这是一个反思和期待的时刻 金融科技时报 整个 12 月，我们回顾过去 12 个月的主要发展并探讨 2025 年的前景。
经过几年的抑制活动后，金融科技行业正在为交易的复苏做好准备，整合、战略增长和创新推动了这一势头。
我们的专家预测，稳定估值、改善市场状况和增强投资者信心将为金融服务领域的并购活动创造肥沃的土壤。
从利基金融科技领域到更大的平台，行业领导者对 2025 年的趋势、挑战和机遇进行了权衡。
活动焕然一新的一年
金融科技领域的并购活动将在经历多年停滞后回升 马里乌斯·席尔瓦桑，首席执行官 易资本, 中小企业的替代融资提供商。
“2025年，金融科技行业的并购将再次升温，并开始出现更多的整合和收购。最近的一个 迪克马 调查发现，70%的受访者认为美国并购市场将在未来12个月内走强，而金融服务是这一预期活动的三大行业之一。”
西尔瓦桑将这种转变归因于现金充裕的公司希望战略性地部署资本。
“并购活动多年来一直受到抑制，大量现金处于观望状态，而私营公司的估值也没有恢复到峰值。换句话说，现在是买入的好时机，2025年将是现金充裕的大公司打开钱包的一年。我预测金融科技公司，尤其是专业贷款机构明年将经历整合。”他补充道。
战略收购推动增长
对战略收购的关注与 查尔斯·伯恩鲍姆、合作伙伴以及 埃里克·卡普兰, 风险投资融资公司副总裁 贝塞麦, 他们强调了利基金融科技领域对大型企业的吸引力。
“到 2025 年，我们将看到金融科技并购水平的提高。有许多处于成长阶段的早期金融科技公司具有很强的产品市场契合度，并已将其业务合理化以实现盈亏平衡或盈利，”他们表示。
“然而，这些公司可能在具有利基护城河的更大市场的碎片化细分市场（例如欺诈预防细分市场）或针对较大买家的高度战略性类别（例如支付服务提供商（PSP）的稳定币）运营，因此拥有更好的归宿在更大的平台上。”
影响交易的宏观经济因素
更广泛的经济趋势也在影响并购前景 萨姆·富勒， 全球投资银行董事总经理 霍利汉·洛基，他注意到情绪出现谨慎但乐观的转变。
“2024 年第三季度，英国的并购活动水平有所下降，国内和跨境并购总数为 435 起，低于 2024 年第二季度的 479 起。
“这一下降反映了市场面临的持续挑战，包括利率上升和更广泛的宏观经济不确定性，这些挑战继续影响投资者情绪和交易流。
“数据还表明，在英国预算和美国大选等关键政治事件之前，人们会更加谨慎，交易量从 7 月的 179 笔大幅下降至 8 月的 130 笔和 9 月的 127 笔，这表明许多企业和投资者已经采取了谨慎的态度。过去几个月采取更加谨慎的观望态度。”
富勒强调规模较小的购买和建设战略是赞助商和企业的趋势，重点是收购优质资产。
“展望第四季度和 2025 年，我们确实预计交易量将会增加，这既受到条件改善的推动，也受到大西洋两岸发生地震性政治事件后新发现的清晰性的推动。尤其是美国大选的决议引发了市场情绪的显着转变，恢复了投资者的信心，并使企业能够以更大的战略确定性继续前进。”
经济和监管挑战中的整合
斯特凡·德海斯，首席执行官 Spendesk 金融服务一家持牌支付机构就是基于这一观点。
“今年，由于地缘政治风险和全球政治变化，经济出现波动，”他表示。 斯特凡·德海斯，首席执行官 Spendesk 金融服务，持牌支付机构。 “我们见证了 50 多场选举，我预计这些选举将影响 2025 年的经济。”
Dehaies 预计，到 2025 年，投资者将更加密切地关注金融科技公司，以实现可持续和盈利的增长目标。 “2025年金融服务和金融科技行业将保持谨慎；继续关注保留、收入多元化和控制成本，”他补充道。
面对这些挑战，德海斯对并购交易的质量持乐观态度。 “尽管融资放缓，但随着公司报告强劲增长，并购交易的质量和季度业绩均有所改善，并将在新的一年继续如此。我预计这将与对生成式人工智能的投资齐头并进，以推动卓越运营，这是规模和盈利能力的一个关键方面。”
