市场每周展望——注意力重新转向数据，美国消费者物价指数成为焦点

• 特朗普的大获全胜导致美元和收益率大幅上涨。还能继续吗？
• 下周的焦点数据是美国消费者物价指数 (CPI) 数据，这对美联储政策和利率决策具有潜在影响。
• 美元指数(DXY)突破关键水平105.00。美元下一步走向何方？

一周回顾：随着美元和收益率上升，特朗普交易成为焦点

周五缓慢的一周结束了，因为市场仍在消化唐纳德·特朗普在美国大选中大获全胜后的消息和潜在发展。这并不奇怪，至少对我来说是这样，但是市场的一些走势让我感到惊讶。

回顾本周，随着特朗普获胜，美元和华尔街指数大幅上涨。考虑到大选前备受讨论的特朗普贸易，或者越来越多的人认为特朗普将积极推动经济增长，这一点并不令人意外。

美国第47任总统将于2025年1月20日就职。尽管如此，市场已经开始预期特朗普可能实施的一些政策的效果。其中最大的一个是关税，如果实施，可能会导致通胀上升，并可能导致降息速度放缓。我们已经看到了选举前后的影响，美国收益率因通胀预期上升而上升。然而，由于即将上任的总统特朗普刚刚上任，12 月降息的可能性依然存在，1 月对于美联储来说可能是一次有趣的会议。

美元指数 (DXY) 触及 7 月以来的水平，加上美国国债收益率上涨，拖累金价跌至 2642 点附近的周低点。然而，周四贵金属大幅复苏，但看起来即将结束本周跌破 2700 美元关口。然而，在撰写本文时，美国国债收益率确实回吐了本周的大部分涨幅，交易持平。

来源：TradingView

鉴于全球市场的走势，本周油价出人意料地低迷。截至撰写本文时，布伦特原油价格本周下跌约 1%。

在外汇方面，美元指数的上涨拖累了新兴市场的英镑和欧元/美元走低。本周最大的赢家之一无疑是比特币，它创下了两个新高，首先是 75000，然后在周五创下了 77000 的新高。特朗普总统任期内的走势很大程度上是由于即将上任的总统是加密货币行业的支持者。

未来一周：中国常委会会议

亚太市场

未来一周，除中国的数据外，亚太地区的经济增长将放缓。

中国方面，CPI数据将于周六上午公布，预计同比上涨0.4%左右。更多数据将于下周五公布，预计继 9 月份货币宽松之后，10 月份的数据将会略强一些。人们将密切关注房价是否有开始企稳的迹象，即使跌幅比平常小，也将被视为利好消息。

日本将于下周公布第三季度GDP数据。由于台风和地震警报影响经济活动，预计经济增长将从第二季度的 0.8% 放缓至 0.3%。预计私人消费将小幅增长，​​但建筑和设施投资可能会减少。由于反弹，预计第四季度增长将再次回升。

澳大利亚劳动力市场预计第四季度将缓慢走弱，失业率将升至4.3%。这是因为，尽管仍有许多人可以工作，但创造的新就业机会数量正在放缓。

欧洲+英国+美国

在发达市场，欧元区将暂时摆脱高影响力数据。较小国家发布的一些数据可能对承压的欧元产生最小的影响。

在英国，失业率预计将小幅上升，但由于抽样问题，这些数字被视为不可靠。其他薪资数据显示，今年政府以外的招聘人数大幅下降。工资增长也可能放缓，部分原因是与之前的高数字相比。

英国GDP数据也即将公布，月度数据显示第三季度增长较上半年慢得多，部分原因是此前数据波动。调查显示，增速有所放缓，但新预算预计将有助于提高明年的增长。

下周美国的注意力将坚定地转向数据。尽管市场注意力已转向就业市场，但我预计通胀仍将占据重要地位，尤其是在大选之后。

预计 10 月份的 CPI 中二手车和新车价格将上涨，整体 CPI 上涨 0.2%，核心 CPI 上涨 0.3%。这高于 2% 通胀目标所需的 0.17% 月利率，这可能会引发人们对美联储 12 月降息的疑虑。然而，随着就业市场降温和货币政策紧缩，降息仍是预期。由于唐纳德·特朗普担任总统可能会带来更强劲的增长、有利于商业的环境以及贸易关税带来的更高的通胀，一月份可能会出现暂停。

本周图表

本周的焦点又回到了美元指数（DXY），在短暂的盘整之后，该指数终于突破走高。看看特朗普的贸易，问题是它是否会持续到特朗普当选。

从 DXY 图表来看，图表上有一个关键支撑区域，在 104.50 附近用红框标出。下方支撑位为 104.028，200 日均线位于 103.850，这使得该区域成为关键汇合区域。

相反，在 106.00 关口成为焦点之前，向上移动可能会在 105.40 和 105.63 处遇到阻力。

正如我上面提到的，最值得关注的因素是“特朗普交易”是否会持续，如果它死了，DXY 可能会继续走高。

美元指数日线图 – 2024 年 11 月 8 日

来源：TradingView.Com（点击放大）

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