周三，摩根大通重申了对 Adobe (NASDAQ:) 股票的增持评级和 580.00 美元的目标价，强调了对今年下半年的乐观前景。该公司分析师指出，定价、GenAI 的吸引力和产品愿景是 Adobe 预期业绩的关键驱动因素。尽管该股近期呈上涨趋势，但摩根大通预计由于这些因素，该股还有进一步上涨的空间。
Adobe 的 Creative Cloud 净新 ARR 预计将在第三季度和第四季度同比增长，摆脱前三个季度的下滑趋势。这一变化归因于定价转变以及 Adobe GenAI 产品组合（包括 Firefly Services 和 Acrobat AI Assistant 等产品）的吸引力增加的潜力。即将举行的 MAX 用户大会也有望展示 Adobe 在 AI 方面的进步。
Adobe 生态系统内的合作伙伴的反馈非常积极，有报告称 Adobe 8 月和 9 月发展势头良好。
一位合伙人指出，Adobe 工具的使用范围越来越广，因为它们效率高，而且由于有竞争力的价格上涨，市场也转向使用 Adobe。这一反馈与摩根大通对 Adobe 增长的积极看法一致，尤其是他们预计第三季度和第四季度的增长将加速。
Adobe 的长期增长预计将继续保持两位数的速度，一位合作伙伴预测未来三年的增长轨迹为 10-12%。Adobe 的客户数据平台 (CDP) 因其差异化而备受瞩目，被视为市场上的有力竞争者。尽管网络流量同比增长趋势有些平淡，但与 Figma 和 Canva 等同行相比，Adobe 的表现仍然更具弹性。
总之，摩根大通对 Adobe 的立场得到了该公司持久的增长率、人工智能货币化创新以及客户和合作伙伴的积极反馈的支持。该公司的分析师强调 Adobe 在市场上的稳固地位以及可能进一步提升其业绩的短期增长催化剂。
在其他近期新闻中，Adobe Inc. 报告第二季度营收创纪录地达到 53.1 亿美元，同比增长 11%，主要得益于 Acrobat AI Assistant 和 Firefly 平台。
在该公司发布第三季度财报之前，瑞穗证券维持对 Adobe 的“跑赢大盘”评级，强调该公司利用持续数字化转型趋势的战略地位。TD Cowen 也持相同观点，维持“买入”评级，指出 Adobe 从定价逆风转向顺风，其商业生成式人工智能计划正在增长。
在高管方面，Adobe 高级副总裁兼首席会计官 Mark Garfield 已辞职，而 Adobe 高管 Scott Belsky 被任命为 Atlassian (NASDAQ:) Corporation 董事会成员。此外，Adobe 宣布对其设计应用程序 Illustrator 和 Photoshop 进行重大更新，旨在提高专业人士的生产力和创意控制力。
此外，Adobe、谷歌 (NASDAQ:)、微软 (NASDAQ:) 和 Meta Platforms (NASDAQ:) 等科技公司的高管将出席美国参议院情报委员会，讨论选举安全威胁。此次听证是保护美国选举免受国内外威胁的持续努力的一部分。
InvestingPro 见解
Adobe 的财务状况和市场表现凸显了摩根大通的乐观态度。截至 2024 年第二季度，Adobe 在过去 12 个月的毛利率高达 88.24%，证明了其在运营中保持盈利的能力。这与 InvestingPro 的第一条提示一致，该提示强调了 Adobe 令人印象深刻的毛利率。此外，Adobe 同期的收入增长了 10.85%，表明销售呈积极趋势，进一步增强了公司的增长前景。
投资者应注意，Adobe 的市盈率较高，市盈率为 51.26，截至 2024 年第二季度的过去 12 个月调整后市盈率为 43.19。这表明对未来收益的预期很高，可能表明该股的定价是基于对其增长潜力的乐观态度。InvestingPro Tips 包括 InvestingPro 平台上提供的 16 条额外见解，还指出 Adobe 的负债水平适中，为公司的运营提供了平衡的财务结构。
总体而言，InvestingPro 的数据和提示为 Adobe 提供了详细的财务背景，补充了摩根大通的积极展望，并支持了该公司在竞争激烈的软件行业中持续增长的叙述。
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