黄金和美元一起上升：正在发生“不可能”

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在最近在奥兰多举行的叛军资本主义现场活动中，迈克·马洛尼（Mike Maloney）与圣地亚哥资本（Santiago Capital）的布伦特·约翰逊（Brent Johnson）坐下来探索一种令人惊讶的趋势：黄金和美元一起上升。约翰逊以他的逆势奶昔理论而闻名，挑战了传统的信念，即这两个资产不能同时发展。

大多数投资者在一个简单的假设下运作：当黄金上升时，美元下降，反之亦然。但是根据约翰逊的说法，我们目睹了许多人认为不可能的东西 – 两种资产同时增加。

行动中的美元奶昔理论

约翰逊向马洛尼解释说：“法定货币随着时间的流逝而失去价值，这只是野兽的本质。”但是，他认为美元与其他法定货币相比，美元保持了显着优势，在全球市场中创造了独特的动态。

约翰逊的论文（称为美元奶昔理论）表明，我们进入了一个时期，所有法定货币都会损失对黄金的价值，而同时所有其他法定货币都会因美元而失去价值。可以将其视为一场竞赛，因为美元的损失比竞争对手更慢。

证据？在过去的几年中，我们看到黄金的表现“急剧表现良好”，尤其是在过去的两年中，而在短期和长期时间表中，美元在与菲亚特同龄人相抵触。

中国的60万亿美元问题

尽管媒体的关注通常集中在美国债务问题上，但约翰逊进行了法医分析，表明中国面临的挑战可能更大。

约翰逊透露：“他们的银行体系中有价值60万亿美元的贷款，这使这个惊人的数字从头到尾说：“整个美国的经济为28万亿美元。”

这意味着中国在短短25年内创造了60万亿美元的债务，这比美国在整个200年的历史中积累了更多。约翰逊认为，如果美国债务涉及投资者，那么中国的债务负担应该是绝对可怕的。

外国投资陷阱

约翰逊（Johnson）解释了中国在过去的四分之一世纪中如何实现其出色的GDP增长：通过大量外国直接投资，然后他们通过银行系统利用这些投资来创造贷款并向经济赚钱。只要资本不断流入，该策略就出色地发挥了作用。

关键脆弱性？中国维持其货币钉来吸引这项投资。但是，如果资本开始流出，而中国缺乏足够的美元储备来维持钉子，那么后果可能会很严重。

约翰逊提醒Maloney提醒：“我们上次在2015年看到中国货币贬值时，在全球市场上造成了两三个星期的破坏。”现在的关键差异？ “十五年前，我们没有与中国建立对抗性关系。”

但是中国的问题不会留在中国 – 这就是全球投资者真正关注的地方。

有风险的全球美元系统

约翰逊强调了许多投资者错过的关键点：“整个世界都以美元运转。”这意味着美元系统中的任何问题不仅仅是美国的问题 – 这是每个人的问题。

在长期资本管理危机和2008年全球金融危机期间，这种相互联系得到了痛苦的证明。正如马洛尼（Maloney）所指出的那样，衍生工具将每个主要经济体紧密地联系在一起，以至于“如果今天有任何主要经济体打喷嚏，整个世界就会感冒。”

黄金：投资组合基石

尽管讨论了复杂的宏观经济动力，但约翰逊关于黄金的投资哲学仍然非常简单。他说：“我真的不在乎价格的作用。”无论是黄金每天升起还是经历回调，约翰逊都将其视为“为整个多元化投资组合的良好基础提供了巨大的基础。”

他的理由？在一个前所未有的不确定性时代，黄金是最终的投资组合基石。这与短期价格变动无关；这是关于长期保存的。

这对投资者意味着什么

约翰逊 – 马洛尼（Johnson-Maloney）讨论为投资者揭示了一些关键见解：

1. 不要以为传统的相关性会保持 – 金色的关系可能不像当前环境那样行事。

2. 超越我们问题 – 尽管受到媒体的关注较少，但中国的债务状况可能会引发下一个全球危机。

3. 准备货币波动 – 中国人民币贬值可能会导致广泛的市场破坏。

4. 战略性地查看黄金，而不是战术上 – 专注于黄金作为长期财富保护工具，而不是短期贸易。

5. 了解系统性风险 – 在我们相互联系的全球金融体系中，任何地方的问题都可能很快成为各地的问题。

前进道路：货币贬值和投资组合保护

约翰逊 – 马洛尼（Johnson-Maloney）的讨论阐明了一个清醒的现实：我们进入了未知的领域，传统市场关系破裂，新的动态出现。随着中国坐在60万亿美元的粉末小桶上，全球中央银行陷入了竞争性贬低的范围内，因此很少有投资者准备导航的结果。

约翰逊的美元奶昔理论提供了一个关键的框架，以理解为什么黄金和美元共同上涨不仅可能，而且已经发生了。随着全球范围内的法定货币倾向于贬低，美元可能“损失最少”，而黄金仍然是唯一不受印刷机印刷机的金钱形式 – 在防御性投资组合中都使这两个重要资产都构成。

问题不再拥有黄金了 – 这是否足够拥有。观看迈克（Mike）与布伦特·约翰逊（Brent Johnson）的完整采访，以了解为什么这种“不可能”的情况不仅可能发生，而且已经在进行中。