- 日本央行加息预期的动摇继续打压日元。
- au Jibun Bank 日本服务业 PMI 从 12 月份的 51.4 下调至 50.9。
- 在美联储的鹰派转变中，美元接近两年高位，并支撑美元/日元。
日元 (JPY) 兑美元汇率继续下跌，推动美元/日元汇率逼近 12 月份触及的数月高点。对日本央行何时再次加息的疑虑以及普遍的风险偏好情绪成为削弱避险日元的关键因素。除此之外，在美联储（Fed）鹰派信号的推动下，近期美日收益率差距扩大，有助于推动资金逃离收益率较低的日元。
与此同时，周一早些时候公布的数据显示，12 月份日本服务业的商业活动连续第二个月增长。这是在日本服务业通胀回升的基础上出现的，并支持日本央行一月份加息的理由。除此之外，地缘政治风险和对特朗普关税计划的担忧阻碍了日元空头的积极押注。此外，美元从两年高点小幅回调可能会限制美元/日元汇率的上涨空间。
日本央行加息不确定，日元难以吸引买家
- 日本央行上个月几乎没有透露何时会再次推高借贷成本，同时强调在国内和全球不确定性的情况下需要更加谨慎。
- 12 月 au Jibun 银行服务采购经理指数（PMI）从初值 51.4 下调至 50.9，仍连续第二个月出现扩张。
- 调查进一步显示，新业务分类指数连续第六个月上升，就业连续第15个月增长，商业信心保持乐观。
- 日本央行行长上田一夫希望今年工资和物价均衡增长，并表示调整货币支持的时机取决于经济、物价和金融发展。
- 市场预计日本央行将在 3 月底将利率从 0.25% 上调至 0.50%。日本央行下一次会议定于 1 月 23 日至 24 日举行，随后于 3 月 18 日至 19 日举行另一次会议。
- 美国供应管理协会 (ISM) 周五报告称，12 月份美国制造业 PMI 从 48.4 升至 49.3，显示出复苏迹象和增长潜力。
- 美联储去年12月表示将放缓2025年降息步伐，近几周来一直推高美国国债收益率和美元走高。
- 旧金山联储主席玛丽戴利周六表示，尽管过去两年在降低物价压力方面取得了重大进展，但通胀率仍高于 2% 的目标，令人不安。
- 交易员现在关注美国经济报告——其中包括最终服务业采购经理人指数和要素订单数据的发布——以寻找今天晚些时候的一些推动力和短期交易机会。
- 本周投资者将面临其他重要的美国宏观数据——ISM服务业PMI、JOLTS职位空缺、ADP私营部门就业报告和非农就业报告(NFP)。
一旦突破 158.00 关口，美元/日元可能会加速上涨
随后的任何上涨都可能在 158.00 附近或数月高点附近面临一些阻力。持续突破将被视为看涨交易者的新触发因素，并为日线图上的积极振荡因素中的额外收益铺平道路。然后，美元/日元货币对可能会突破 158.45 中间关口并夺回 159.00 关口。该势头可能会进一步向 160.00 心理关口延伸至 160.50 区域，该区域与数月上升通道的顶端重合。
另一方面，亚洲时段低点157.00关口附近现在似乎保护了156.65水平区域和156.00关口之前的直接下行空间。任何进一步下跌都可能被视为 155.50 区域附近的买入机会，并有助于限制美元/日元在 155.00 心理关口附近的损失。后者应该成为现货价格的坚实基础，如果果断突破，可能会改变近期的偏见，有利于看跌交易者。
美联储常见问题解答
美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项使命：实现价格稳定和促进充分就业。其实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元走强，因为它使美国成为国际投资者更有吸引力的投资场所。当通胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这会给美元带来压力。
美联储（Fed）每年举行八次政策会议，联邦公开市场委员会（FOMC）在会上评估经济状况并做出货币政策决定。出席 FOMC 会议的有 12 名美联储官员，其中包括 7 名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余 11 名地区储备银行行长中的 4 名，轮流任职一年。
在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松（QE）政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流量的过程。这是危机期间或通胀极低时使用的非标准政策措施。它是美联储在2008年金融危机期间选择的武器。它涉及美联储印制更多美元并用它们从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。
量化紧缩（QT）是量化宽松的逆过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不再将其持有的到期债券本金再投资以购买新债券。它通常对美元的价值有利。
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