日元兑美元汇率接近数周低点；仍然脆弱

• 日元兑美元汇率连续第六天走低。
• 日本央行本周将维持利率稳定的预期继续打压日元。
• 美国债券收益率上升有助于推动资金从收益率较低的日元流出。

周一，日元兑美元汇率继续下跌，并在亚洲时段跌至三周低点。尽管日本发布的核心机械订单和初值制造业采购经理人指数好于预期，但日本央行(BoJ)本周晚些时候不会加息的预期继续打压日元。此外，对美联储不那么鸽派的押注仍然支持美国国债收益率上升，这最终成为削弱日元收益率较低的另一个因素。

尽管如此，旷日持久的俄罗斯-乌克兰战争和中东持续冲突带来的持续地缘政治风险，以及对美国当选总统唐纳德·特朗普关税计划的担忧，可能为避险日元提供支撑。在本周关键的央行事件风险之前，交易员也可能会避免进行激进的方向性押注。美联储定于周三为期两天的会议结束时宣布其决定，随后周四将召开至关重要的日本央行会议。投资者将寻找有关美国和日本利率前景的线索，这反过来又将决定美元/日元货币对的近期走势。

由于对日本央行加息持怀疑态度，日元抛售倾向仍未减弱

• 周一早些时候公布的政府数据显示，日本10月份核心机械订单增长2.1%，同比强劲增长5.6%。
• au Jibun 银行日本制造业采购经理人指数 (PMI) 12 月改善至 49.5，但连续第七个月处于收缩区间。
• 与此同时，12 月份服务业指数从 50.5 升至 51.4，综合 PMI 为 50.8，高于 11 月份的 50.1。
• 此前，日本央行周五的短观调查显示，截至 12 月的三个月内，日本大型制造商的商业信心有所改善。
• 此外，日本消费者价格将保持在日本央行2%目标之上的预期、经济适度扩张以及工资上涨，都为日本央行加息提供了理由。
• 然而，投资者仍对日本央行进一步收紧货币政策的意图持怀疑态度，这在周一继续对日元施加下行压力。
• 由于对美联储将采取谨慎降息立场的押注不断增加，基准 10 年期美国政府债券收益率周五升至三周高位。
• 根据 CME 集团的 FedWatch 工具，交易员预计美联储周三再次降低借贷成本 25 个基点的可能性超过 93%。
• 然而，有迹象表明，美联储在降低通胀率、实现2%目标方面的进展已陷入停滞，这增加了明年降息步伐放缓的可能性。
• 周一美国经济会议将在美国时段晚些时候发布制造业和服务业 PMI 初值以及帝国州制造业指数。
• 尽管如此，市场焦点仍然集中在本周重要的联邦公开市场委员会和日本央行会议上，这将有助于确定美元/日元货币对的近期走势。

美元/日元升至 61.8% 斐波那契上方。水平为额外收益奠定了基础

从技术角度来看，11 月至 12 月从数月高点下跌的 61.8% 斐波那契回撤位上方的持续移动和接受可能被视为多头的新触发因素。此外，日线图上的振荡指标刚刚开始获得积极的牵引力，表明美元/日元货币对的阻力最小的路径仍然是上行。因此，向下一个相关障碍（即 154.55 区域附近，通往 155.00 心理关口）的后续力量看起来很有可能。

另一方面，亚洲时段低点（153.35-153.30 区域附近）现在似乎是 153.00 关口之前的直接强劲支撑。令人信服地跌破后者可能会暴露 152.10-152.00 区域附近非常重要的 200 日简单移动平均线 (SMA) 关键支撑位。如果令人信服地跌破后者，可能会改变看跌交易者的偏好，并将美元/日元汇率拖向151.00整数关口，并最终到达150.00心理关口。