欧洲银行准备迎接特朗普2.0下更激烈的竞争

随着华尔街等待唐纳德·特朗普第二任总统领导下金融放松管制的新时代的到来，欧洲银行面临着缩小与美国竞争对手的盈利差距的更为艰巨的任务。

自2008-09年全球金融危机以来，欧元区和英国的银行一直因盈利能力差和经济疲软而陷入困境，而美国银行的价值飙升并抢占了市场份额，尤其是在欧洲竞争对手撤退的投资银行领域。

一些银行今年已开始收复失地。直到本周，欧洲股市的表现优于美国同行，人们越来越希望美国能够采纳巴塞尔协议 III 法规中的一些内容，要求美国银行持有更多资本，从而帮助创造公平的竞争环境。

特朗普本周在总统选举中获胜扭转了局势。 摩根大通, 高盛 和 摩根士丹利 股票全部飙升，而 STOXX Europe 600 银行指数本周下跌超过 1%。

“预期很简单：美国的放松管制和减税与欧洲的严格监管和低利率形成鲜明对比，”意大利自动交易平台 Galileo FX 首席执行官戴维·马特拉齐 (David Materazzi) 表示。

马特拉齐表示：“如果美国银行获得预期的政策支持，它们可能会以欧洲银行目前无法比拟的方式增加贷款规模并优化资本。”

自 2010 年初以来，欧洲银行股已下跌 10%，而美国银行股则上涨了两倍多。

欧洲央行估计，欧元区银行的股本回报率波动在 5% 左右，而美国则为 10%，这与美国较高的手续费收入和欧洲银行仍在应对的遗留不良贷款有关。

已经有迹象表明，欧洲政界人士正在为特朗普领导下的新局面做好准备。

瑞士财政部长卡琳·凯勒-萨特周四表示，她和英国财政部长雷切尔·里夫斯讨论了美国银行业监管的前景。

她对路透表示：“之前有人说，美国即将迎来一波放松管制的浪潮。”她补充说，双方都认为在竞争力和稳定性之间取得平衡很重要。

一位银行业高管对路透表示，一波放松管制的浪潮应该会给欧洲银行带来一些影响力，以游说放宽欧洲的规则，而欧洲的规则本已更加繁重。

美国银行业预计特朗普将迎来共和党监管机构放宽资本规则和合并审批，并进一步淡化有争议的巴塞尔协议III最终提案，该提案旨在要求大型银行持有更多资本。

但放松监管的步伐将由特朗普尚未提名的新监管机构和关键政策制定者决定，这使得前景高度不确定。

Running Point Capital Advisors 首席投资官迈克尔·阿什利·舒尔曼 (Michael Ashley Schulman) 认为，特朗普还可能撤销 2010 年多德弗兰克金融改革法的部分内容，该法加强了对银行的监管，以避免再次出现 2008 年式的内爆。

他对路透社表示：“此外，由于联邦贸易委员会（FTC）限制较少，预计企业并购活动将会增加，这应该会导致投资银行费用增加。”

“我们还可以预期区域银行合并将会增加。相比之下，监管更严格的欧洲银行将在竞争中束手无策。”

期待已久的欧洲银行业并购活动今年重新启动，可能由 联合信贷银行 的 德国商业银行 和 西班牙对外银行 出价 萨瓦德尔但由于他们要应对政治反对派，这两项协议都没有得到保证。

Federated Hermes 金融信贷主管 Filippo Maria Alloatti 表示，美国银行将是特朗普领导下的主要受益者。但他表示，巴克莱银行、德意志银行和瑞银等在美国拥有大量业务的国际银行也应该看到“积极影响”。