美联储降低对投资策略的影响：机会和风险

美联储降低利率的决定可以极大地影响各种投资策略，影响股票，债券和投资组合管理。 Vaneck认为，这种费率调整可以为投资者提供机会和风险，尤其是在固定收益，新兴市场和市政债券的领域。

潜在的市场主题可以在速率削减环境中观看

当美联储降低利率时，市场动态经常发生变化，反映了机会和谨慎的融合。削减税率的历史周期是有价值的参考点，但是每个经济环境都列出了独特的宏观经济因素，财政状况和投资者的情绪。

固定收入：持续时间和信用动态

较低的利率可以为国库和投资级债券创造有利的条件，前提是通货膨胀的预期稳定并且长期利率降低。但是，信贷利差可能会根据经济增长预测而有所不同。通常，在早期恢复阶段的差异会收紧，但如果将降低率视为对衰退恐惧的回应，则可能会扩大。产量曲线的形状也至关重要，因为陡峭的曲线（如2025年的部分地区所观察到的）可以抵消长期持续资产的潜在收益。

现金和超短期限：转移机会成本

高利率使现金和短期工具因其吸引力和低风险而吸引人。但是，随着利率下降，这些收益率下降，与股票和债券相比，现金少于现金。如果保留液体的机会成本增加，投资者投资于类似现金的资产可能会重新考虑其分配。

市场对美联储政策决策的反应是不可预测的。即使存在宽松的偏见，财政部的运动也可能因供应，流动性和期限基本动态等因素而产生的期望。持续的通货膨胀问题和财政政策不确定性可能会提高长期债券收益率，从而使固定收入解决方案更具吸引力。投资级抵押贷款义务（关闭）提供浮动利率和高于基本利率的显着价差，违约风险最小，提供了AAA评级关闭以外的收益机会。这 Vaneck Clo ETF（Cloi） 提供对投资级关闭的接触。

投资者对费率变化的响应高度个性化且依赖于上下文。稳健经济的降低率可以刺激增长并增强风险资产，而在经济衰退的问题上可能会引发避风动态的动态。因此，投资组合的建设应集中于长期目标，多样化的利率暴露和宏观经济意识，而不是短期市场趋势。

固定收入的影响：机会和风险

对于固定收益投资者而言，美联储降低率很少直接。它可以改变收益，持续时间和信贷之间的平衡，从而在整个债券市场上既有机会和风险。

通常，美联储降低的降低会导致国库收益率下降，从而提高了现有债券的价格。这种情况通常有利于长期暴露，因为长期债券的价格敏感性更大。但是，如果通货膨胀率持续或国库供应仍然很高，尽管货币政策更容易，长期利率可能会保持上升甚至上升，这强调了主动曲线管理的重要性。

在公司信贷中，由于流动性和风险食欲的提高，利率削减了历史上的支持差价和高收益债券的差异。但是，环境至关重要：当削减被认为是对成长友好或先发制人的时，传播最大。相反，如果将削减视为对经济弱点的回应，那么即使财政收益率下降，商品也可能会扩大，从而为潜在的收益和下行风险之间的信用投资者产生推动力的动态。

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