美国银行间支付生态系统：康斯坦丁·杜博维茨基 (Konstantin Dubovitskiy)

银行间支付生态系统极其复杂，涉及我们大多数人（甚至支付领域的人）从未遇到过的许多活动部件。
读完本文后，您将更好地了解银行如何相互沟通、这些沟通渠道是什么样的以及资金如何根据渠道进行结算。

定义和术语。

这是第三稿，在前两稿失败后，我意识到我们必须首先确保您了解所有相关方。相信我，每一件作品都很重要。

乙酰胆碱酯酶抑制剂 – 自动清算所是 支付处理网络 用于在美国的银行之间以电子方式汇款。它最终是由 FedACH 和 TCH（技术上由 EPN）处理的支付通道。
支付轨道意味着它向操作员传送一条消息（您很快就会了解它们），其中包含有关支付的信息：金额、发送者是谁、接收者是谁、涉及哪些银行等。

TCH – 票据交换所是 银行业协会 和私营支付公司。它由全球 20 家最大的商业银行拥有。该协会负责处理 ACH、RTP 和 Wire 等多种铁路的付款。

EPN – 电子支付网络。该网络属于 TCH，并且是 ACH 唯一的私营运营商，是处理 ACH 交易的两个运营商之一。这意味着几乎一半的 ACH 交易是通过 EPN 路由的。

联邦ACH – 又名美联储 ACH 交易的第二运营商，处理其余的 ACH 交易。我将在本文后面讨论 EPN 和 FedACH 之间的区别。

实时传输协议 – 是一个 支付处理网络 允许参与者在美国银行之间即时发送资金。所有 RTP 事务均通过 TCH 处理。

芯片 – 清算所银行间支付系统，它是最大的私人美元 电汇清算系统。是的，它也由 TCH 主办。

联邦电汇 – 与 CHIPS 相对应的公共部门。 FedWire 和 CHIPS 之间的主要区别在于 FedWire 不是净额结算引擎。这意味着它不像 CHIPS 那样批量交易，这反过来意味着结算速度更快，但交易更多，成本更高。这也意味着 FedWire 使用 RTGS，我将在稍后介绍。

美联储现在 – 与 RTP 相同，它是 允许参与者发送即时付款的网络。它由美联储形式的公共部门拥有和运营。这是美国新增的最新即时支付通道，将于 2023 年上线。

RTGS – 实时全额结算是 银行间支付系统，交易几乎即时处理和结算 而不是批处理格式（如 CHIPS）。这不是像 RTP 或 Zelle 或 ACH 那样的支付方式——它是一个结算系统。

域名系统 – 延期净额结算是一个与上述 RTGS 完全相反的系统。 后台批量结算，经常净额结算。
例如，CHIPS 使用 DNS 系统，这意味着它将多种支付聚合为一笔。如果银行 XYZ 向银行 BIT 发送 10 美元，同一天，银行 BIT 向银行 XYZ 发送 5 美元，则通过 DNS 只会发生一笔交易：从银行 XYZ 到银行 BIT，总计 5 美元。

这是一只鸭子，向您表达我对走到这一步的感激之情！

这很混乱，这正是我坐下来整理这一切并用（希望）简单的术语写下来的原因。如果我能很好地解释它，就意味着我很好地理解了它，祝愿你好运！

以上所有内容的总结。

以上都是个人支付轨道、运营商和结算系统的混合体。让我们把它们整理到桶里。

支付方式：ACH、RTP、FedNow、Wire。 这些是面向客户的银行间（银行间）支付轨道，实际上可以看到真人的触摸。如果您通过银行向房东付款 – 您很可能使用的是 ACH。从您的雇主那里收到即时付款到您的银行帐户 – 很可能您正在使用 RTP 或推送卡。支付轨道定义了付款方式（RTGS 或 DNS）、清算方式（下面的运营商）以及结算方式（FedWire 或 CHIPS）。

运营商：FedACH、EPN、TCH、美联储。 他们是控制者、规则制定者、簿记员和观察者。
用不那么戏剧化的话来说，他们传递有关由上面的一根轨道发起的付款的指令，并确保钱最终到达它应该去的地方。
您几乎每次发送付款时都会遇到这些运营商，但如果您的付款未按时到达，您将无法联系他们的客户支持。银行或其他金融机构可能会这样做，但这与您无关。只需将它们视为您发起的任何银行交易背后的影子，并确保您的资金到达预期的地方。

结算系统：Fedwire、CHIPS、RTGS 和 DNS。 这些系统可确保银行在一天结束时 (DNS) 或立即 (RTGS) 相互付款。使用运营商强制执行的支付轨道的指示，在处理完所有前端后，他们将资金最终推送到正确的银行。

