导体巨头的增长轨迹充满信心。
Needham 表示：“我们重申我们的观点，即 1100 亿美元仍然是明年正确的收入数字。”
展望未来，台积电2024年营收预计将达到约900亿美元，2025年将大幅增长23%。
Needham 表示：“现在，台积电 2024 年收入可能达到 $90B，2025 年收入达到 $110B，即增长 23%，这已经成为现实的可能性。” “华尔街也持这种观点，共识估计已升至 $110B，这比一年前的 $96B 共识是有意义的进步。”
分析师认为，利润率也可能出现显着改善，毛利率可能在 2025 年下半年反弹至 60%。
乐观的前景源于缺乏氮气生产，如果过早生产，可能会摊薄利润。
Needham强调，台积电2025年的增长可能更多地是由数量而非价格驱动的。随着公司 N5 产能增长稳定以及 N3 产能增加结束，分析师预计焦点将从平均销售价格 (ASP) 增长转向更高的晶圆出货量。
对于 2025 年，他们预计晶圆出货量将增长 13%，而平均售价可能仅增长 10%，这反映出与前几年相比更为保守的做法。
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