日元疲软，英镑因零售销售强劲上涨

英镑今日全面上涨，受英国零售销售数据意外强劲的推动，这弥补了消费者信心报告的疲软。尽管利率持续走高且通胀持续，但英国消费者似乎仍保持坚挺，继续消费。这增强了英国央行货币政策委员会中鹰派成员的立场，他们可能会更加努力地推动采取有节制、渐进的降息方式。

从大盘来看，受 FOMC 后风险偏好情绪推动，澳元本周继续保持表现最佳货币的地位。然而，随着周末临近，风险偏好逐渐消退，目前排名第二的英镑很有可能超越澳元。与此同时，新西兰元紧随其后，成为本周表现第三强的货币。

下行方面，日元仍是表现最弱的货币，在日本央行今天早些时候决定维持利率不变后，日元继续下跌。美国和欧洲债券收益率上升进一步打压日元，因为收益率差距扩大使其吸引力下降。美元和瑞士法郎也面临压力，在当前风险偏好环境下缺乏避险吸引力。欧元和加元仍处于中间位置，涨跌互现。

在欧洲，截​​至撰写本文时，富时指数下跌 -0.85%。DAX 下跌 -0.74%。CAC 下跌 -0.77%。英国 10 年期国债收益率上涨 0.0041 至 3.897。德国 10 年期国债收益率上涨 0.005 至 2.207。亚洲早些时候，日经指数上涨 1.53%。香港恒生指数上涨 1.36%。中国上海上证指数上涨 0.03%。新加坡海峡时报下跌 -0.23%。日本 10 年期日本国债收益率上涨 0.0106 至 0.864。

加拿大零售额环比上涨 0.9%，9 个子行业中有 7 个实现增长

加拿大 7 月份零售额环比增长 0.9% 至 664 亿加元，远高于预期的 0.5%。9 个子行业中有 7 个销售额均有所增长，其中汽车和零部件经销商的销售额增长最为显著。从销量来看，销售额也环比增长了 1.0%。

预先估计显示8月份销售额环比增长0.5％。

欧洲央行行长德金多斯保留所有期权开放数据将推动未来降息

欧洲央行副行长路易斯·德金多斯在接受《快报》采访时重申，央行在即将召开的会议上对降息持谨慎态度。他强调，欧洲央行仍“完全致力于”依赖数据的策略，根据“每次会议”做出决定。

尽管他承认 10 月和 12 月都有可能减产，但德金多斯强调，12 月的情况会更明朗。“我们将获得更多信息和新一轮预测，”他指出。

不过，他强调，欧洲央行计划保留“所有选项”以保持灵活性，未来的举措完全取决于不断变化的经济数据。

英国央行行长曼恩倾向于延长紧缩政策，然后再迅速大幅降息

英国央行货币政策委员会委员凯瑟琳·曼恩在今天的讲话中强调了谨慎放松货币政策的重要性，并表示在通胀不确定的情况下，最好更长时间地保持限制性政策。

她辩称，“风险管理评估表明，在通胀不确定的情况下，最好继续维持限制性政策，直到通胀过程的右尾风险消散，然后再更积极地削减政策。”

她认为，这种“更积极的策略”将实现可持续的通胀结果，同时减少对经济的影响，她提到它有助于“以较低的牺牲率”实现目标。

尽管曼恩在最新会议上同意大多数货币政策委员会成员维持利率不变，但他对启动降息周期持“谨慎态度”。曼恩在 8 月份投票反对降息 25 个基点后，昨天再次投票维持利率不变。

英国 8 月零售额环比增长 1%，年增长率创 2022 年 2 月以来最高

英国 8 月份零售额环比增长 1.0%，远超预期的 0.3% 环比增长。这是自 2022 年 7 月以来的最高销售指数水平。在截至 8 月的三个月内，销售量与前三个月相比增长了 1.2%。

按年计算，销售量同比增长 2.5%，创下自 2022 年 2 月以来的最大年度增幅。然而，尽管增长强劲，零售额仍比 2020 年 2 月疫情前的水平低 0.4%。

英国 Gfk 消费者信心指数在预期痛苦预算之前暴跌至 -20

英国9月GfK消费者信心指数大幅下降，从-13降至-20，创下2022年4月以来的最大降幅。7个点的降幅反映出人们对经济前景和个人财务状况的担忧日益加剧，家庭准备在下个月应对艰难的预算。

主要前瞻性指标大幅恶化。未来 12 个月总体经济预期下降 -12 点至 -27，个人财务预期下降 -9 点至 -3。衡量消费者购买大件商品意愿的主要购买指数也下降 -10 点至 -23。

