核心 CPI 数据令美联储进一步降息的希望渺茫，美元上涨

受关键通胀数据公布的影响，美元早盘小幅上涨，基本排除了下周即将召开的 FOMC 会议上降息 50 个基点的可能性。尽管美国整体通胀率下降幅度大于预期，同比下降至 2.6%，但核心 CPI 仍停留在 3.2%，表明通缩努力正在停滞。核心 CPI 环比上涨 0.3%，再加上住房成本上涨 0.5%，美联储决策者可能会在评估是否需要采取更积极的宽松政策时保持谨慎。

市场对 CPI 报告的反应是立竿见影的。美国股指期货大幅下跌，预示市场开盘走低，而 10 年期美国国债收益率在前一交易日跌至近 30 个月低点后反弹。投资者似乎正在消化这样一种可能性：尽管通胀正在降温，但降温速度仍然不均衡，这使得美联储在现阶段几乎没有空间来证明进一步降息的合理性。

在外汇市场上，加元领跑，紧随其后的是日元，但美元的势头表明它可能很快会超过两者。另一方面，瑞士法郎是当天表现最差的货币，其次是新西兰元。与此同时，英镑在英国 GDP 数据令人失望后感到压力，欧元和澳元处于中间位置。

从技术面来看，美元/瑞郎正在回落至阻力位 0.8536，因为从 0.8374 反弹的势头仍在延续。考虑到 4H MACD 中的看涨收敛条件，在守住关键支撑位 0.8332（2023 年低点）后，果断突破 0.8536 应可确认短期触底。在这种情况下，应看到强劲上涨至阻力位 0.8747，以确定该货币对是否已处于看涨反转中。

截至本文撰写时，欧洲富时指数上涨 0.04%。DAX 指数上涨 0.41%。CAC 指数上涨 0.17%。英国 10 年期国债收益率下跌 -0.0156 至 3.802。德国 10 年期国债收益率上涨 0.013 至 2.143。亚洲早些时候，日经指数下跌 -1.49%。香港恒生指数下跌 -0.73%。中国上海上证指数下跌 -0.82%。新加坡海峡时报指数上涨 0.53%。日本 10 年期日本国债收益率下跌 -0.0412 至 0.853。

美国 CPI 同比放缓至 2.5%，核心 CPI 同比持平于 3.2%

美国8月CPI环比上涨0.2%，符合预期。但核心CPI环比上涨0.3%，高于预期的0.2%。住房成本环比上涨0.5%，是所有项目上涨的主要因素。食品指数环比上涨0.1%，能源指数环比下跌-0.8%。

在过去 12 个月中，CPI 同比涨幅从 2.9% 放缓至 2.5%，低于预期的 2.6%。这也是自 2021 年 2 月以来的最低年度涨幅。但核心 CPI 同比持平于 3.2%，符合预期。能源指数同比下跌 -4.0%，而食品价格同比上涨 2.1%。

英国 7 月份 GDP 停滞，生产大幅萎缩

英国经济在 6 月停滞之后，7 月表现令人失望，7 月经济没有增长。环比数据持平，为 0.0%，低于预期的 0.2% 的增长。

具体来看，服务业（通常是英国经济增长的主要推动力）7 月份环比仅增长 0.1%。与此同时，制造业急剧萎缩，环比下降 -0.8%。建筑业也环比下降 -0.4%。

截至 7 月的三个月中，英国 GDP 与截至 4 月的上一季度相比增长了 0.5%，这主要得益于服务业的增长，服务业增长了 0.6%。建筑业表现相对较好，增长了 1.2%，这是自 2023 年 9 月以来首次出现三个月的正增长。然而，生产仍然疲软，同期收缩了 -0.1%。

尽管 7 月份英国 GDP 增长停滞，NIESR 预计第三季度英国 GDP 仍将增长 0.2%

英国国家经济与社会研究所 (NIESR) 预测，受服务业和建筑业复苏的推动，英国第三季度 GDP 将增长 0.2%。尽管今天的数据显示 7 月份没有增长，标志着本季度开局弱于预期，但这一预测仍然成立。

