黄金不受美国零售销售数据影响，交易变化不大

• 黄金在美元的帮助下从技术支撑处反弹，美元见顶并翻转。
• 贵金属面临美国利率前景和特朗普经济学的阻力。
• 美联储主席鲍威尔表示，美国经济状况“非常好”，这提振了美元并打压了黄金。

黄金（XAU/美元）周五交易几乎没有变化，在从前一天触及的两个月低点小幅回升后，稳定在 2,570 美元左右。

根据美国劳工统计局 (BLS) 的数据，贵金属相对未受到美国零售销售数据的影响，美国零售销售月环比增长 0.4%，超出预期的 0.3%，但低于上个月修正后的 0.8%。

然而，不包括汽车在内的零售销售增长 0.1%，低于预期的 0.3% 和上个月修正后的 1.0% 的增长。

数据表明，美国消费者继续相当自由地支出，鉴于消费对美国经济的重要性，这可能对经济增长有利。它支持了美联储主席杰罗姆·鲍威尔周四的言论，即美国经济表现“非常好”，并表明他和美联储同事不会像之前担心的那样大幅降息。较高的利率对美元有利，但对黄金不利。

美元走强继续给黄金带来背景压力，因为黄金主要以美元定价和交易。粘性的美国通胀和积极的劳动力市场数据，以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔的乐观言论，导致美元指数（DXY）周四创年内新高，继续维持看跌压力在黄色金属上。

美元走强、共和党“大获全胜”，金价暴跌

在美国工厂通胀数据上升、美国初请失业金人数下降以及美联储主席鲍威尔发表乐观评论之后，金价周四延续跌势，跌破主要趋势线并触及 2,530 美元的新低。

鲍威尔表示，鉴于美国经济表现“非常好”，美联储不需要采取如此激进的降息方式。这些评论对黄金不利，因为黄金作为一种无息资产，在利率较低时往往会跑赢大盘。

共和党已经跨过美国众议院多数席位的消息，并且他们已经控制了美国参议院和白宫，这进一步打压了黄金。

控制立法机构将意味着当选总统唐纳德·特朗普及其政党将能够以更少的摩擦推动其经济政策。这些虽然预计会引发通胀，因此对黄金（一种传统的“首选”通胀对冲工具）可能有利，但也可能对贵金属不利，因为它可能迫使美联储维持高利率。

11 月份金价相对较快下跌的另一个原因是大型对冲基金的资金流出，这些基金在 10 月份乘着牛市浪潮走高，金价创下了 2790 美元的历史新高。其中许多基金都使用趋势跟踪技术，而黄金最近的下跌可能会对迄今为止坚如磐石的上升趋势的可持续性发出警告。

世界黄金协会（WGC）表示，允许投资者购买黄金“股票”的黄金交易所交易基金（ETF）——使他们能够在不实际购买实物商品的情况下持有该商品——也出现了资金外流。 11 月初，黄金 ETF 净流出约 8.09 亿美元（12 吨），原因是北美资金流出，但亚洲资金流入部分抵消了这一影响。

与此同时，地缘政治风险仍然较高，为黄金作为受欢迎的避险资产提供了一些支撑。尽管如此，据路透社周五报道，美国在黎巴嫩停火谈判方面的努力据称显示出“初步进展迹象”。

技术分析：XAU/美元在 100 日移动平均线处找到支撑

黄金从（蓝色）100 日简单移动平均线 (SMA) 反弹并尝试复苏。尽管如此，贵金属仍处于短期甚至中期下跌趋势。鉴于技术分析的原则“趋势是你的朋友”，这有利于价格继续走低。

XAU/美元日线图

周四，金价在触及 100 SMA 支撑位后形成看涨的锤子日本烛台形态。然而，这需要周五绿色看涨蜡烛的确认才能表明近期反转。目前，价格持平。

鉴于总体下行趋势，跌破 2,530 美元的 8 月高点可能表明下行趋势将延续。下一个下行目标位于 2,470 美元附近，然后是 2,400 美元，即（绿色）200 日移动平均线所在位置。

贵金属长期保持上升趋势，增加了与其更广泛的上行周期一致的逆转走高的风险。