- 澳元/美元近期从 2024 年 8 月 5 日的低点上涨 7.4%，这主要是受风险偏好行为复苏和美联储鸽派立场转变推动。
- 疲软的中国制造业PMI数据和房地产市场可能成为目前影响澳元/美元情绪的主导因素。
- 铁矿石期货价格进一步疲软可能会引发澳元/美元的负反馈循环。
- 关注澳元/美元的关键中期阻力位 0.6900，中期支撑位为 0.6700 和 0.6600。
在7月中旬至8月5日的全球避险事件之后，澳元兑美元已成功收复同期所有失地。
澳元/美元是主要外汇货币中贝塔系数较高的货币，该货币对从 8 月 5 日的低点 0.6348 上涨 7.4%，于 8 月 29 日创下近期高点 0.6824，这得益于美联储货币政策立场明显从“鹰派，长期维持加息”转变为“鸽派，政策调整时机已到”。此前，美联储主席鲍威尔在 8 月 23 日的杰克逊霍尔研讨会上发表讲话，确定了美联储基金利率可能在 9 月 18 日的 FOMC 会议上下调 25 个基点。
中国宏观数据疲软再次成为焦点
中国国家统计局最新公布的8月份制造业PMI数据显示，制造业活动连续第四个月萎缩，从7月份的49.4进一步下滑至49.1，低于市场预期的49.5。
其新订单分项指数从 7 月份的 49.30 略微下降至 8 月份的 48.90，这是一个令人担忧的现象，因为到 2024 年为止，中国经济增长的很大一部分是由外部需求和高层政策制定者大量配置国家资源用于中国高科技工业化计划所推动的。
如果中国第四季度的制造业活动以这种速度萎靡不振，那么中国不太可能实现 2024 年 5% 的年化经济增长目标。此外，制造业生产疲软，加上中国房地产市场仍未从持续的负增长率趋势中显示出任何明显的稳定迹象（100 家最大房地产公司的新屋销售额从 7 月份的 -19.7% 暴跌至 8 月份的 26.8%），对铁矿石等工业金属的需求可能会减少。
铁矿石价格与澳元/美元走势同步
图 1：截至 2024 年 9 月 2 日澳元/美元与铁矿石期货相关性走势（来源：TradingView，点击放大图表）
鉴于铁矿石是澳大利亚的主要资源出口之一，其中很大一部分销往中国；如果中国经济增长放缓，对铁矿石的需求可能会减少，进而对澳大利亚的贸易平衡造成下行压力，可能引发澳元/美元的负反馈循环。
自 2020 年 3 月以来，新加坡交易所上市的铁矿石 CFR 中国期货合约的走势与澳元/美元呈正相关。然而，由于全球风险偏好行为的复苏，这种正相关性在 8 月 5 日至 8 月 29 日的短时间内转为负相关（见图 1）。
鉴于中国经济增长乏力的态势再次受到关注，截至撰写本文时，铁矿石 CFR 中国期货合约（SGX）已下跌 -4.2%，其与澳元/美元的长期正相关走势可能会再次影响澳元的走势。
澳元/美元涨势已接近 0.6900 的主要阻力位
图 2：截至 2024 年 9 月 2 日澳元/美元主要和中期趋势（来源：TradingView，点击放大图表）
澳元/美元近期从 8 月 5 日的低点反弹 7.4%，目前几乎触及主要阻力位 0.6900（2023 年 6 月 16 日/7 月 13 日的中期波动高点和自 2021 年 2 月 25 日高点以来的长期下降趋势线）。
此外，每日 RSI 动量指标几乎达到 72 的超买水平，这限制了澳元/美元自 2023 年 6 月 15 日以来的上涨。
若上行未能突破 0.6900 关键中期枢轴阻力位，澳元/美元可能出现均值回归下跌走势，并探寻下一中期支撑位 0.6700 和 0.6600（也是 200 日移动平均线）（见图 2）。
然而，突破 0.6900 后，澳元/美元的看跌情景将失效，下一个中级阻力位为 0.7135。
关键词：澳元,澳大利亚,中国,铁矿石