日落市场评论 – Action Forex

市场

美国 8 月份零售销售数据为明天美联储关键会议提供了一些最后信息，而交易时段原本只是等待游戏的第二部分。该系列数据在总体水平上意外上涨（环比增长 0.1%，预期为 -0.2%）。核心指标接近或略低于预期，对照组（例如食品、建筑材料、汽车经销商和天然气）上涨 0.3%。再加上 7 月份总体（1.1%）和对照组（0.4%）系列的一些小幅上调，我们认为该数据略高于预期。这引发了美国收益率的小幅获利回吐飙升，尤其是在前端，我们怀疑这种飙升能否持续到美国交易时段。我们怀疑在美国零售销售数据公布之前，2 年期收益率等收益率在 2023 年 3 月的支撑位附近交易，这也存在一些技术影响。无论如何，货币市场已经为美联储做好了准备，不打算做出太大的调整。降息 50 个基点仍是 70% 的折扣。美国收益率变化范围在 -0.8（30 年期）至 3.7 个基点（2 年期）之间。德国收益率开盘下跌，随后大幅缩减，在某些情况下甚至完全从之前的跌幅中恢复过来，交易波动不定，没有方向。当前波动范围在 -0.1（30 年期）至 +2.7 个基点（2 年期）之间，曲线趋于平缓。工业生产数据也略好于预期（+0.8% 环比，预期为 0.2%），但对交易的影响更小。

今天，外汇市场似乎没有必要单独列出要点。欧元/美元在 1.1120 和 1.1140 之间交易，区间非常狭窄。美元指数测试了 100.6 支撑区域，但暂时无法突破。美元/日元上涨几个点，重新回升至 141 上方。0.842-0.843，这就是欧元/英镑今天的走势。

新闻与观点

彭博社发表的一篇文章报道称，瑞士钟表制造商正在敦促瑞士国家银行 (SNB) 和政府采取措施应对瑞士法郎的强势。更具体地说，瑞士钟表工业联合会分析称，由于通胀率远低于 2% 的目标，瑞士国家银行有回旋余地，可以在外汇市场上采取行动。它显然还希望瑞士国家银行重新考虑货币干预，因为它表示“采取临时和更具反应性的方法将有可能降低瑞士法郎的波动性”。这些呼吁是在瑞士法郎估值强劲与全球对包括手表在内的一些昂贵商品的需求放缓之际发出的。瑞士国家银行将于 9 月 26 日举行下一次季度政策会议。由于通胀率果断回归 0.0%-2.0% 的目标区间，该行在前两次会议上将政策利率下调 25 个基点至目前的 1.25%。鉴于 8 月份总体通胀率和核心通胀率同比均为 1.1%，瑞士央行很可能在 9 月份进一步放松政策。一些市场参与者甚至提出了瑞郎走强可能迫使瑞士央行在本月晚些时候降息 50 个基点的可能性（排除 +/- 40 个基点的概率）。在 8 月初避险情绪中，欧元/瑞郎飙升至历史低点 0.92 附近（除了 2015 年初取消瑞郎上限后的短暂飙升），欧元/瑞郎目前交易价格接近 0.94。这可能比瑞士央行认为将通胀率保持在目标区间中间所需的水平要高。

加拿大 8 月通胀率环比下降 0.2%，同比指标自 2021 年 2 月以来首次回到加拿大央行 2.0% 的目标水平。物价月度下跌相当普遍，商品价格环比下跌 0.3%，服务价格环比下跌 -0.1%，能源价格环比下跌 1.6%。住房相关物品价格上涨 (0.4%) 仍然是阻碍通货紧缩进程的因素之一。核心通胀指标仍在进一步下降（核心中值同比从 2.4% 降至 2.3%，核心从 2.7% 降至 2.5%）。加拿大收益率市场对数据发布的反应温和（2 年期债券收益率下跌 -1.0 个基点）。货币市场现在认为，加拿大央行在 10 月会议上将宽松步伐从 25 个基点提高至 50 个基点的可能性几乎均等，因为加拿大央行正在更加重视经济中的过剩供应。在决定采取更大举措时，明天的美联储决定也将发挥重要作用。CPI 数据公布后，加元小幅下跌，美元/加元从公布前的 1.358 回升至 1.36 关口上方。

图表

欧元/瑞士法郎：瑞士法郎持续走强令瑞士企业界越来越多的人感到沮丧

美元/加元：CPI 达到目标后加元小幅下跌，提高了加拿大央行 10 月份进一步降息的可能性

布伦特原油突破了第一个小阻力位，但现在正在寻找从近期低点进一步反弹的催化剂

美国零售销售略好于预期 推动标普500指数创下新高