美联储暗示 2025 年两次降息，墨西哥比索贬值，关注墨西哥银行

近日，美联储主席鲍威尔私下表示，央行可能对未来的政策调整采取更加谨慎的态度，并指出目前的措施限制性较小。他强调，通胀风险和不确定性仍然倾向于上行，这在一定程度上解释了点阵图的变化。

鲍威尔还预计，通胀可能需要一到两年的时间才能恢复到 2% 的目标，同时确保劳动力市场的当前状况不会引发对过热的重大担忧。

此前，美联储将利率下调 25 个基点 (bps)，至 4.25%-4.50% 区间。然而，这一决定并非一致通过，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克选择维持利率不变。

然而，市场参与者对该声明的关注较少，而是关注经济预测摘要（SEP）。 SEP 包括点图，反映了美联储官员对利率预测路径的看法。政策制定者预计 2025 年将仅降息两次，2026 年将再降息两次。官员们预计联邦基金利率到 2025 年将达到 3.9%，2026 年将达到 3.4%。

其他预测表明，美联储最喜欢的通胀指标核心 PCE 预计 2024 年将达到 2.8%，2025 年为 2.5%，2026 年为 2.2%。关于增长，预计 2024 年经济将达到 2.5%， 2025 年为 2.1%，2026 年为 2%。

预计今年年底失业率为 4.4%，2025 年和 2026 年将保持在 4.3% 不变。

此外，墨西哥国家地理信息研究所 (INEGI) 的经济报告显示，第三季度私人支出有所增加。

12月19日，墨西哥央行（Banxico）预计将利率下调0.25个百分点至10.00%

本周，墨西哥的议事日程将以墨西哥央行的货币政策为特色。在美国，投资者还将关注周四的美国GDP数据和美联储最喜欢的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)价格指数，这可能会影响金条需求。

每日摘要市场动向：随着美元/墨西哥比索升至 20.35 以上，墨西哥比索走弱

• 墨西哥第三季度私人支出环比增长 1.1%，高于第二季度 0.6% 的增幅。同期从 3.3% 下降至 2.9%。
• 墨西哥十月份零售销售令投资者失望，月度和年度数据低于预期，这表明经济继续放缓。
• Banxico 12 月私营部门调查预测，到 2024 年墨西哥通胀率为 4.37%，核心通胀率从 11 月的 3.69% 降至 3.60%。经济增长预计为 1.60%，高于之前的 1.53%，而美元/墨西哥比索汇率预计为 20.25。
• 2025年，通胀率预计将下降至3.80%，而核心通胀率预计将小幅上升至3.72%。 GDP增长预计为1.12%，低于11月预测的1.20%，美元/墨西哥比索汇率预计达到20.53.T
• 摩根大通分析师暗示，由于通胀数据显示物价下跌速度快于预期，墨西哥央行可能将利率降低 50 个基点。

美元/墨西哥比索技术前景：墨西哥比索保持稳定在 50 日均线附近

美元/墨西哥比索仍然偏向上行，该货币对触底于 20.11 的 50 日简单移动平均线 (SMA) 附近。正如相对强弱指数 (RSI) 所描绘的那样，动能呈横盘状态，几乎持平于中性线。因此，到 2025 年底之前，这一奇异货币对已在 20.00-20.20 范围内得到接受。

要想延续看涨，买家必须先突破 20.20，然后才能挑战心理 20.50。若进一步走强，下一个阻力位将是 12 月 2 日日高点 20.59，随后是今年迄今的高点 20.82 和 21.00 关口。

相反，如果美元/墨西哥比索跌破 50 日简单移动平均线 (SMA) 20.11，下一个支撑位将是 20.00。在暴露于 19.50 之前，100 日移动平均线将进一步下行至 19.74。