欧元区和美国通胀周初，欧元/美元下跌

• 由于预计欧洲央行将在9月再次降息，欧元/美元难以突破 1.1200 的上行空间。
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔为9月份降息发出绿灯。
• 投资者正在等待美国七月份核心PCE通胀数据和欧元区八月份HICP初值。

周一北美交易时段，欧元/美元从年初至今的新高 1.1200 回落。由于人们越来越多地猜测欧洲央行 (ECB) 将在 9 月会议上再次降息，欧元 (EUR) 表现不及主要货币，该主要货币对下跌。预计欧洲央行还将在今年最后一个季度再次降息。

由于欧元区经济前景不确定性上升以及工资增长放缓，市场对欧洲央行 9 月降息的预期有所增加。HCOB PMI 预览报告显示，欧元区 8 月经济活动意外回升，但这种反弹主要是受巴黎奥运会带来的法国需求强劲推动。经济学家认为这是一次性事件，而不是结构性变化。

相反，欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩在周六的 JH 研讨会上表示，货币政策需要有所限制。据路透社报道，莱恩承认欧洲央行在控制通胀方面取得了一些进展，但也表示，控制通胀的成功并不确定。

欲了解利率指引的更多线索，投资者将关注周四和周五分别公布的德国和欧元区8月消费者物价调和指数（HICP）初值。欧元区年度总体和核心HICP（不包括波动性项目）预计分别放缓至2.3％和2.8％。

与此同时，德国IFO研究所周一报告称，德国8月商业景气、当前评估和预期指数超出预期，但仍低于7月的指数。该指数未能给欧元/美元带来任何显著推动。

每日摘要市场动向：欧元兑美元因欧元表现不佳而下跌

• 周一纽约时段，欧元/美元从 1.1200（一年多以来的最高水平）回调。不过，由于美联储 9 月降息已完全反映在价格中，美元 (USD) 仍处于弱势，因此主要货币对的整体前景仍是乐观的。
• 追踪美元兑六种主要货币汇率的美元指数 (DXY) 在创下今年迄今 (YTD) 新低 100.53 后，出现了一些购买兴趣。
• 市场对美联储9月降息的预期似乎是确定的，正如美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔(JH)研讨会上的演讲中所说，“现在是政策调整的时候了”。 鲍威尔的讲话表明，央行更加担心劳动力市场风险的增加，同时对通胀率可持续地达到 2% 的预期越来越有信心。“我们将竭尽全力支持强劲的劳动力市场，”鲍威尔补充道。
• 尽管市场普遍预期美联储将在 9 月降息，但交易员对降息幅度仍存在分歧。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，30 天联邦基金期货定价数据显示，降息 50 个基点 (bps) 的可能性为 36.5%，而其余 63.5% 的人则认为降息幅度较小，为 25 个基点。
• 经济方面，美国人口普查局公布了强劲的7月份耐用品订单数据。耐用品新订单在6月份萎缩后，以强劲的速度增长了9.9%，高于预期的4%。
• 本周美元走势的主要驱动因素可能是美国将于周五公布的7月核心个人消费支出价格指数（PCE）。美联储看好的通胀指标预计环比增长0.2%，增速稳定。

技术分析：欧元/美元面临 1.1200 附近的压力

欧元/美元在周线图上创下 1.1200 的新高，表明看涨反转。主要货币对在突破对称三角形图表模式后走强。1.0940 附近的向上倾斜的 10 周指数移动平均线 (EMA) 保证未来有更多上涨空间。

14 周期相对强弱指数 (RSI) 在 60.00-80.00 的看涨区间内波动，表明上行势头强劲。不过，该指数已达到 70.00 左右的超买水平，增加了回调修正的可能性。从上行方面来看，2023 年 7 月高点 1.1275 将成为欧元多头的下一个目标。