- 澳元/美元难以实现任何有意义的复苏，并徘徊在多年低点附近。
- 美联储的鹰派转变使美国债券收益率保持在高位，为美元提供支撑。
- 对中美贸易战的担忧以及对澳大利亚央行提前降息的押注进一步打压澳元。
- 在美国非农就业报告发布之前，看跌交易者选择离场观望。
澳元/美元货币对在周五欧洲时段上半段延续了横向盘整价格走势，并仍接近前一天触及的 2022 年 10 月以来的最低水平。目前现货价格略低于 0.6200 关口，在美元看涨的情况下，过去三个月左右的既定下降趋势似乎很容易延续。
在美联储（Fed）鹰派转变后，追踪美元兑一篮子货币的美元指数（DXY）坚守在两年高点附近。事实上，在全球最大经济体通胀依然高企的情况下，美联储预计 2025 年仅降息两次 25 个基点。除此之外，联邦公开市场委员会 (FOMC) 12 月会议纪要显示，政策制定者认为劳动力市场状况正在逐渐宽松，并赞成在通胀进展停滞的情况下放慢降息步伐。
前景仍然支持美国国债收益率的上升，加上地缘政治风险和对美国当选总统唐纳德·特朗普关税计划的担忧，推动一些避险资金流向美元。另一方面，由于澳大利亚核心通胀下降，人们对澳大利亚储备银行（RBA）最早在下个月降息的押注不断增加，澳元（AUD）受到削弱。除此之外，中国的经济困境表明澳元阻力最小的路径是下行。
然而，交易员似乎不愿大举押注，并选择在北美时段晚些时候发布关键的美国非农就业报告（NFP）之前观望。此外，日线图上的相对强弱指数（RSI）已处于突破超卖区域的边缘，并阻止空头对澳元/美元货币对进行新的押注。尽管如此，基本面背景表明，任何尝试的复苏仍可能被视为抛售机会，并仍然受到限制。
澳元常见问题解答
澳元（AUD）最重要的因素之一是澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。其最大贸易伙伴中国经济的健康状况以及澳大利亚的通货膨胀、其增长率和贸易都是一个因素平衡。市场情绪——投资者是否正在承担风险较高的资产（风险偏好）或寻求避险资产（风险规避）——也是一个因素，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行 (RBA) 通过设定澳大利亚各银行可以相互借贷的利率水平来影响澳元 (AUD)。这会影响整个经济的利率水平。澳洲联储的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比相对较高的利率支持澳元，反之则相对较低。澳洲联储还可以利用量化宽松和紧缩来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值产生重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多原材料、商品和服务，从而增加对澳元的需求，并推高其价值。当中国经济增长速度低于预期时，情况恰恰相反。因此，中国经济增长数据的积极或消极往往会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年出口额达1180亿美元，其中中国是其主要目的地。因此，铁矿石价格可能成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对该货币的总需求增加。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨也往往会导致澳大利亚实现正贸易平衡的可能性更大，这也有利于澳元。
贸易差额，即一国出口收入与进口支付金额之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产备受追捧的出口产品，那么其货币将纯粹因寻求购买其出口产品的外国买家相对于购买进口产品的支出而产生的过剩需求而升值。因此，正的净贸易余额会增强澳元，如果贸易余额为负，则会产生相反的效果。
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