华尔街的新兴冷战如何影响您的投资组合：Prakash Bhudia作者

市场刚刚陷入困境。在达到数月的记录高点之后，我们突然是自库维德（Covid）以来最陡峭的抛售。

剧透警报：这不是您的典型更正。

特朗普意味着生意，这些关税是真正的交易

让我们减少噪音：这些关税不是虚张声势。当特朗普总统说：“我不想让任何事情崩溃，但有时您必须服药才能解决问题。”他表示愿意忍受重制全球贸易的痛苦。

这些数字在中国进口量上的惊人数字为-145％，其次是北京的125％报复。

来源：
皮伊

这不是姿势；这是经济战。

滥用经济理论也特别令人震惊。
布伦特·尼曼（Brent Neiman）， 芝加哥大学的一名经济学家声称，特朗普政府用他的框架错误地证明了这些关税是合理的。

这是令人不安的现实：美国贸易赤字实际上反映了美元作为世界储备货币的作用。 目前，外国实体在美国国库券中持有约7万亿美元。这些缺陷不是错误 – 他们是系统功能。

当比特币，黄金和技术库存一起崩溃时，请注意

当通常不相关的比特币，黄金，技术股票的资产（所有人都像4月14日一样，都可以同时进行更正，这不是旋转；那是流动性压力。

特别说明的是这些通常不相关的资产之间的相关性尖峰。这不是旋转；这是3月13日左右的流动性压力让人联想起卷。

该市场的定价是一种近乎完美的叙述：AI燃料的生产力，柔和的着陆和地缘政治平静。这个童话现在正在揭露。这不仅是另一种政策调整 – 这是资本如何在国际上流动的深刻转变的开始。 Triffin困境 – 结构悖论，在美国必须遇到赤字以实时挑战世界。

考虑一下：外国中央银行持有超过3万亿美元的美元
储备金。 如果美国要成功减少其贸易赤字（无论多么不可能），它可能讽刺地造成全球美元短缺，从而引发全球金融不稳定。

为什么黄金掉了，为什么聪明的钱仍在购买

黄金与其他所有事物并肩作战，但不要误解信号。这不是弱点，这是行动中的流动性紧缩。

我们最近看到的不是黄金作为避风港的失败。这是一个经典的流动性。在压力的时刻，黄金通常被卖出不是因为它很弱，而是因为它是液体。从本质上讲，这是ATM交易员在保证金电话期间要去。

长期的前景仍然对黄金看涨，尤其是如果贸易破裂继续持续，中央银行将其多元化从美元上加速。

美联储面临不可能的选择

关税局势为美联储和其他中央银行造成了残酷的困境。最初，市场担心关税会重新点燃通货膨胀，并促使更多的加息。但是现实看起来更像是停滞 – 价格较高，增长较弱。

中央银行会远足加速增长或等待和风险通货膨胀再次起飞吗？市场正在押注瘫痪，最近的加息概率下降。

贝莱德（Blackrock）首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）甚至建议美国可能已经处于经济衰退的早期阶段，这与其他有影响力的人物的担忧相呼应。 CNBC的一项调查发现，约有69％的CEO认为衰退正在进行或即将发生。

当其他一切都破裂时正在运行的六笔交易

在这种环境中，几个机会脱颖而出：

1. 黄金：尽管最近撤回，尤其是中央银行多元化的储量，但很有吸引力。
2. 国防和网络安全股票：带有现金流支持的，政治支持的商业模式。
3. 波动率：成为政策驱动市场的资产类别。
4. 过渡商品：铀，铜和精选农业戏剧在严格的地缘政治供应条件下表现良好。
5. 精选新兴市场：墨西哥和越南可以从朋友亲，因为美国 – 中国紧张局势持续存在。
6. 比特币：如果对菲亚特机制的信心进一步削弱了潜在的长期宏观对冲。

在华尔街承认之前，小企业会感到这种痛苦

这不仅仅是市场戏剧 – 它正在大街上。一些小型企业已经在冻结订单或警告他们无法吸收新的海关费用。可以将许多人以较薄的边缘和弱定价能力推向边缘。

如果这会溢出到劳动力市场或零售消费中，那么这可能会从更正到更广泛的东西发展。 作为《纽约时报》 笔记，由于关税率飙升，依赖从中国进口商品的公司已经处于混乱状态。

Twitter头条如何移动数万亿

信息现在以扭曲速度移动，这正在改变市场的运作方式。关于关税延迟的一个错误标题最近将市场提高了数万亿美元，然后被揭穿。

对于交易者而言，优势不仅要了解更多，还包括更好地过滤。风险不再仅仅是错误的，它对错误的信号太反应了。

交易新常态的三种生存策略

1. 政策是新的波动 – 贸易，法规和地缘政治现在驱动市场超过收入或经济数据。
   
2. 分裂正在加速 – 脱水和朋友 – 寄宿方式正在重塑各个部门的赢家和失败者。
   
3. 专注于预测的韧性 – 了解资产在不同的波动性方面的行为方式是真正的优势

底线？我们不再在堪萨斯州。游戏的规则正在发生变化，当尘埃落定时，早早意识到这一转变的交易者将站立。

这不仅是要购买的另一种蘸料 – 这是全球市场的基本重新布线。相应地进行。

免责声明：

本博客文章中包含的信息仅用于教育目的，不打算作为财务或投资建议。我们建议您在做出任何交易决策之前进行自己的研究。

该信息在发布之日被认为是准确和正确的。出版时间后情况的变化可能会影响信息的准确性。

引用的表演数字不能保证未来的表现