美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔年度经济研讨会开幕式上致辞时表示，货币政策调整的时候到了。
鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上讲话的主要引述
“我们既不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温。”
“我们将竭尽全力支持强劲的劳动力市场，同时进一步实现价格稳定。”
“政策利率水平为应对风险提供了充足的空间，包括劳动力市场不受欢迎的进一步疲软。”
“降息的时间和步伐将取决于数据、前景和风险平衡。”
“我越来越有信心通胀率将稳步回升至 2%。”
“通胀的上行风险已经减小，就业的下行风险有所增加。”
“通货膨胀率已大幅下降，现在已经更接近目标。”
“劳动力市场降温是显而易见的，不再过热。”
“我们在实现物价稳定的目标方面取得了很大进展，同时避免了失业率大幅上升。”
市场对鲍威尔杰克逊霍尔讲话的反应
美元指数因鲍威尔讲话立即做出反应，当日下跌 0.35%，至 101.15。
今日美元价格
下表显示了今日美元（USD）对主要货币的百分比变化。美元对新西兰元最为疲软。
| 美元 | 欧元 | 英镑 | 日元 | 计算机辅助设计 | 澳元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 美元 | -0.34％ | -0.60% | -0.58％ | -0.50% | -0.86％ | -1.08％ | 0.00% | |
| 欧元 | 0.34% | -0.24％ | -0.21％ | -0.17％ | -0.51％ | -0.51％ | 0.34% | |
| 英镑 | 0.60% | 0.24% | 0.04% | 0.09% | -0.25％ | -0.24％ | 0.36% | |
| 日元 | 0.58% | 0.21% | -0.04％ | 0.03% | -0.31％ | -0.31％ | 0.32% | |
| 计算机辅助设计 | 0.50% | 0.17% | -0.09％ | -0.03% | -0.36％ | -0.34％ | 0.27% | |
| 澳元 | 0.86% | 0.51% | 0.25％ | 0.31% | 0.36% | 0.01% | 0.60% | |
| 新西兰元 | 1.08％ | 0.51% | 0.24% | 0.31% | 0.34% | -0.01％ | 0.60% | |
| 瑞士法郎 | -0.00% | -0.34％ | -0.36％ | -0.32％ | -0.27％ | -0.60% | -0.60% |
热图显示主要货币之间的百分比变化。基础货币从左列中选择，而报价货币从顶行中选择。例如，如果您从左列中选择美元并沿水平线移动到日元，则框中显示的百分比变化将代表美元（基础）/日元（报价）。
以下内容于格林威治标准时间 09:00 发布，作为美联储主席杰罗姆鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上讲话的预览。
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在杰克逊霍尔研讨会上就货币政策发表讲话。
- 所有人的目光都集中在鲍威尔的讲话上，以寻找美国利率前景的新线索。
- 周三美联储会议纪要偏鸽派，美元因鲍威尔的讲话而波动。
美联储主席鲍威尔定于周五格林威治标准时间14:00在杰克逊霍尔年度经济研讨会第二天发表题为“重新评估货币政策的有效性和传导”的演讲。
市场参与者将密切关注鲍威尔的讲话，寻找有关货币政策轨迹的新暗示，特别是美联储多年来首次降息的幅度以及后续降息的潜在范围和时间。
预计他的言论将震动市场，给美元（USD）注入剧烈波动，因为全球最强大的央行最早将于9月份转向政策调整。
美联储在7月份政策会议上维持联邦基金利率在5.25%-5.50%区间不变，并将重点转向其双重使命的第二个组成部分——充分就业。
美联储主席鲍威尔在政策会议后的新闻发布会上表示，劳动力市场“已经恢复了更好的平衡”。鲍威尔表示：“我们关注双重使命中的风险”，这与他之前所说的“高度关注”通胀风险有所不同。
“失业率仍然很低。数据显示劳动力市场已经恢复到疫情前夕的水平。一系列广泛的劳动力市场指标显示，劳动力市场强劲，但并未过热，”鲍威尔补充道。
自此之后，其他美联储政策制定者也表达了对劳动力市场强度的担忧。
