从监管到弹性：为什么欧洲央行的盘中流动性指南表示战略转变：皮特·麦金太尔（Pete McIntyre）

在一个不稳定的实时付款，金融科技破坏和全球经济不确定性的世界中，流动性已从资产负债表指标提高到成为一线运营挑战。欧洲中央银行（ECB）最近关于盘中流动性风险管理的指南是对这一转变的回应。

该框架并没有增加官僚主义的重量，而是为了使流动性监督现代化和向欧洲银行的信息提供了实用的蓝图：合规性不再仅仅是监管义务；这是商业当务之急。

2008年的课程仍然回荡

近二十年来，2008年的金融危机继续蒙上阴影。雷曼兄弟（Lehman Brothers）等主要机构的崩溃揭示了不透明和不受监控的盘中流动性的崩溃。在无法实时监控职位的驱动下，资金短缺的发展迅速，不仅仅是加速机构崩溃。他们对在全球范围内的银行业务充满信心。

欧洲央行的最新指南从这些事件到今天的直接线。通过加强日内监督，它旨在减轻来源的系统性风险，以反映经验教训和始终在金融环境的新需求。

实践中的框架

欧洲央行对自己想要看到的东西并不模糊。它的指南明确期望银行对其盘中流动性立场进行强大的实时控制，包括：

• 每天监视关键指标，并具有实时跟踪位置的能力
• 跨货币和交易对手暴露进行前瞻性压力测试
• 建立针对盘中流动性风险事件的明确治理和升级协议

这些要求远远超出了传统的流动性管理，需要积极的盘中可见性。通过向银行施加压力以升级运营思维方式和系统，欧洲央行明确表示，它希望银行超越理论政策并证明有效的实施。

惯性的成本

监管机构以发布空心准则而闻名。欧洲央行的指导虽然尚未有约束力的法规，但信号标志着银行无法忽略的旅行方向，延迟的成本很明显：

• 资金效率低下：如果没有实时控制，银行要么有持有过量（昂贵）流动性或更糟的风险，要么低估了需求和罚款。
• 声誉风险：随着审查的增加，声誉不佳的损害也是如此。今天的监管错误可能成为明天的头条新闻。
• 监督压力：滞后执行的银行可能会面临后续审查，补救措施或监督当局的有针对性干预措施。

简而言之，不作为不再是可接受的姿势。延迟实施的机构成为最受破坏的机构。

作为竞争杠杆的实时准备就绪

就其本质而言，监管框架在合规机构和不合规机构之间建立了分界线。但是，这一刻提供了更多的机会，可以居住在这两个营地中的第一个阵营中。它为真正的竞争优势提供了一条途径。

早期和果断行动的公司将从：

• 更快，更智能的资金决定：当盘中流动性是透明的时，可以对不断发展的条件进行微调，而没有猜测。
• 对流动性风险的更大控制：可见性驱动器精确。实时跟踪现金流量的银行可以减少对缓冲区的需求，并以更高的速度应对压力方案。
• 更强的危机准备就绪：在高挥发性环境中，实时控制是一个差异化因素。可以在数分钟而不是数小时内做出响应的机构在错位期间的表现会胜于表现。

此外，ACTING现在为效率和创新方面的更广泛提高奠定了基础。支持合规性的相同数据和监控基础架构也可以改善预测，现金利用和理解和实时风险，例如流动性，交易对手，信贷暴露。随着时间的流逝，这为更敏捷和数据驱动的功能奠定了基础。远远超过最初的监管动力的好处。

从准则到执行

将监管意图转变为现实世界执行意味着应对基础架构和集成挑战。银行必须检查其当前系统是否可以在实时付款，和解和流动性数据上摄入，正常化和行动。 许多人不能。或至少还没有。

执行还需要跨团队的一致性。财政部运营，技术团体和风险经理必须作为一个单位工作。欧洲央行符合性的粒度和即时性需要统一的架构并共享数据质量的所有权。

无论是在欧洲央行的审查还是主动愿景的驱动下，一些银行已经通过将实时流动性洞察力嵌入其日常运营中来朝这个方向发展。在填充合规性复选框的同时，它们还可以增强企业范围内的决策。

文化转变

是的，实施欧洲央行的指南需要系统升级，但它更多的是代表的 – 银行文化的根本转变。需要一线团队和领导才能实时思考，对粒状数据采取行动，并将流动性管理从后台关注到董事会优先级提升。

到达那里需要破坏操作筒仓。财政部，风险和技术团队必须更加紧密地对齐。数据质量必须改善。而且，高级决策者必须对每日流动性暴露和压力情景具有清晰的可见性。

不仅在监管术语方面，而且在绩效，适应性和客户信心方面，都没有承担这种变化风险的机构。

合规性是最低

也许最重要的是，银行避免陷入将欧洲央行的盘中流动性框架视为最终目的地的陷阱。事实是，这是一个基准，起点和将其视为机会而不是义务的机构将是应对现代银行业务挑战的最佳选择。

即使有最新的技术和最敏锐的领导愿景，实时流动性风险也不会消失。随着利率的变化，地缘政治压力和市场创新提高了其复杂性，问题不再是日内流动性管理是否重要，而是银行的表现如何。

对于欧洲的银行来说，这一切都归结为二元选择。他们可以将欧洲央行的指南作为狭窄的合规性练习，或者抓住从内而外建立运行弹性的时刻。一条路径会导致偶尔的形式填充以满足监管机构，另一条路径会带来持久的商业优势。

在当前的环境中，这种选择比以往任何时候都更重要。