亚洲的刺激和政治意外推动市场情绪

上周亚洲的意外事态发展对全球金融市场产生了重大影响。中国出人意料的刺激措施提振了投资者情绪，导致中国和香港股市大幅上涨，人民币也走强。这一积极转变提振了与大宗商品相关的货币，新西兰元和澳元成为本周表现最好的货币。

令亚洲戏剧性的事件雪上加霜的是，日本自民党党魁选举的意外结果导致日元大幅升值，使其成为表现第三好的货币。市场很快开始猜测他的政府是否会支持日本央行进一步加息，从而进一步推动日元走强。

相比之下，令人失望的 PMI 数据突显了欧洲的经济困境，这重新点燃了欧洲央行 10 月份降息的预期。结果，欧元暴跌，成为本周表现最差的主要货币。在大西洋彼岸，美元也因通胀数据而下跌，通胀数据强化了美联储进一步放松政策的预期。此外，道琼斯指数破纪录的表现也打压了美元。与此同时，英镑、瑞士法郎和加元表现不一。

中国股市因大胆刺激措施而飙升，“错失恐惧症”推动市场动力

上周，中国出人意料地成为全球金融市场的中心舞台，推出了一系列期待已久的货币刺激措施，激发了投资者的乐观情绪。 24 名政治局委员承诺增加财政支出，并首次承诺遏制房地产价格下跌，从而强化了这一势头。此外，领导层还宣布重新关注刺激消费，以解决公众的担忧。这些果断行动推动中国和香港股市创下自 2008 年以来的最佳单周表现。值得注意的是，香港恒生指数周五飙升，成交额创下 445B 港元的纪录，清楚地表明投资者热情高涨。

目前被视为中国经济和股市的关键时刻。从政治上看，这标志着习近平主席从意识形态的转变转向认识到需要稳定的增长基线来维护社会和谐、增强全球影响力、实现国家振兴目标。这个时机特别有利，恰逢全球货币宽松政策（包括美联储的政策），预计这将提振消费者支出——这对中国出口驱动型经济来说是一个积极的发展。压倒性的市场势头表明，对错失良机的恐惧目前盖过了对中国政策措施有效性的任何怀疑。

中国上证综指本周上涨 12.81%，收于 3000 点重要心理关口之上。技术上，未来的关键障碍是3174.26集群阻力位，50%回撤位为3731.68（2021年高点）至2635.09（2024年低点）3183.39。

3714/83 处可能存在强大阻力，限制上行空间，至少在第一次尝试时是这样。如果发生这种情况，考虑到自 2689.70 的反弹速度，从该水平的回调可能会很剧烈。但下行空间应控制在远高于 55 日均线（目前为 3865.18）的水平。

果断突破3714/83应该证实上证已经从3731.68开始扭转整体下跌，下一步目标是61.8%回撤位3312.78，中期有望重访3731.68。

港股恒指突破19706.12阻力，自14794.16恢复升势。只要守住 19072.72 支撑位，近期前景将保持看涨。下一个目标是从16964.28至21876.24的100%预测14794.16至19706.12。

现在的主要问题是恒指最终能否突破22700.85（2023年高点）和33484.08（2018年高点）至14597.31（2022年低点）50%回撤位24040.70之间的关键阻力区，以增加长期反转的可能性。

美元/离岸人民币加速走低，并从7.3111至7.0302突破100%预测点7.3679至7.0870以及重要心理关口7。只要 7.0870 支撑位转为阻力位，近期前景将保持看跌，161.8%预测为 6.8566。

现在评估机会还为时过早，但美元/离岸人民币有可能在触底之前进一步跌至 6.6971 集群支撑位（6.3057（2022 年低点）至 7.3746（2022 年高点）的 61.8% 回撤位 6.7140）。

