Investing.com——以下是本周人工智能 (AI) 领域分析师的最大举动。
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Nvidia 股票新首选 瑞穗 十一月
瑞穗银行将 Nvidia（纳斯达克股票代码：）列为 11 月份的首选公司，强调该公司在人工智能和数据中心市场的强大领导地位。
该公司重申了跑赢大盘的评级，并将目标价设定为 140 美元，凸显了 Nvidia 在数据中心人工智能训练和推理芯片领域的主导地位，据报道该公司占据了超过 95% 的市场份额。
瑞穗预计数据中心人工智能芯片市场将大幅增长，复合年增长率预计为 74%，到 2027 年市场规模可能会超过 4000 亿美元。这一扩张预计将受到 Nvidia 先进产品阵容和路线图的推动，其中包括H200、GB200 和 GB300 芯片计划于 2024 年和 2025 年推出。
此外，Nvidia 的 Grace CPU 和 NVL36/72 服务器被视为 AI 服务器内容增长的催化剂。
除了数据中心实力之外，Nvidia 在游戏市场上继续表现出色，估计在 PC 游戏 GPU 领域占据 75% 的市场份额。瑞穗看到了这里的增长潜力，并指出，“我们相信中国人工智能芯片限制带来的阻力仍然不大。”
该公司还指出，鉴于 RTX 40 系列在 PC 市场的渗透率约为 10%，即将推出的 RTX 50 系列将带来升级周期机会，这可能使 Nvidia 的游戏收入运行率有望超过 100 亿美元每年。
瑞穗还强调了英伟达相对于竞争对手 AMD（纳斯达克：）和英特尔（纳斯达克：）的竞争优势。尽管AMD的MI300和英特尔的Gaudi3芯片正在进步，但Mizuho预计Nvidia将保持领先地位，因为其Blackwell架构提供了性能改进，这也允许更有效的定价和更高的平均售价。
韦德布什：特朗普获胜看好大型科技公司
韦德布什分析师预计，唐纳德·特朗普在美国总统大选中获胜，科技股将做出强劲的看涨反应，尤其是在国会可能出现“红色横扫”的情况下。
该投资银行表示，特朗普政府可能会重点关注美国的人工智能计划，从而使微软（纳斯达克：）、亚马逊（纳斯达克：）和谷歌（纳斯达克：）等领先科技巨头受益。
Wedbush 指出，这些举措，特别是在国防部等政府机构内，可以为像 Palantir 这样专注于人工智能的公司提供强大的推动力。
虽然《通货膨胀削减法案》（IRA）的重大变化可能会对英特尔等公司产生不利影响，但以 Dan Ives 为首的 Wedbush 分析师认为，人工智能将“在我们看来处于前沿和中心位置，并使大型科技公司受益”。
特朗普领导下的科技公司的另一个可能的优势是莉娜·汗(Lina Khan)离开联邦贸易委员会(FTC)。
汗一直是科技行业的强大对手，他挑战交易并审查主要参与者。分析师强调，她的潜在退出将“对大型科技公司来说是一个巨大的积极因素”，因为这可能为整个行业增加交易活动打开大门。
此外，特朗普的著名支持者埃隆·马斯克可能会影响汗的离职，从而有可能加速有利于科技公司的转变。虽然反垄断问题仍然存在，特别是司法部对谷歌和苹果（纳斯达克：）采取的行动，但联邦贸易委员会的改变可能会消除大型科技公司面临的最大障碍之一。
韦德布什分析师还认为，特斯拉（纳斯达克：）和马斯克将从特朗普的胜利中获益最多。尽管如果电动汽车退税和税收优惠政策取消，更广泛的电动汽车（EV）行业可能会面临挫折，但特斯拉独特的规模和市场地位可能会使其在无补贴的环境中拥有明显的优势。
摩根大通将 SMCI 下调至卖出
周三，摩根大通将超微电脑（纳斯达克股票代码：）的评级从中性下调至减持，并将新目标价从 50 美元下调至 23 美元。该银行指出，超微的业务基本面和财务报告实践的不确定性不断增加。
