- 继 9 月大幅增长 25.4 万之后，10 月美国非农就业人数预计将增长 11.3 万。
- 美国劳工统计局将于格林威治标准时间周五 12:30 发布劳工数据。
- 美元的命运和美联储未来的降息取决于美国的就业数据。
所有目光都集中在美国劳工统计局 (BLS) 将于格林威治标准时间 (GMT) 周五 12:30 发布的影响市场走势的 10 月份非农就业 (NFP) 数据上。
关注我们对美国非农就业数据的市场反应的实时报道。
美国劳动力市场数据对于决定美联储(Fed)未来降息至关重要，并对美元(USD)兑主要竞争对手的价值产生重大影响。
对下一份非农就业报告有何期待？
经济学家预计，继 9 月份强劲增长 25.4 万个就业岗位之后，10 月份美国经济将仅增加 113,000 个非农就业岗位。
同期失业率（UE）可能稳定在 4.1%。
与此同时，平均每小时收入（AHE）——一项受到密切关注的工资通胀指标，预计在截至 10 月份的一年中将增长 4.0%，与 9 月份的增速相同。
人们热切等待十月份的就业报告，以获取有关美联储利率路径的新暗示，尤其是在行业专家和分析师猜测美联储可能会在下个月发布重磅非农就业数据后暂停其宽松周期。
然而，就业数据的下行风险仍然存在，因为最近的两次飓风和波音公司的罢工可能会扭曲就业数据。
道明证券分析师在预览 10 月份就业形势报告时表示：“11 月份的 NFP 报告将会非常嘈杂，但我们预计增幅将低于市场普遍预期的 7 万。高频劳动力市场数据已经显示出一些疲软，飓风和波音罢工可能会进一步减少 8 万人。”
他们补充道：“我们预计 UE 利率将从 4.1% 反弹至 4.3%，因为降幅可能被夸大了，但 AHE 环比在扭曲情况下将上涨 0.4%。”
美国10月非农就业数据将如何影响欧元/美元？
在美联储进入“停电期”之前，多位政策制定者支持进一步降息，同时对通胀前景保持谨慎，这与美联储依赖数据的做法相呼应。
根据 CME 集团的 FedWatch 工具，截至撰写本文时，市场已充分消化 11 月美联储降息 25 个基点 (bps) 的影响，12 月再降息 25 个基点的可能性约为 70%。
美元一直在利用美国经济的韧性以及美联储宽松周期不太激进的可能性，从而导致周五的非农就业数据摊牌。
本周早些时候，美国劳工统计局 (BLS) 报告称，9 月份 JOLTS 职位空缺从 8 月份的 786 万个下降至 744 万个。这一数据低于市场预期的 799 万，但未能改变市场对 11 月降息举措的定价。
自动数据处理(ADP)周三公布，10月份美国私营部门就业人数增加233,000个，较9月份上调的159,000个有所增加，好于市场预期的115,000个。尽管这些数据并不总是与官方非农就业数据相关，但强劲的 ADP 就业报告缓解了人们对美国劳动力市场健康状况的担忧，为周五非农就业数据的意外上行留下了空间。
如果非农就业数据令人意外，非农就业人数增幅低于 10 万，可能会引发新一波下意识的美元抛售浪潮。然而，随着尘埃落定以及市场消化飓风和罢工带来的噪音数据，美元兑主要竞争对手预计将恢复近期上涨趋势。在这种情况下，欧元/美元交易者将做好在熟悉的区间内震荡的准备。
相反，强于预期的非农就业数据和工资通胀数据上升将决定美联储下周降息，为美元上涨趋势提供额外支持，同时拖累欧元/美元回到1.0700。
总之，对美国劳动力数据的反应可能是短暂的，美元预计将继续上涨。
FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 提供了欧元/美元的简要技术前景：
“一旦欧元/美元稳定在200日简单移动平均线（SMA）所在的1.0870上方，并开始使用该水平作为支撑，它可能会聚集看涨势头。上行方面，1.0940（100日均线）可能被视为1.1000-1.1010（整数位，50日均线）之前的下一个障碍。”
“另一方面，如果欧元/美元未能突破 1.0870 关口，技术性卖家可能会出现。在这种情况下，1.0800（整数水平）可以被视为1.0670（6月以来的静态水平）之前的临时支撑。”
美元常见问题解答
美元 (USD) 是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上的”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022 年的数据，它是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的 88% 以上，即平均每天交易额为 6.6 万亿美元。第二次世界大战后，美元接管了全球外汇交易额。英镑作为世界储备货币。在其历史的大部分时间里，美元都是由黄金支持的，直到 1971 年布雷顿森林协议签署，金本位制消失。
影响美元价值的最重要的单一因素是由美联储（Fed）制定的货币政策。美联储有两项使命：实现价格稳定（控制通胀）和促进充分就业。其实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，从而打压美元。
在极端情况下，美联储还可以印制更多美元并实施量化宽松（QE）。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流量的过程。这是信贷枯竭时使用的一种非标准政策措施，因为银行不会相互借贷（出于对交易对手违约的恐惧）。当单纯降低利率不太可能达到必要效果时，这是最后的手段。它是美联储为应对 2008 年金融危机期间发生的信贷紧缩而选择的武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走弱。
量化紧缩（QT）是相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不再将其持有的到期债券的本金再投资于新购买的债券。通常对美元有利。
关键词：NFP,经济指标,美国,就业