GfK 指出，“尽管通胀稳定，且有望进一步降息，但这对于英国新政府来说并不是一个好消息。”GfK 消费者洞察总监 Neil Bellamy 认为，英国消费者物价下跌与人们对英国首相 Keir Starmer 警告“痛苦”预算的担忧有关。Bellamy 表示，“在取消冬季燃料补贴和进一步采取艰难措施的警告之后，消费者正紧张地等待 10 月 30 日的预算决定。”

日本央行维持利率 0.25% 不变，预计通胀将逐步上升，经济增长将持续

日本央行在今天的会议上将无担保隔夜拆借利率维持在 0.25% 左右不变，符合广泛预期并经一致通过。

在随附的声明中，日本央行对日本经济保持乐观态度，预计日本经济将继续以高于其潜力的速度增长。央行预计“海外经济将继续温和增长”，进一步支持日本经济扩张。在国内，在宽松的金融环境的帮助下，“从收入到支出的良性循环”将逐渐加强。

通胀方面，预计核心CPI将持续上升直至2025财年。日本央行还指出，随着产出缺口缩小和中长期通胀预期增强，基础通胀将“逐步上升”。

不过，央行也概述了其前景面临的几个风险，包括全球经济发展、大宗商品价格以及企业调整工资和定价的速度。

日本 8 月核心 CPI 涨幅达 2.8%，核心-核心 CPI 涨幅达 2.0%

日本8月核心CPI（不包括新鲜食品）同比上涨2.8%，符合预期，连续第四个月加速上涨。这一涨幅高于7月的同比2.7%，延续了4月同比2.2%的上升趋势，使通胀率自2022年4月以来一直高于日本央行2%的目标。

核心-核心 CPI（扣除新鲜食品和能源）也从同比 1.9% 上涨至同比 2.0%，凸显日本整体通胀压力。包括所有类别的总体 CPI 从同比 2.8% 上涨至同比 3.0%。

能源价格同比上涨12.0%，食品价格同比上涨2.9%，家庭耐用品价格同比大幅上涨7.7%。这些数字表明，各种商品和服务都面临持续的通胀压力。

英镑/美元午盘展望

每日枢轴点：(S1) 1.3188；(P) 1.3251；(R1) 1.3349；更多…

英镑/美元日内偏向上行，61.8% 预测区间为 1.2664 至 1.3265，从 1.3000 至 1.3371。若稳住该点位，将为 100% 预测区间 1.3601 铺平道路。下行方面，跌破 1.3219 的小幅支撑位将使日内偏向中性，并首先带来盘整。但只要 1.3000 支撑位保持不变，前景仍将保持看涨。

从大局来看，从 1.0351（2022 年低点）开始的上行趋势正在进行中。下一个目标是从 1.2298 到 1.3141 的 38.2% 预测点位 1.3364。持续突破该点位将瞄准 61.8% 预测点位 1.4022。目前，只要 1.2664 支撑位守住，即使出现大幅回调，前景仍将保持看涨。

经济指标更新

格林威治标准时间	中远海运	活动	行为	氟/碳	聚丙烯	修订
23:01	英镑	GfK 消费者信心 9 月	-20	-13	-13
23:30	日元	8月CPI同比	3.00％		2.80％
23:30	日元	8月核心CPI同比	2.80％	2.80％	2.70％
23:30	日元	核心 CPI 同比 8 月	2.00％		1.90％
01:00	中国新年	1年期贷款基本利率	3.35％	3.35％	3.35％
01:00	中国新年	5年期贷款基本利率	3.85％	3.85％	3.85％
02:52	日元	日本央行利率决议	0.25％	0.25％	0.25％
06:00	欧元	德国PPI月率8月	0.20%	0.00%	0.20%
06:00	欧元	德国8月PPI同比	-0.80%	-1.00%	-0.80%
06:00	英镑	8月零售销售月率	1.00％	0.30%	0.50%	0.70%
06:00	英镑	公共部门净借款（英镑）8月	13.7B	12.3B	2.2B	3.1B
12:30	计算机辅助设计	零售销售月率 7月	0.90%	0.50%	-0.30%	-0.20%
12:30	计算机辅助设计	零售销售（不包括汽车）月环比 7 月	0.40%	0.20%	0.30%
12:30	计算机辅助设计	8月工业品价格月率	-0.80%	-0.30%	0.00%	-0.10%
12:30	计算机辅助设计	8月原材料价格指数	-3.10%	-2.00%	0.70%
14:00	欧元	欧元区消费者信心 9 月 P		-13	-13