市场准备迎接美国对伊朗军事打击后的影响

在美国确认已在伊朗发动“重大战斗行动”后，市场观察人士正准备迎接动荡，投资者表示此举可能比最近的一系列地缘政治冲突带来更大的市场后果。

美国总统唐纳德·特朗普表示，美军已开始在伊朗进行“重大作战行动”。

路透社援引一位未透露姓名的伊朗官员的话说，伊朗首都德黑兰南部的几个部委成为袭击目标。

市场一直泰然自若，并习惯于吸收最近的地缘政治和经济冲击和头条新闻，包括特朗普宣布将美国所有进口关税上调至 15%，以及政府抓获委内瑞拉前总统尼古拉斯·马杜罗。

圣卢西亚资产管理公司首席信息官弗洛里安·韦丁格表示：“这肯定比委内瑞拉产生更大的影响。”

魏丁格对 CNBC 表示：“委内瑞拉……只与那些关心这种特殊重质原油的人真正相关。”该国的重质高硫原油的开采可能具有挑战性，尽管它受到特定、复杂的炼油厂的重视，特别是在美国

“这就是为什么风险更大。因此，你预计下周油价会更加剧烈地上涨，”他补充道。

委内瑞拉目前平均每天生产 80 万桶原油，远低于 20 世纪 90 年代 350 万桶/日的峰值。

新加坡大华继显私人财富管理总监肯尼思·吴表示：“委内瑞拉是一个生产故事。（伊朗）是一个阻塞点故事。”

该海峡位于阿曼和伊朗之间的海湾，被认为是世界上最重要的石油咽喉要道之一。市场情报公司 Kpler 的数据显示，到 2025 年，每天约有 1300 万桶原油通过霍尔木兹海峡，约占全球海运原油流量的 31%。

2025 年 6 月，当以色列袭击伊朗核设施时，股市在开盘时大幅抛售，然后在清楚海峡没有受到干扰后反弹。

Goh表示，“这就是周一市场将参考的模式。”他补充说，随着美元、日元走强以及黄金的涌入，可能会出现避险情绪。

其他市场观察人士也表达了同样的看法。 Natixis亚太区首席经济学家Alicia García-Herrero同样预计周一开盘将“艰难且避险”，全球股市可能下跌1%至2%或更多，美国国债收益率下跌5至10个基点，油价上涨5%至10%。

但她表示，“没有英雄的赌注”，并警告投资者应等待伊朗的回应。

尽管如此，一些基金经理表示，避险头寸已经建立了数周，一旦交易开始，可能会为应对最初的波动提供一些缓冲。

魏丁格指出，一些跨资产举措已经反映出“一点点危机环境”，理由是最近几周石油走强和对美国国债的需求强劲。

虽然市场已经预料到了这一事态发展，但投资者正在密切关注美国的最新举动是否仍是一场短暂、集中的行动，还是升级为一场长期的地区冲突。

Quantum Strategy 的 David Roche 从持续时间以及伊朗是否会尝试关闭霍尔木兹海峡的角度阐述了市场影响。他表示，如果冲突持续时间短且得到控制，避险举措和油价上涨可能会短暂。

如果它变成一场更长的、三到五周的“政权更迭努力”，市场将会做出“相当糟糕”的反应，因为投资者会考虑到更广泛的冲突和更长时间的石油中断。

Global X ETF 的投资策略师 Billy Leung 表示，鉴于亚洲市场对稳定的能源供应和贸易路线的依赖，伊朗的长期报复也将对亚洲市场产生特别大的影响。他预计全球股市将开盘走低，波动加剧，尤其是在高贝塔值和周期性板块。