石破茂出人意料的自民党领导胜利震动日本市场

上周日本自民党领导人竞选的意外结果也让市场措手不及。市场显然已经做好了通货再膨胀论者高市早苗获胜的准备，但石破茂的胜利极大地改变了人们的预期。日元因这一消息而飙升，反映出投资者对石破茂对日本央行过去货币刺激措施的批评看法的情绪。石破浩公开支持央行当前的加息，重新引发了日本央行可能在 12 月再次加息的猜测。

市场立即做出了明显反应。日元兑主要货币飙升，反映出投资者对未来货币政策收紧的预期。然而，人们担心石破茂的强硬立场可能会给股​​市带来挑战。人们担心大幅加息可能会给股​​市带来阻力，并导致日元波动加剧。

消息传出后，日经指数期货暴跌逾 2,000 点，预计周一现货指数将大幅低开。

现在判断日经指数从 31156.11 的整体反弹走势逆转还为时过早。但短期内可能会出现一些盘整，有跌破 55 日均线（目前为 37786.39）的风险。但下行空间需受35253.43支撑位遏制才能带来反弹。如果再次上涨，上行潜力应受到从 35253.43 至 40150.78 的 61.8% 预测 31156.11 至 39080.64 的限制。

简而言之，在日本政治局势更加明朗之前，日经指数预计将在 35,000 至 40,000 点之间波动。投资者正在密切关注石破是否会提前举行大选以确保其任期并透露有关其经济和外交政策议程的更多细节。

美元/日元周五大幅下跌表明，在 55 日均线下跌之前，美元/日元已从 139.57 反弹至 146.48。尽管事态发展使前景保持看跌并有利于进一步下跌，但预计102.58至161.94的38.2%回撤位（139.26）仍将出现强劲支撑，从而带来另一次反弹。然而，持续突破139.26将开启中期更深跌幅，至中期61.8%回撤位125.25。

创纪录的道琼斯指数涨势可能开始失去动力

由于个人消费支出（PCE）通胀数据显示进一步进展，人们对持续通货紧缩的乐观情绪推动道指周五飙升至历史新高。美国主要股指连续第三周延续涨势，道琼斯指数和标准普尔 500 指数本周均上涨约 0.6%，纳斯达克指数则强劲上涨 1%。

积极的通胀数据强化了美联储有能力将重点转向劳动力市场的观点。这种降息倾向被视为股市的重要推动力。随着通胀似乎得到控制，对高利率敏感的消费者最终也可能会得到一些缓解。

然而，从技术上讲，道琼斯指数可能开始失去动力，从 38000.96 至 42674.18，预计 32327.20 至 39889.05 之间的 61.8% 左右会失去动力。突破41859.73支撑位将表明短期见顶，并回调至55日均线（目前为40819.85），然后继续长期上涨趋势。尽管如此，持续突破 42674.18 将为接下来的 100% 预测 45562.81 铺平道路。

美元指数上周震荡走低，D MACD 呈现周动力。尽管只要守住 101.91 阻力位，就有可能进一步下跌，但强劲支撑位 99.57（2023 年低点）可能会出现，以遏制下行趋势。突破101.91阻力将带来更强劲的反弹。

澳元/美元周报

澳元/美元上周涨势得到遏制，最高触及0.6936。本周初步倾向是上行。坚守0.6941将为100%预测从0.6621至0.7096的0.6348至0.6823铺平道路。下行方面，低于 0.6817 支撑位将首先使日内偏向中性。

从更大的角度来看，总体而言，从 0.6169（2022 年低点）开始的价格走势被视为中期修正模式，从 0.6269 开始的上涨被视为第三腿。坚守0.6870阻力位的目标是从0.6340至0.6870的100%预测0.6941，然后是138.2%预测0.7179。只要 0.6621 支撑位保持不变，这将仍然是受青睐的情况。

从长期来看，从1.1079（2011年高点）开始的下跌趋势应该已经在0.5506（2020年低点）结束。目前还不确定自 0.5506 开始的价格走势是否正在发展为修正模式或趋势反转。但无论哪种情况，从 0.8006 的下跌都被视为该形态的第二条腿。坚守0.7156阻力位将表明第三腿已经开始走向0.8006。