杰克逊霍尔经济研讨会是金融界的一项重要活动，历史悠久，可追溯到 1982 年。它吸引了来自世界各地的央行行长、政策制定者、学者和记者。该研讨会每年在怀俄明州大提顿国家公园的杰克逊湖旅馆举行，是讨论全球经济问题的重要平台，重点是货币政策。
此次活动对市场参与者来说意义重大，因为美联储主席经常利用这个舞台传递重要的政策信号。今年，所有人的目光都将集中在美联储主席杰罗姆·鲍威尔于 8 月 23 日星期五美国东部时间上午 10 点发表的讲话上。
杰克逊霍尔研讨会为何如此重要
该研讨会因其对全球金融市场的影响力而与其他经济会议不同。当美联储主席在杰克逊霍尔发表讲话时，交易员和投资者会仔细聆听，分析每个字眼，寻找有关未来利率和货币政策走向的线索。
鉴于近期美国通胀降温、就业市场放缓，市场正密切关注美联储是否会降息刺激经济的信号。目前市场预期美联储年底前将降息近100个基点，9月份降息25个基点的预期更为强烈。
不过，鲍威尔不太可能在讲话中直接指导降息幅度。相反，他可能会专注于美联储依赖数据的做法，可能要等到 9 月 6 日的美国就业报告公布后再做出任何承诺。如果鲍威尔的讲话表明今年的降息幅度将低于市场预期的 1%，那么最大的风险就是当前趋势出现逆转。这样的信号可能会加强美元，并可能引发股市抛售。
必看的会议和演讲者
除了鲍威尔之外，另一位值得关注的关键发言人是日本央行行长上田和夫，他也将于周五发表讲话。鉴于美元/日元汇率近期波动，上田的言论将至关重要。日本最近开始加息，任何有关未来加息步伐的暗示都可能引发重大市场波动。
虽然央行行长的评论非常重要，但关注美国联邦储备委员会地区行长的言论也很重要。这些官员参与利率投票过程，他们的言论可能导致市场发生重大波动。为了应对这些潜在的变化，交易员应确保在市场上设置止损单，并设定比平时更大的利润目标。这种方法有助于管理研讨会期间增加的风险。
潜在市场影响
鉴于美国利率对美国和全球经济的影响，杰克逊霍尔会议的影响将影响所有市场。例如，在 2022 年，鲍威尔对加息的警告导致市场迅速下跌。相反，在 2023 年，他坚定的抗击通胀立场推动了进一步加息的预期。
今年8月，受降息预期影响，美元已出现明显疲软。目前最关键的因素是，如果鲍威尔表示降息幅度低于预期，这一趋势是否可能逆转。然而，如果鲍威尔证实了市场预期，美元可能会继续下跌，并可能测试美元指数100的支撑位。
美元指数日线图
美元指数和10年期美国利率
由于市场预期长期利率会下降，美元大幅走弱。美国 10 年期利率的下降导致美元走弱。交易者应密切关注这些图表，以寻找任何表明市场情绪转变的信号。
美国 10 年期利率图表
股票市场
股市最近波动很大，由于美国经济衰退风险增加，股市最近出现抛售，但过去一周出现反弹。道琼斯指数已回升至 40,000 点以上，目标是测试 2024 年的高点。然而，对美国经济增长的担忧仍然存在，如果鲍威尔暗示降息幅度低于预期，我们可能会看到全球股市迅速下跌。
杰克逊霍尔的交易策略
杰克逊霍尔研讨会前后波动性将极高，因此交易员必须制定明确的策略。市场已经预测长期利率将下降，美元近期的疲软和美国 10 年期利率的变动就是明证。然而，如果鲍威尔的言论偏离市场预期，这一趋势可能会逆转。
止损并扩大利润
鉴于我们在货币、股票和商品市场中看到的强劲趋势，能够迅速止损并耐心扩大利润的交易者将获得丰厚回报。跟随短期趋势往往比试图在此类言论之后寻找反转点更容易。交易少数几个市场可以让您快速适应市场走势并发现交易机会。
关注市场方向的快速变化
尽管鲍威尔讲话期间的交易可能令人兴奋，但交易员必须为市场方向的快速变化做好准备，因为市场会分析央行官员的言论。鲍威尔不太可能给市场带来意外，以避免出现大幅波动。不过，如果他暗示降息速度放缓，最大的风险在于逆转美元近期的疲软和股市的复苏。
关注美元/日元和大宗商品
随着套利交易的解除，美元/日元近期下跌，预计本周五将进一步波动。如果日本央行行长上田的言论暗示明年将大幅加息，则可能引发又一轮抛售。许多交易员仍持有美元/日元多头头寸，因此大幅下跌可能带来交易机会。
美元/日元日线图
在利率下调预期的推动下，金价已飙升至 2,500 美元以上的历史高位。然而，如果鲍威尔降低未来降息预期，这些涨势可能会迅速逆转。大宗商品交易商应特别警惕，因为黄金的走势可能与鲍威尔的利率言论密切相关。
关键词：美联储,黄金,日元,股票,美国,美元,收益率