摩根士丹利周四调整了 ADI 公司 (纳斯达克股票代码：) 股票，将目标价从 250.00 美元上调至 257.00 美元，同时维持其“增持”评级。
该公司分析师指出，尽管更广泛的模拟行业表明最糟糕的时期可能已经过去，但复苏仍然疲软。Analog Devices 一直在有效应对经济低迷，自 2023 年 4 月以来资产负债表库存连续下降就是明证。
该公司成功避免了分销商的库存量超过8周，并实施了永久性和暂时性的运营费用削减，这有助于维持运营利润率。
ADI 公司的收入在 4 月份季度跌至最低点，虽然有所反弹，但增长速度比最初预期的要慢。1 月份季度传统上表现较弱，降幅较低，仅为个位数百分比，这与该公司近期的表现一致。
上个季度，该公司报告称所有市场的订单出货比均超过 1，但汽车行业的情况尤其恶化，与业内同行的趋势如出一辙。尽管本季度后期汽车行业有所改善，但该公司并未宣布这是持续趋势。
该分析师强调，虽然 ADI 公司已经熟练地应对了经济衰退，但其收入复苏的轨迹在一定程度上取决于宏观经济状况。
这种谨慎乐观的态度反映在调整后的目标价中，表明虽然该公司在困难时期的战略管理值得称赞，但更广泛的经济因素将在其增长潜力中发挥重要作用。
InvestingPro 见解
随着摩根士丹利 (Morgan Stanley) 调整对 ADI 的立场，结合 InvestingPro 的实时数据可以为投资者提供更多背景信息。市值为 1129.5 亿美元的 ADI 的市盈率很高，市盈率为 67.5。尽管如此，该公司的股息一直保持稳定增长，已连续 21 年增加股息，并保持中等水平的债务，这可能会让注重收入的股东感到安心。
虽然分析师预计今年销售额将下降，但该公司的毛利率仍保持强劲，接近 60%，表明即使在充满挑战的市场条件下，该公司仍能保持盈利能力。此外，Analog Devices 在过去十年中表现出了可观的回报，这可能是该公司韧性和战略管理的标志，投资者可能会对此感到鼓舞。
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