周五，Piper Sandler 调整了对 Live Oak Bancshares (NYSE: NYSE:) 股票的立场，将该银行的目标股价从 50.00 美元下调至 44.00 美元，同时维持该股的中性评级。此次调整是在该公司股价大幅下跌之后进行的，在与投资者和分析师举行电话会议后，该公司股价在交易中下跌了 8% 以上。
目标价下调的原因是银行信贷损失准备金意外增加，导致盈利不及预期。据该公司称，这是由于三个特定的借款人关系被认为存在问题。然而，管理层将这一增长描述为“短暂现象”，并对投资组合的整体健康状况表示信心。
尽管拨备增加引发了担忧，Live Oak Bancshares 的季度贷款发放量仍创历史新高。此外，该银行的拨备前净收入（PPNR）超出了该公司的预期。这些积极的发展表明，即使信贷问题迫在眉睫，运营业绩仍强劲。
由于这些喜忧参半的结果，Piper Sandler 修改了 Live Oak Bancshares 2024 年和 2025 年的每股收益 (EPS) 预测。新的预测分别为 1.72 美元和 2.60 美元，低于之前的 2.03 美元和 2.78 美元。 。该公司目前的目标股价约为 2025 年预计市盈率的 17 倍，较之前的 18 倍有所下降。
该公司的报告表明，虽然 Live Oak Bancshares 显示出强劲的初始增长，但最近的信贷事件导致对该股近期估值前景更加谨慎。
在最近的其他新闻中，Live Oak Bancshares 在其 2024 年第三季度收益报告中显示出显着增长。该银行报告称，在收入增长 10% 和控制费用增长的推动下，调整后拨备前净收入 (PPNR) 环比增长 18%。
此外，该公司的贷款产量达到创纪录的 18 亿美元，较之前的高点增长 50%，这主要归功于小企业银行业务和商业贷款。
由于引入新的运营账户和注重加强业务关系，存款也出现了 7% 的季度环比增长。 Live Oak Bancshares 预计未来经济软着陆和较低利率将带来持续增长和潜在收益。
该公司还指出，一年期重新定价差距约为 19%，这可能导致近期利润率压缩，并且由于特定借款人的挑战，无担保分类贷款略有增加。然而，超过 50% 的贷款组合是可变的，并且每季度重新定价，这可能会受益于利率变化。
最后，Live Oak Bancshares 预计未来贷款发放水平将保持强劲，正常化范围为 12 亿美元或以上，并预计小额 SBA 计划将大幅增长，产量将达到 1 亿美元。
投资专业见解
InvestingPro 的最新数据为 Piper Sandler 对 Live Oak Bancshares（纽约证券交易所股票代码：LOB）的分析提供了更多背景信息。尽管最近遭遇挫折，LOB 的财务指标显示出喜忧参半的情况，这与该公司的谨慎立场相一致。
InvestingPro数据显示，LOB的市盈率为18.86，与其0.25的PEG比率相比相对较低。这表明，相对于其盈利增长潜力，该股可能被低估，从而支持 Piper Sandler 在目标价下调的情况下维持中性评级。
该公司过去 12 个月的收入增长了 9.13%，表明公司在持续扩张，尽管速度低于之前的预期。这种增长，加上 25.65% 的强劲营业利润率，表明尽管财报电话会议中强调了信贷问题，LOB 仍保持了运营效率。
InvestingPro Tips指出，LOB已连续10年维持派息，这或许可以在这段波动时期给投资者带来一些定心丸。此外，该股去年表现出较高的回报率，一年期总回报率为55.49%，显示出面对挑战的韧性。
值得注意的是，InvestingPro为LOB提供了8个额外提示，为寻求更深入了解公司前景的投资者提供了更全面的分析。
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