降级背后的一个重要驱动因素是缺乏透明度。摩根大通分析师指出，“尽管该公司重申了特别委员会的意见，即审计委员会是独立行事的，并且没有证据表明存在欺诈行为，但该公司并未就导致与前任审计师（安永）存在分歧的问题提供进一步的透明度。”或不当行为。”
进一步的担忧来自公司管理层，特别是缺乏对领导层变动的承诺。推迟任命新审计师被视为一次挫折，可能会延长该公司不遵守美国证券交易委员会备案的情况。
在业务方面，摩根大通指出，由于客户期待下一代基于 Blackwell 的产品，因此对 Super Micro 当前基于 Hopper 的服务器的需求放缓。这种需求转变可能会迫使超微降低价格，从而压缩本已竞争激烈的市场的利润率。
分析师还强调了超微“资产负债表上 50 亿美元的库存”，表明如果需求继续放缓，这一库存水平可能会增加定价风险。
他们还对超微能否将毛利率维持在 14-17% 的目标范围内表示担忧。
下一代 GPU 产品的延迟可能会阻碍该公司在人工智能服务器领域的竞争地位，使其面临市场份额（尤其是在企业领域）被其他服务器提供商夺走的风险。
美国银行表示，博通的人工智能收入复合年增长率可能达到 35%
美国银行分析师认为博通（纳斯达克股票代码：）在人工智能相关收入方面具有强劲的增长潜力，预计未来几年的复合年增长率 (CAGR) 为 30-35%。
美国银行重申了对该股的买入评级，强调了博通在人工智能计算和网络方面的优势，以及其稳定的自由现金流产生。
由于“季节性不利因素”，该银行下调了博通 2025 财年的盈利预测，特别是涉及谷歌张量处理单元 (TPU) 的产品转型，预计这将主要影响今年上半年的收入。
尽管如此，美国银行预计，新的人工智能和网络合同以及与苹果扩大的内容机会将抵消这一下降。预计到 2026 年，这些因素将使博通的调整后每股收益 (EPS) 达到 7.31 美元。
博通最近决定恢复季度指导，这可能会让人们更多地关注季节性波动和“人工智能出货量不稳定”，但美国银行分析师对该公司的长期人工智能前景仍然持乐观态度。
他们估计，到 2026 财年，以人工智能为重点的网络和定制芯片销售可能会将人工智能相关收入从占博通当前销售额的约 23-24% 增加到 30% 以上。
美国银行还指出了博通在人工智能领域的战略定位，并指出与 OpenAI 等客户的合作可能会促进 2026 年以后的增长。
随着人工智能采用的加速，美国银行认为博通对高性能人工智能网络解决方案的关注——尤其是那些补充英伟达即将推出的 Blackwell 架构的解决方案——是加强其在行业中地位的关键。
由于估值担忧，阿格斯下调 Palantir 股票评级
本周早些时候，阿格斯分析师下调了评级 帕兰提尔科技公司 （纽约证券交易所：）从“买入”变为“持有”，凸显了对该股近期涨势可能超过公司基本面的担忧。
虽然 Palantir 在其核心美国政府业务的新势头和美国商业市场的持续增长的推动下，第三季度业绩强劲，收入加速增长，利润率不断扩大，但阿格斯团队指出，今年股价已近三倍增长的股价可能会上涨。现在被高估了。
Palantir 的业务模式专注于为具有高度复杂 IT 需求的一小部分客户提供服务，这可能会导致财务业绩参差不齐。
分析师警告称，这种波动可能会导致市场反应剧烈，尤其是像 Palantir 这样的高估值科技股。 Palantir 传统上为美国国防和情报部门服务，现已将其产品范围扩大到商业领域，其数据管理和分析平台可解决复杂的业务挑战。 2023年，政府合同仍占公司收入的55%。
分析师表示：“虽然我们预计该细分市场将继续增长，但商业业务，尤其是在美国，似乎将成为其未来的增长动力。”
与其他企业软件公司一样，Palantir 越来越依赖人工智能驱动的应用程序来推动增长。尽管评级被下调，邦纳仍对该公司的长期潜力保持乐观态度。
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