周五，RBC Capital 调整了对 Nufarm (OTC:) Ltd. (ASX:NUF) (OTC:NFRMY) 股票的评级，将该农化公司的评级从“优于大盘”下调至“行业表现”。
该公司还将目标价从之前的 6.25 澳元下调至 4.75 澳元。此次调整是在 Nufarm 宣布下调 2024 财年利润预期后做出的。
Nufarm 修改了几项财务预测，包括将其 24 财年基本 EBITDA 指引下调 15%，目前设定在 3 亿至 3.3 亿美元之间。
此外，该公司预计杠杆率将有所提高，净债务与 EBITDA 之比预计为 2.5 至 2.7 倍，高于早先预测的 1.5 至 2.0 倍。Nufarm 还确认，计划在 2024 财年上半年末将净营运资本减少 5 亿美元。
除了这些财务修订外，Nufarm 还将其 24 财年 Omega-3 产品的收入预期下调至 5,000 万美元，低于之前的 5,000 万美元至 7,000 万美元区间。鉴于这些更新，RBC Capital 分别将 Nufarm 2024、2025 和 2026 财年的息税前利润预期下调了 27%、18% 和 13%。
该公司将有限的可见性和较高的运营杠杆作为将投机风险限定词添加到 Nufarm 股票的原因。这一变化反映了该公司对近期 Nufarm 财务业绩不确定性增加的看法。
近期其他消息方面，Nufarm Ltd. 在公布 2024 年上半年业绩后经历了一系列财务调整。该公司报告的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为 2.17 亿美元，同比下降 31%。
这一数字也比 RBC Capital 和市场普遍预期低 11%。此外，Nufarm 宣布每股派息 4 美分，低于预期的每股 5 美分。
鉴于这些结果，RBC Capital Markets 将 Nufarm 的目标价从 6.75 澳元下调至 6.25 澳元，维持“跑赢大盘”评级。该公司预计定价能力将从 2025 财年开始反弹，并预测未来三年 EBITDA 的复合年增长率 (CAGR) 约为 20%。
另一方面，摩根大通调整了对 Nufarm 的评级，将该公司的股票评级从“增持”下调至“中性”。该公司还设定了新的目标价 5.50 澳元，低于之前的 6.00 澳元。
尽管评级被下调，摩根大通仍指出种子部门具有增长潜力，预计随着公司继续将其产品商业化，收入和收益将会增加。这些都是 Nufarm Ltd. 的最新进展。
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