黄金和商品：公牛案是否在获得动力？

在巨大的收入和缓解贸易战紧张局势的驱动下，在动荡不安的春季之后，标准普尔500指数终于接近了新的历史最高点。这不仅是国内股票反弹；欧洲市场的派对像1985年的派对，这要归功于新的适应性货币和财政政策。

首先回到游泳池的冲动很强，但是在未来几个月中，投资者仍然有很多不确定性。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）说：“当别人贪婪时要害怕。”尽管您目前在屏幕上有绿色，但拥有和商品的案例仍然很强大。

今天，我们将研究拥有黄金和商品在2025年有意义的三个原因以及将这些资产添加到您的投资组合中的三种方法。

拥有黄金来打击世俗趋势

长期以来，黄金一直被认为是抵抗通货膨胀的避风港。但是，在过去的二十年中，它也成为针对各种经济风险的系统性对冲，自大流行以来，投资者（和机构）已经大大增加了其持股。在过去的12个月中，现货价格飙升了43％以上，在过去六个月中，上涨的23％发生。

黄金和其他商品是理想的“混乱树篱”，因为它们没有对手风险，而且其价值也不会受到货币贬值或政府支出的威胁。

一些世俗的转变正在进行中，这可能会使利率和增长停滞不前，从而加强了像黄金这样的硬资产的公牛案件。

美国债务和债券收益率上升 – 目前的CBO估计表明，到2055年，联邦债务的百分比将超过150％。债务水平较高会导致较高的借贷成本，这促进了国债的收益，并使抵押贷款，汽车贷款和信用卡率更高。政府债务上升也会造成“拥挤”问题，因为联邦借贷与私人资本需求发生冲突，吸收了商业部门通常会使用的资金。
分散的供应链扩增通货膨胀 – 共同-19大流行强调了供应链的脆弱性，而孤立主义政策只会通过从最实惠，最有效的来源中重新路线来加剧这种脆弱性。关税和地缘政治不稳定可能会产生“粘性”通货膨胀的基准，从而使中央银行很难重返目标。此外，全球贸易紧张局势通常会导致供应冲击，这会导致石油和农产品等商品的价格波动。
比传统的60/40投资组合更好的多元化 – 黄金和商品通常被认为是一种贸易，而不是投资，但是脱脂化范式转移是结构性的，而不仅仅是一种趋势。在这样的环境中，股票和债券可能不会表现出与过去几十年中投资者习惯的相关性。实际上，由于美国股票的熊市在2022年底结束以来，有60％的股票，20％的债券和20％的黄金投资组合以60％的股票和40％的债券胜过。此外，用黄金和商品代替20％的债券持有量可以在该时间范围内降低投资组合的beta，从而降低了缩减期间的波动性。

将黄金等商品添加到您的投资组合中从未如此简单。与股票和债券不同，您将具有通过股票，ETF，期权和期货合约的间接或衍生产品所有权以及衍生品拥有的优势。但是，请确保选择与您的风险承受能力和投资目标相匹配的行业或资产类别。如果您试图对冲通货膨胀，那么利用衍生品可能不是一个合理的策略。

您可能会认为，在您的投资组合中添加黄金的最简单方法是在当地的Costco批发公司（NASDAQ :)。如果您拥有大量的数量，那么您的阁楼不仅仅需要安全的安全，才能确保其安全，并且存储还带有额外的费用。

另外，将实物黄金和其他贵金属的收益作为收藏品征税，而不是资本资产。收藏品的税率为28％，高于最高20％的长期资本收益率。

接触黄金和其他商品的最简单方法实际上是通过您的经纪。如果您购买了像SPDR Gold股票（NYSE ：） ETF这样的黄金基金，则将所有权和存储的繁琐性外包给投资公司。像GLD这样的ETF非常紧密地跟踪黄金的现货价格，在长期收益征税时，您将不会被28％的收藏品税率击中。

其他基于商品的ETF，例如美国石油基金和Invesco DB农业基金，利用期货合约和现金工具来实现其目标。相比之下，诸如ISHARES S＆P GSCI商品索引信托基金之类的资金提供了大量商品的风险。

您可能还记得，在19日大流行期间，在负面的领土上短暂交易。实际发生的是，一桶石油的五月期货合同的价格为负面，这意味着石油供应商需要支付交易对手才能接收交货。

WTI原油在2025年的大部分时间里以每桶60美元的价格交易，而交易者可以通过期货市场下注石油，黄金和其他商品的价格。交易期货合约是一种高级策略，需要在特定于期货的经纪公司的保证金帐户，并涉及周一至周五每天24小时交易的合同。

但是，如果您有风险承受能力并了解如何浏览期货市场，那么交易期货合约将是一项很高的利润（如果冒险）的努力。

原始帖子

关键词：