市场每周展望——采购经理人指数 (PMI) 数据和国际货币基金组织 (IMF) 会议主导议程

• 全球市场正在对央行政策的转变做出反应，美元走强，降息预期发生变化。
• 未来一周将忙于国际货币基金组织会议、PMI 数据发布、央行公告和美国盈利报告。
• 美元指数成为焦点，因为在本周数据较为清淡的情况下，技术因素可能在其走势中发挥更重要的作用。

一周回顾：美国盈利意外，黄金创出新高

本周结束时，标准普尔 500 指数和黄金指数创下新高，而美国企业盈利继续保持令人印象深刻的发展势头。随着市场消化美国财报，美国降息预期与一周前相比保持稳定。市场预计美联储 11 月降息 25 个基点的可能性约为 92.3%，高于上周的 89.5%。

资料来源：中小企业 FedWatch 工具

总体而言，本周本身有点起伏不定，本周早些时候价格走势相当波动。然而，英国数据和欧洲央行利率会议让市场正视全球利率环境即将调整的事实。由于疲软的通胀数据提高了降息预期，英国央行（BoE）原本预计其政策将与美联储和欧洲央行出现分歧，但现在却发现自己成为众人瞩目的焦点。

这一认识的影响使 UD 美元再次成为本周的领跑者。随着 11 月份美国大选临近，美元近期继续保持令人印象深刻的走势。

看看其他大宗商品和金属，油价本周继续下跌。全球数据疲软以及对中国经济增长的新担忧导致 OPEC+ 和 IEA 再次下调预测。白银突破 32.00 关口，与黄金类似，分析师预测未来 12 个月的看涨价格走势，白银目标价格设定为 45 美元/盎司。

外汇方面，正如前面提到的，美元本周继续上涨。随着可能加息的消息传出，日元经历了剧烈的价格波动，但日本央行立即予以谴责。

比特币本周迎来了复兴，全球最大的加密货币在撰写本文时已升至 68500 美元。这使得全球最大的加密货币仅达到其历史高点的 8%。

未来一周：美国收益、国际货币基金组织会议、央行和采购经理人指数

下周在华盛顿举行的国际货币基金组织会议凸显了未来一周的忙碌。这只是全球市场繁忙一周的一大支柱。

我们有许多国家的 PMI 数据、几次央行会议、美国盈利和地缘政治发展需要考虑。人们必须想知道哪种事件可能对市场产生最大的影响，这是一个很难回答的问题。

亚太市场

在亚洲，继本周中国的数据转储之后，本周市场较为平静。亚洲最大的事件可能是东京通胀数据。鉴于日本央行（BoJ）加息的说法不一，通胀数据可能会对日本央行下一步行动的时机产生重大影响。

澳大利亚和新西兰也将度过安静的一周，两国可能会在未来一周受到外部因素的影响。新西兰联储行长阿德里安·奥尔 (Adrian Orr) 的讲话可能会影响新西兰元。

欧洲+英国+美国

在发达市场，欧洲央行在 12 月份降息 50 个基点的可能性有所增加，尽管他们试图避免这种情况。欧元区的增长已成为关注的关键领域，这使得下周成为重要的一周，因为采购经理人指数对欧元区至关重要。

5月份以来，综合PMI总体呈下降趋势，但8月份因奥运会出现暂时性提振。 9 月份的读数跌破 50，表明经济萎缩并加剧了对潜在衰退的担忧。尽管这些担忧可能被夸大了，但经济放缓似乎是有可能的。十月份的数据将揭示是否有任何改善；否则，对经济放缓的担忧将会加剧。 PMI 不佳可能会导致欧元大幅走低，因为市场参与者可能会加大对降息 50 个基点的押注。

英国刚刚过去的一周改变了英格兰银行的说法。通货膨胀显着放缓，更重要的是服务业通货膨胀和降息又回来了。服务业采购经理人指数一直在逐渐下降，与今年下半年增速放缓相一致。如果这种趋势持续下去，再加上近期服务业通胀放缓，英国央行可能会加速降息。请留意贝利州长下周在华盛顿露面时是否有任何迹象。

下周美国数据日历相当稀少，其中美联储褐皮书是最大的事件。我预计我们将听到美联储政策制定者更多的言论，这可能会增加市场的波动性。衡量美元能否守住近期涨势将会很有趣。

预计加拿大央行 (BoC) 将于周三做出利率决定，加拿大将迎来更重要的一周。由于低通胀和经济活动疲弱，市场预计会发生重大变化，但我认为决定将是紧张的，大多数官员对行动太快持谨慎态度。市场预计加拿大央行降息 50 个基点的可能性为 91.4%。

资料来源：伦敦证券交易所集团路孚特

地缘政治发展和美国盈利可能会对下周产生重大影响。我还想说，国际货币基金组织央行行长的任何评论可能都值得关注，因为政策利率仍然是全球的热门话题。

本周图表

本周的焦点又回到了美元指数（DXY），因为我们缺乏数据，这可能意味着技术面变得更加重要。

在享受了强劲的反弹之后，美元指数似乎终于在 200 日均线处找到了阻力。有迹象表明回调，但考虑到总体宏观经济前景，下行空间可能有限。目前预计美联储的降息幅度将低于英国央行和欧洲央行，这对 10 月份美元上涨做出了贡献。日线 RSI 已从超买区域跌破 70 水平，现已发出潜在卖出信号。这通常是势头转变的迹象，价格可能会继续下跌。

美元指数也陷入 100 日均线和 200 日均线之间，其中 100 日均线可能成为 103.180 附近的关键支撑区域。跌破该支撑位可能会重新测试 102.65，甚至可能触及 102.100。

现在仍有可能突破 200 日均线，并可能开启向 104.oo 和 104.50 关口的运行。

美元指数日线图 – 2024 年 10 月 18 日

来源：TradingView.Com（点击放大）

需要考虑的关键级别：

支持：

反抗:

• 104.00
• 104.50
• 105.00
• 105.63