瑞典 GDP 和美国劳动力市场数据成为今日焦点

今天的焦点

在美国，我们收到 JOLT 劳动力流动率，这是美联储劳动力需求的一个关键指标。十月份消费者信心调查也即将发布。

瑞典于欧洲中部时间 08:00 发布第三季度 GDP 指标。前两个季度的增长情况好坏参半。第一季度环比增长 0.8%，第二季度则收缩 0.3%。我们预计，在净出口和私人消费的推动下，环比增长 0.5%。瑞典央行的季度商业调查也即将到来，看看瑞典企业是否有所改善将会很有趣。这两个版本都将对瑞典央行即将于 11 月 7 日做出的利率决定产生影响。

在澳大利亚，我们收到 CPI；普遍预期下降 0.9 个百分点，从 3.8% 降至 2.9%

经济和市场新闻

昨天发生了什么

欧元区方面，针对欧洲央行大幅降息的猜测，欧洲央行政策制定者Pierre Wunsch（鹰派）表示，由于经济形势好转，不急于加速宽松货币政策。相反，市场应该等待即将发布的通胀数据和美国大选结果，这将影响欧洲央行的利率决定。目前市场预计降息 50 个基点的可能性约为 20%。

股票：全球股市昨天走高，在今天开始的非常繁忙的时期之前采取了观望态度，该时期将有大量的收益报告和美国第一批就业数据公布。昨天最大的输家是能源板块，油价下跌 6%。为了说明昨天非宏观驱动的表现，我们看到科技股和能源股表现不佳，而小盘股尽管收益率上升，但表现相对稳健。我们之前已经提到过这一点，但可能值得再次强调。未来几天将是多因素、多事的日子，我们很可能会见证特殊的跨资产变动和轮换的日子。因此，在接下来的几周内，在试图辨别基本面和市场的因果关系时，谨慎的做法是保持一定的谦虚。昨天美国：道琼斯指数 +0.7%，标准普尔 500 指数 +0.3%，纳斯达克指数 +0.3%，罗素 2000 指数 +1.6%。今天上午，亚洲市场的情况好坏参半，日本股市又经历了一天的强势，而日元则走弱。欧洲和美国期货小幅走高。

FI: 由于“共和党横扫”的隐含可能性在周末获得了进一步的关注，美元和欧元汇率在昨天的交易中继续脱钩。整个交易日期间，2 年期 UST 收益率上涨了 3 个基点，而可比的 Schatz 收益率则下跌了几个基点。最近的重新定价使 SOFR 最终利率上升至 3.5%，比 FOMC 长期预测中值高出约 0.5 个百分点。我们认为，如果哈里斯下周获胜，这会给美元汇率带来重大下行空间。就隐含波动率而言，MOVE指数处于2023年中期以来的最高水平。

外汇： 欧元/美元本周开局平静，维持在 1.08 左右，关注焦点是美国劳动力市场数据，从今天的 JOLTS 职位空缺开始。日本的政治不确定性进一步推动了过去一个月美元/日元的上涨。我们昨天做空澳元/美元现货的战术建议达到了 0.66 的目标水平，导致预定利润为 4.4%（包括套利）。欧元/瑞典克朗和欧元/挪威克朗均小幅走高，分别徘徊在11.50和11.90附近。由于投资者消化了以色列对伊朗进行有针对性的报复性打击后的地缘政治溢价，油价昨天跌至约一个月来的最低水平。