这是这三个桶的流程。

完整资金流示例。

你，就像大多数美国人（包括我自己）一样即将支付租金。您很可能启用了自动转账功能，可以从您的银行账户中提取资金并消失在以太币中。这就是您辛苦赚来的钱每一步都花在哪里的地方。

步骤一： 房东从您关联的银行账户中提取 3,000 美元。
是时候选择要使用的支付方式了。由于这是拉式交易，他们无法使用即时铁路，因此交易要通过 ACH 进行。已选择支付通道。

步骤2： 资金是从您的银行帐户中提取的。系统识别用于交易的正确操作员。由于它是 ACH，运营商的选择是 FedACH 或 EPN。由于您的银行账户是 JPM Chase，而您的房东的银行账户是 Bank of America，因此系统会选择 EPN。已选择操作员。

步骤3：摩根大通和美国银行更新了他们的账本。大通银行的核心使用通过 ACH 传递的信息，记录您的帐户中现在少了 3,000 美元（借方），而美国银行使用 ACH 交易中的相同信息，记录您的房东帐户中多了 3,000 美元（贷方）。

第4步： 运营商（在本例中为 EPN）发挥了他们的魔力。他们将交易从您的帐户发送给房东。系统中标明大通欠美国银行 3,000 美元。这是结算所必需的清算。

第5步： 沉降。由于ACH是批量运行的，所以使用的结算系统将是DNS。这意味着数百万其他 ACH 付款将被捆绑并净额结算。
最终统计哪家银行欠哪家银行多少钱将由运营商执行。在这种情况下，它将是 EPN。最终，大通可能欠美国银行总计 30 亿美元，而美国银行欠大通总计 50 亿美元。
CHIPS 将扣除这笔费用，并将 20 亿美元的差额转给大通银行。下面是它的视觉效果。

第6步： 啊该死你被骗了。你的钱从未离开过你的银行，但你却为被提取的 ACH 支付了 2 美元的费用。银行系统的魔力。至少现在你和我更好地了解了这个系统的内部运作原理。

希望现在这一切都有意义。但为了更加明确，我决定进一步分解一些铁路、清算所和结算系统。

RTGS 与 DNS。

简单来说，RTGS 是一个即时处理交易的系统，而 DNS 则批量处理交易并计算最终结果。您可以在此处阅读有关批处理的更多信息。
DNS：速度慢，通过净额交易减少结算总量，因此运营成本较低。

RTGS：即时处理和近乎即时结算，无批处理，速度快，因此运营成本更高。

这里要记住的重要一点是，RTGS 和 DNS 只是涵盖多个面向客户的轨道（如 RTP、FedWire 和 ACH）的结算机制。

EPN 与 FedACH

这些运营商之间几乎没有区别，只是其中一个 (EPN) 是由银行协会通过 TCH 私人持有的。消费者一点也不关心哪个运营商将处理他们的交易。资金清算速度或交易成本没有差异。

到每个运营商清算所的路由是根据 ACH 交易涉及的银行确定的。如果交易是由美国主要银行之一执行的，则很可能是通过 EPN 进行的。如果涉及规模较小的银行或当地信用合作社，FedACH 就会接手。

这实际上对任何人的日常操作都没有多大影响，但我认为这是一个值得了解的有趣信息。

RTP VS FedNow

首先，这些都是即时支付轨道，事实上，都是轨道。它们都 24/7 364 天运行，并且几乎立即稳定下来。它们的唯一区别在于，RTP 由 TCH 运营，其采用率（约占 DDA 的 83%）远高于由美联储运营的 FedNow（约占 DDA 的 30%）。
另一个区别是每条铁路规定的每笔交易限额：RTP 的每笔交易限额为 10,000,000 美元，而 FedNow 的限额为 500,000 美元。它们的价格也几乎相同。

与 FedACH、EPN、TCH 或 FedWire 不同，这两者都是面向客户的。它们位于您的银行、投资应用程序、储蓄应用程序、提前付款应用程序等中。尽管您经常不知道使用哪条铁路，但您仍然会积极与其互动。

包起来。

我试图进一步解释一些内容，但这变得有点过于拥挤，增加了混乱，而不是澄清了主题。我也厌倦了撰写有关银行间支付生态系统的文章。
因此，这是一个很好的总结这一切的地方。希望您喜欢这篇文章！

这篇文章最初是为我的 SubStack 创建的，您可以在此处关注我所有有关支付的文章：

文档。

首先，也是最重要的，我必须大力赞扬《现代财政部》。他们拥有大量写得非常好的文档，并且仍然是我的主要学习来源之一。
当然，不像我的一些文章写得那么好，但值得赞扬的地方。您可以在这里查看他们的学习材料。

这是 FedNow 发布的关于即时支付的非常有用的课程。您可以完全免费访问它，它由美联储提供，因此它显然偏向 FedNow，但仍然提供了有用的信息。

您可以在此处找到 RTP 网络中所有参与金融机构的列表。