改变投资格局 – 行动外汇

欧洲股票开始在平地附近开始，而德国公司则回馈了早期收益，这是由新的德国政府放宽支出规则并宣布特殊的国防支出预算的推动力，该预算可能会达到2000亿欧元自第二次世界大战以来，第一次拥有自己的安全性。不幸的是，欧洲的军事支出正在成为一个主要的投资主题，也应该与技术和工业的大量支出相辅相成。因此，BAE系统昨天上涨了近4％，德国莱茵金属级跃升了6.40％以上（自选举以来价值增加了​​一倍）。总体而言，自乌克兰战争开始以来，国防主题资金正在积累越来越多的资金，并且随着欧洲国家面临重建军队的选择有限，流入的加速。
但

在国防上花费的每一分钱都是在其他地方花费的一分钱，后者可以加速向欧洲股票的旋转。我们同意，美国技术库存及其产品比军事产量更令人兴奋。但是即使在那里，事情也变得非常政治化。苹果的蒂姆·库克（Tim Cook）昨天宣布，在未来四年内，在国内花费多达十亿美元，并在美国雇用20000名工人生产AI服务器。苹果公司占据了0.63％的微薄 – 在市场其他地区的一次看跌会议上 – 但是，通过地缘政的投资动机可能会破坏投资者在长期到长期中的价值。

缩放，美国主要的指数周一以红色交易，并抛售了会议结束。标准和P500在50-DMA下方滑落，并在6000分的下方关闭。纳斯达克100还清除了自己的50-DMA。微软因新闻取消了美国数据中心能力的一些租赁的消息而下跌了1％以上，这提出了对公司可能处于过度供应职位的担忧，并且以前高估了需求。显然，这在AI投资者的脑海中引起了极大的疑问，因为过去两年的集会主要是基于需求会爆炸的期望，而公司宁愿以有限的能力而不是产能力过度挣扎。因此，Nvidia昨天受到了3％的命中。该公司明天将报告其第四季度收益。

在中国

随着美国科技公司宣布在美国进行投资以取悦特朗普的计划，中国同等的也是如此。阿里巴巴宣布将在未来三年内花费超过500亿美元的AI基础设施。昨天，股票在纽约下跌了10％。然而，下降可能是加强中国技术巨头长期职位的有趣机会。阿里巴巴的云服务肯定会从最新的发展中受益，而中国领先的AI芯片设计师的剑桥技术继续提高。自9月以来，该股票增长了280％以上。通过判断Nvidia在过去两年中的表现，集会可以进一步发展。缩放后，CSI 300指数在新闻中收回了一部分早期损失，唐纳德·特朗普告诉政府委员会对中国对美国技术，能源和其他关键部门的投资进行打击，并正在促使墨西哥在此后对中国进口的关税也对中国的进口征收。中国公司已将生产转移到那里，躲避特朗普在第一任期内承担的职责。

全面的

地缘政治和贸易前景恶化的恶化增强了对市场更安全口袋的需求。美国的10年收益率提高到4.40％的成绩，黄金提高到了新的创纪录，而美元从12月以来的最低水平反弹。 EURUSD返回1.05以下，而电缆未能清除接近1.2650的报价，与100-DMA和主要38.2％的斐波那契回收期相匹配。在实际的地缘政治设置中，黄金当然比美元和国库更好。

说到地缘政治，美国的原油在上周五接近了70％的$ 70pb支持后，对特朗普政府对与非法伊朗原油有关的石油经纪人和船只实施新的制裁。但是，对贸易紧张局势上升的全球经济前景恶化的情况可能会保持上升限制。