风险投资和首次公开募股的格局不断变化
环境的改善也对风险投资和首次公开募股产生了影响， 尼克·塔尔雷亚, 联合创始人兼首席执行官 西德卡, 一家风险投资交易执行平台，预计限制金融科技流动性和回报的因素将逐步缓解。
“我们预计 IPO 市场将开放，监管放松将使并购变得更加容易，”他评论道。
“对于新兴管理人来说，这意味着可能会出现稍微有利的前景，但可能只是渐进式的——我们可能永远不会看到像 2021 年那样水平的新兴管理人活动（推出的 1 号基金数量）。 2022 年。
“这将是一次健康的调整，因为作为风险投资经理筹集资金应该很困难，但并非不可能。”
监管清晰度鼓励交易
随着风险投资和首次公开募股的机会不断增加， 詹姆斯·史蒂文斯, 律师事务所金融服务组合伙人兼联合负责人 特劳特曼胡椒， 探讨更稳定的监管环境将如何在 2025 年进一步释放金融科技并购活动。
“金融科技行业将在 2025 年蓬勃发展。从银行合作伙伴的角度来看，我们预计执法行动将会减少，监管审查水平将更加合理和可预测，这将导致交易量增加，”他表示。
史蒂文斯强调了 CFPB 等监管机构采取不那么激进立场的好处。 “同样的环境以及不断提高的估值也将鼓励金融科技领域增加融资和并购。创新和活动将在这种环境中蓬勃发展。”
银行合并中的合规挑战
扩大有关监管的讨论， 塞思·鲁登, 行为生物识别公司总监 生物捕获， 探讨合规审查如何影响银行业相关的并购。
鲁登解释说：“关注潜在并购的监管机构将更深入地挖掘反映洗钱风险和合规制裁可能性的信息，这些信息可能会影响是否继续进行并购的最终决定。”
他强调了金融犯罪检测模型的重要性，特别是在人工智能驱动的诈骗变得更加普遍的情况下。 “使用先进的生物识别指标和行为分析可以迅速区分合法用户和可能充当钱骡的不良行为者，”他说。
不断变化的消费者需求
虽然监管压力影响银行业合并，但消费者偏好的变化也影响着金融科技的并购。
“2024 年给金融科技留下了一些重要的教训。我们看到企业从不惜一切代价追求增长转向专注于真正重要的事情：建立可持续、盈利的业务。” 阿兰娜·莱文，合作伙伴营销平台首席营收官 芬特尔连接。 “消费者不希望有十几个不同的应用程序来管理他们的财务；他们想要简单。
“随着金融科技公司努力成为一体化平台，这种对整合的推动正在推动更多的并购。 2024 年，市场发出了一个明确的信息：仅仅成为另一个相似的产品已经不够了。为了脱颖而出，金融科技公司需要带来一些新鲜的东西。”
Levine 预计，嵌入式金融和银行即服务 (BaaS) 将在 2025 年获得关注，但参与者数量会减少，合作伙伴关系也会更加牢固。她总结道：“2025 年对于金融科技公司来说将是充满机遇的一年，它们将专注于自己的独特之处，建立有意义的合作伙伴关系，并利用技术为客户带来真正的改变。”
嵌入式支付的兴起
随着整合成为金融科技战略的核心， 克里斯蒂娜·汉密尔顿， 软件和支付公司首席执行官 清晰的课程， 还指出嵌入式支付是推动创新和并购活动的核心因素。
“现在，中小型企业比以往任何时候都更倾向于寻求垂直软件提供商来解决支付集成和接受的复杂性，”她解释道。 “这正在成为一种重要的商业期望，它正在重塑行业标准，推动许多软件提供商更快地创新并在该领域提供更多价值。”
Hamilton 预计 2025 年交易环境将更加活跃。“虽然 2024 年又是并购平静的一年，但我们观察到越来越多的软件企业主正在寻找合适的合作伙伴，以确保公司的长寿和增长。
“我们预计 2025 年将更加繁忙，在资本市场和利率等有利的宏观因素的支持下，经济活动将有所增加。虽然我们当然会密切关注全球地缘政治动态，但我们希望明年能够带来更加积极的交易环境，并以新的乐观态度建立战略收购，推动整个行业的扩张。”
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