NIESR 副经济学家 Hailey Low 对最新的 GDP 数据发表了评论，她表示：“虽然今天的数据与今年上半年的乐观表现相比略显疲软，但 2024 年的强劲开局可能会延续到下半年。”

然而，NIESR 指出，2024 年最后几个月出现了经济放缓的迹象。“高频指标表明，今年剩余时间的增长势头相对放缓，”Low 补充道。目前，人们的注意力集中在政府即将发布的秋季预算案上，其中旨在维持长期增长的政策将备受期待。

澳大利亚央行行长亨特预计澳大利亚劳动力市场将缓慢降温

澳洲联储助理行长萨拉·亨特（Sarah Hunter）在今天的讲话中强调，尽管自 2022 年底以来澳大利亚劳动力市场的状况有所缓解，但市场仍然“相对于充分就业而言较为紧张”。

展望未来，亨特预计劳动力需求将相对于劳动力供应放缓，这将使市场在未来几个季度“更加平衡”。她指出，部分调整可能会通过“平均工作时间减少”来实现，而不是整体就业人数的大幅减少。

就业增长预计将持续，但速度会有所放缓，落后于人口增长。因此，包括失业率在内的未充分利用指标预计将“继续逐步上升”。一旦 GDP 增长恢复到与澳大利亚基本经济趋势更一致的水平，这一增长预计将趋于稳定。

亨特的言论强调了澳大利亚央行对劳动力市场的展望，以及其尚未接近降息周期开始的强硬立场。

日本央行行长中川表示，若经济前景符合预期，将进一步加息

日本央行委员中川顺子在今天的讲话中表示，如果经济前景符合他们的预测，央行将进一步加息。不过，她也强调，需要仔细考虑此类举措可能对整体经济和价格稳定产生的影响。

她指出：“鉴于目前实际利率非常低，如果我们的经济和价格预测得到满足，我们将从可持续和稳定实现2%通胀目标的角度来调整货币支持的程度。”

中川承认，日本劳动力市场紧张和进口价格上涨是通胀前景的上行风险。虽然她肯定日本经济基本面依然强劲，但她强调，在进一步调整利率之前，有必要“回顾 7 月加息后的市场发展”。

英镑/美元午盘展望

每日枢轴点：(S1) 1.3051；(P) 1.3079；(R1) 1.3109；更多…

英镑/美元日内偏向保持中性，关注 1.3043 阻力位转为支撑位。强劲反弹将维持短期看涨势头。进一步突破 1.3265 将延续近期上涨趋势，从 1.2664 至 1.3409，100% 预测区间为 1.2298 至 1.3043。然而，若稳固突破 1.3043，则偏向下行，进一步回调至 55 日均线（目前为 1.2949），甚至可能跌破。

从大局来看，从 1.0351（2022 年低点）开始的上涨趋势正在进行中。下一个目标是从 1.2298 到 1.3364 的 38.2% 预测值 1.0351 到 1.3141。目前，只要 1.2664 支撑位守住，前景就会保持看涨，即使在出现大幅回调的情况下也是如此。

经济指标更新

格林威治标准时间	中远海运	活动	行为	氟/碳	聚丙烯	修订
06:00	英镑	国内生产总值月率 7月	0.00%	0.20%	0.00%
06:00	英镑	工业生产月率 7月	-0.80%	0.30%	0.80%
06:00	英镑	7月份工业生产同比	-1.20％	-0.20%	-1.40%
06:00	英镑	制造业生产月率 7月	-1.00%	0.20%	1.10%
06:00	英镑	制造业生产同比 7月	-1.30%	-0.10%	-1.50%
06:00	英镑	商品贸易帐 (英镑) 七月	-20.0亿	-18.0B	-18.9亿
12:30	美元	8月CPI月率	0.20%	0.20%	0.20%
12:30	美元	8月CPI同比	2.50％	2.60％	2.90％
12:30	美元	8月核心CPI月率	0.30%	0.20%	0.20%
12:30	美元	8月核心CPI同比	3.20%	3.20%	3.20%
14:30	美元	原油库存		0.9米	-6.9百万