然而，美国 7 月份就业数据疲软，引发经济衰退担忧。美国劳工统计局 (BLS) 数据显示，上个月非农就业人数增加了 11.4 万，6 月份则下修为增加了 17.9 万。失业率从 6 月份的 4.1% 上升至 4.3%。
9 月份，市场开始预期美联储降息 50 个基点的可能性约为 75%，同时预计今年美联储将降息 115 个基点，而目前美联储仅剩三次会议。
美国消费者物价指数（CPI）数据公布后，美联储大幅降息的可能性降低。美国劳工统计局8月14日报告称，尽管美国7月年通胀率连续第四个月放缓至2.9%，为2021年3月以来的最低水平，而6月为3.0%，但月度CPI继6月下跌0.1%后，上月反弹0.2%。
上周，强劲的零售销售报告和令人鼓舞的失业救济申请数据显示经济复苏，经济衰退的担忧得到平息。尽管美国经济前景令人鼓舞，但美联储 7 月会议纪要和非农就业数据基准修正的鸽派立场仍导致市场预计 9 月份降息 50 个基点的可能性为 35%，而降息 25 个基点的可能性为 65%。
会议纪要称，大多数决策者认为“如果数据继续与预期一致，那么在下次会议上放松政策可能是合适的”。此外，会议纪要还称，其中几位决策者甚至愿意在 7 月份的会议上降低借贷成本。
与此同时，美国劳工部表示，2023年4月至2024年3月期间的非农就业人数（NFP）减少了81.8万。这一修正意味着总的下调幅度约为0.5%，促使美联储决策者在考虑降息步伐时，将就业市场疲软程度低于此前预期的迹象考虑在内。
在此背景下，在备受期待的杰克逊霍尔峰会前夕，美元（USD）准备应对双向风险。
鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话将如何影响美元？
尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上确认了 9 月降息，但他不太可能预先承诺任何特定的降息轨迹。然而，如果他抵制对激进宽松政策的预期，坚持央行依赖数据的政策方针，美元兑主要货币可能会出现新的复苏迹象。
在鲍威尔明确指出美联储对通胀进展充满信心，同时承认劳动力市场状况有所放松的情况下，市场可能会加大对未来几个月大幅降息周期的押注。这可能为美元持续下跌提供额外支撑。
据路透社报道，市场预计今年年底前利率将下调高达一个百分点。
FXStreet 分析师 Dhwani Mehta 对美元指数 (DXY) 进行了简要的技术展望：
“美元指数在日线图上严重超卖，因此未来几天不排除出现大幅反弹的可能性。14 天相对强弱指数 (RSI) 趋于低于 30 水平，目前接近 25，这表明美元指数的上行风险依然存在。”
“如果下行趋势持续，下一个缓冲位将是 100.50 心理关口，跌破该关口将测试 100.00 的门槛。此外，2023 年 7 月 18 日的低点 99.57 将受到卖家的关注。另一方面，买家需要在静态阻力位 102.00 上方找到接受点，才能继续反弹至 8 月 8 日的高点 103.54，”Dhwani 补充道。
美联储常见问题解答
美国的货币政策由美联储 (Fed) 制定。美联储有两项职责：实现价格稳定和促进充分就业。实现这些目标的主要工具是调整利率。当价格上涨过快且通胀率超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这会导致美元 (USD) 走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这会给美元带来压力。
美联储 (Fed) 每年举行八次政策会议，联邦公开市场委员会 (FOMC) 评估经济状况并制定货币政策决策。FOMC 由 12 名美联储官员出席，包括七名美联储理事会成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 名地区储备银行行长中的 4 名，这些行长轮流任职，任期为一年。
在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松 (QE) 政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系的信贷流量的过程。这是危机期间或通胀率极低时使用的一种非标准政策措施。这是美联储在 2008 年金融危机期间的首选武器。它涉及美联储印制更多美元并用它们从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。
量化紧缩 (QT) 是量化宽松的逆过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不将其持有的到期债券的本金再投资用于购买新债券。这通常对美元价值有利。
关键词：美联储,中央银行,利率,SEO,突发