2024年对于大盘来说是极好的一年，所有主要股指都徘徊在历史高位附近。
在 2021 年至 2023 年底期间仅上涨 9% 后，黄金在 2024 年迎来了突破。年初至今 (YTD) 的回报率为 28.7%，黄金的表现略胜于黄金 标准普尔 500 指数的 （SNPINDEX：^GSPC） 今年迄今上涨 26.6%。
以下是一些可以推动黄金价格的因素、黄金在多元化投资组合中可以发挥的作用以及投资黄金的不同方式。
黄金是一种商品，因此价格可能会根据多种宏观经济因素而变化。
较低的利率可以降低资本成本，刺激金矿商对新项目的投资，从而增加供应。
各国央行可能决定增加黄金储备，从而导致需求和价格上涨。据路透社报道，中国人民银行是 2023 年最大的官方黄金买家。中国的持续需求可能有助于推动金价长期升值。
以黄金为基础的奢侈品和使用黄金的工业流程也会导致黄金需求增加。
还值得了解黄金价格如何根据其报价货币而有所不同。例如，美元相对于其他货币走强可能意味着以美元计价的黄金价格较低。以下是过去十年中不同货币的黄金与标准普尔 500 指数的表现对比。
过去十年，黄金的表现可能落后于标准普尔 500 指数，但以其他货币计算，差距并不大。近年来，美国股市的表现强于许多其他发达国家的股市。例如，用日元购买黄金，而不是投资日本股市，将是一项更优越的投资。
资产在短期内几乎可以发挥任何作用，因此无法预测一年后黄金与美国股市基准相比会如何。然而，如果美国经济继续增长，从长远来看，标准普尔 500 指数可能会继续跑赢黄金。
标准普尔 500 指数一直是一项出色的长期投资，因为美国领先公司的价值不断增长。从已有数百年历史的公司到新兴的科技型公司，得益于美国持续的创新、有利的商业条件、不断增长的人口以及不断增长的全球工业化和消费，美国企业正在赚取更多的钱。
做空标准普尔 500 指数而看好黄金，基本上是在说美国将失去在全球舞台上的优势，或者影响黄金的因素将导致价格持续升值，涨幅超过标准普尔 500 指数。例如，如果金矿开采放缓由于环境问题或央行增加黄金库存，即使标准普尔 500 指数强劲上涨，黄金也可能超过标准普尔 500 指数。尽管如此，对于大多数投资者来说，最好将黄金视为投资组合的一小部分，而不是长期计划中的主要持股。
购买黄金的方式有很多。您可以购买黄金首饰或金条。但这通常需要支付现货价格的溢价，并伴有安全风险和潜在的仓储费。
还可以选择投资黄金开采公司。投资于支付股息的金矿商或金矿交易所交易基金（ETF）是从黄金中获取被动收入的一种方式。然而，金矿开采商经常面临地缘政治风险，必须管理成本以确保金融稳定。黄金矿工也可能是不太可靠的被动收入形式。例如， 纽蒙特 （纽约证券交易所代码：NEM）按市值计算，美国金矿公司是最有价值的金矿公司之一，该公司在 2024 年支付了每股 1 美元的股息，而 2023 年为 1.60 美元，2022 年为 2.20 美元，尽管 2024 年是该时期金价最好的一年。
也许投资黄金最简单的方式就是通过黄金ETF。黄金ETF如 SPDR黄金股 ETF （纽约证券交易所代码：GLD） 和 iShares 黄金信托 （纽约证券交易所代码：IAU） 使用代表他们持有黄金的托管人。两只 ETF 均收取年度费用率（iShares Gold Trust 为 0.25%，SPDR Gold Trust 为 0.4%）。但由于投资“数字黄金”而不是实物金条的简单性和流动性优势，这些费用是非常值得的。
将黄金纳入其他资产的投资组合中，例如股票、债券、存款证和高收益储蓄，可能是实现多元化的好方法。然而，黄金并不是赚取可靠被动收入的好方法。除非您投资的是以黄金为主的 ETF，否则黄金也可能很难买卖。
黄金的价值可以随着时间的推移根据供需动态和央行政策而增长，而股票市场的价值则根据经济扩张和美国在多个领域的领导地位而增长。不拥有任何黄金的投资者可能希望更仔细地关注 SPDR Gold Shares ETF 或 iShares Gold Trust，它们可以作为基础黄金持有量，而无需担心购买实物黄金的安全性或流动性问题。
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丹尼尔·福尔伯 (Daniel Foelber) 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 有披露政策。
今年迄今已上涨 29%，2025 年黄金能否再次跑赢标准普尔 500 指数？最初由 The Motley Fool 发表
关键词：黄金价格,黄金价格,黄金矿工,黄金储备,多元化投资组合