稳定币和代币化存款：改变交易银行的未来

在最近举行的 Sibos 2025 会议上，将稳定币和代币化存款整合到银行运营中是焦点，凸显了交易银行业务的变革性转变。据 Fireblocks 报道，这些数字资产将重新定义传统金融的运营模式，无需中介银行即可实现跨境价值转移。

数字货币的战略方法

银行正在探索各种策略来整合稳定币和代币化存款。一些机构正在测试第三方稳定币进行实时结算，而另一些机构则开发自己的银行支持的代币以保持对存款和标准的控制。共同的目标是创建可互操作的数字货币网络，该网络在全面的监管监督下安全运行。

交易银行并不与虚拟资产服务提供商竞争，而是回收结算和流动性流量。这一转变使银行能够以与传统方式相同的监管保证，但以数字化速度为客户提供服务。

采用模式和影响

Fireblocks 概述了三种主要的采用模型：

• 第三方稳定币：快速整合现有稳定币以满足客户需求，但对流动性管理的控制有限。
• 银行或财团发行的稳定币：允许银行保留对发行和治理的控制权，需要更多的监管参与。
• 代币化存款：使银行能够在现有框架内保持完全控制，直接影响资本处理。

每种模型在市场速度、运营复杂性和商业影响方面都呈现出独特的权衡，为银行实现交易服务现代化提供了路线图。

第三方稳定币的作用

一些银行正在整合 Circle 的 USDC 等稳定币，以促进 24/7 跨境支付。这种方法可以带来立竿见影的好处，但也有局限性，例如对外部发行人的依赖和潜在的合规挑战。这些早期整合使银行能够了解客户需求并为未来的创新做好准备。

银行发行的稳定币

发行自己的稳定币的银行可以更好地控制数字交易。这种模式可以在 ANZ 的 A$DC 和 Bancolombia 的 $COPW 等例子中看到，它允许银行加快结算速度并直接管理储备，将信任扩展到数字渠道，同时保留运营控制权。

代币化存款

代币化存款代表了现有系统的自然延伸，允许银行在许可的账本上发行代币。这确保了监管舒适度，同时发展了结算机制。澳大利亚的 Project Acacia 等项目展示了代币化存款、稳定币和批发 CBDC 之间的互操作性。

交易银行的未来

交易银行业务的未来在于可互操作的代币网络，该网络允许在审慎限度内提供持续的流动性。银行必须建立连接私人和公共分类账的基础设施，从而实现与现有系统的无缝集成。 Fireblocks 支付网络体现了这种方法，为跨各种网络的安全数字价值移动奠定了基础。

最终，交易银行业务的发展将通过互操作性来定义，从而创建一个不受地理和时间限制的更加流动的流动性和资本系统。

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