关键要点
-
Chwy的第一季度净销售额同比增长8.3％，至3.12B美元，这是由客户群体的实力领导的。
-
Hardgoods销售额在更好的库存，新品牌和更快的市场执行速度方面增长了12.3％。
-
自动销售额增长了14.8％，至2.56B美元，占本季度净销售额的创纪录的82.2％。
Chewy，Inc。（Chwy – 免费报告）报告了2025财年的稳固第一季度财政结果，其中顶级和底线都超过了Zacks共识估算，并逐年增加。
该公司提供的一流增长超出了其净销售指南的高端。其强劲的性能是由强大的主动客户增长和高自动化客户忠诚度驱动的。
该公司继续扩大其耐嚼的兽医护理计划，开设了三个新诊所，并将总数带到了四个州的11个地点。绩效超出了客户获取和生态系统参与度的期望。该公司在2025财年开设了8至10家新诊所。
耐嚼的价格，共识和EPS惊喜
Chwy的季度表现：关键指标和见解
Chewy发布了调整后的每股35美分的调整后收入，击败了Zacks共识估计为34美分。该数字比上年增长了12.9％。 （在Zacks收益日历上找到最新的EPS估计和惊喜。）
该公司报告的净销售额为3,1.16亿美元，超过了Zacks共识估计30.76亿美元。该数字从去年同期发布的28.777亿美元增长了8.3％。在新的和现有客户之间的持续势头，核心消耗品，健康和健康类别，尤其强劲的硬件增长，支持了强劲的表现。
Hardgoods销售额同比增长12.3％，达到3.422亿美元，这是由于分类改善，更好的库存生命周期管理，增强的可发现性和更快的上市策略，包括在过去两个季度中增加了150多个新品牌。销售销售额同比增长6.4％，达到21.8亿美元。 Zacks共识估计的固定净销售额增长了6.1％，而该财年第一季度的消耗品净销售额增加了5.7％。
Autoship订阅计划仍然是Chewy型号的基石。 Autoship客户销售额增长了14.8％，达到25.6亿美元，超过了总体净销售增长。该指标占净销售额的82.2％，这是该公司的记录。新客户和重新激活增加，而大量搅拌则有所改善。该公司以2080万活跃客户的身份结束了第一季度财政季度，同比增长3.8％。
Chewy的每个活跃客户的净销售额达到583美元，反映了同比增长3.7％。改进归因于更强大的客户保留率，更高的重新订购率和增加的跨类别购买，尤其是从耐嚼+忠诚度计划中的成员那里，该计划在推出后表现出了早期的希望。
Chwy的利润和成本绩效
Chewy的毛利润同比增长8.2％，达到9.238亿美元。毛利率下降了10个基点（BP）至29.6％，而2024财年第一季度为29.7％。
SG＆A费用同比增长8.4％，至财政季度6.531亿美元。作为净销售额的百分比，SG＆A支出同比增长了10个BPS，达到21％。财政第一季度的广告和营销费用总计1.938亿美元，同比增长3.7％。由于某些营销活动的时间安排，该费用类别在本季度提供了适度的杠杆收益。
调整后的EBITDA为1.927亿美元，比去年同期的1.629亿美元增长了18.3％。调整后的EBITDA利润率同比增加50个基点，达到6.2％。
Chwy的财务健康快照
该公司以6.164亿美元的现金和现金同等价值结束，仍然没有债务，并报告总流动性约为14亿美元。股东的总权益为3.756亿美元。
在第一季度，该公司报告的自由现金流为4,870万美元，经营活动提供的净现金为8640万美元，资本支出为3770万美元。
该公司在现有计划下回购了大约66.5万股股票，总计2320万美元。截至本季度末，根据当前授权，仍有3.835亿美元的回购能力可用。
Chwy Stock过去三个月的表现
图像来源：Zacks投资研究
将来对Chwy会有什么期望？
在2025财年的第二季度，Chewy预计净销售额在30.6亿美元至30.9亿美元之间，同比增长约7％至8％。调整后的每股收益预计从30美分到35美分不等。预计毛利率将显示出与第一季度财政季度相比的顺序改善，这是由于赞助广告的持续强度，有利的产品组合和自动档案的贡献所致。但是，由于正常的季节性趋势和某些投资的时机，调整后的EBITDA利润率预计将从第一季度的第一季度下降。
对于2025财年，耐热的净销售额将在123亿美元至125亿美元之间，经过调整后，净销售额约为6％至7％同比增长，以排除2024财年第53周的影响。该公司维持其调整后的EBITDA余量指南在5.4％和5.4％和5.7％之间。该范围的中点大约代表着同比增长的75个基点。预计毛利率的改善，大约有60％的利润率扩大。
Chewy预计将在2025财年将调整后的EBITDA的80％转换为自由现金流，转化为约5.5亿美元。预计资本支出将在先前规定的净销售额的1.5％至2％的低端。广告和营销费用预计与上一年保持一致，约占净销售额的6.7％至6.8％，与6％至7％的长期目标范围一致。
Zacks排名3（持有）股票在过去三个月中上涨了25.6％，而该行业增长了9.7％。
要考虑的股票
芽菜农民（SFM – 免费报告），从事新鲜，天然和有机食品的零售业，目前具有Zacks排名1（强买）。您可以在此处看到当今Zacks＃1排名股票的完整列表。
SFM平均提供了16.5％的四分之三的惊喜。 Zacks对新芽农民目前的财务销售和收益的共识估计分别与年份的数量相比，分别增长了13.7％和35.5％。
Urban Outfitters Inc.（URBN – 免费报告）是一家生活方式专业零售商，可提供时尚服装和配饰，鞋类，家居装饰和礼品产品。目前，它具有Zacks排名＃1。
Zacks对URBN的共识估计 2025财年的收入和销售表明，与去年大实际商品相比，分别增长了21.2％和8.1％。 Urbn提供了29％的四分之三平均收入惊喜。
加拿大鹅（鹅 – 免费报告）是全球外套品牌。 Goos是男士，女人和儿童的高级外套的设计师，制造商，分销商和零售商。目前，它带有Zacks排名2（买）。
Zacks对Canada Goose目前的财政收益和销售额的共识估计分别与去年同期增长了10％和2.9％。加拿大鹅提供了落后的四分之三的平均收入惊喜57.2％。
五个股票将两倍
每个人都被Zacks专家作为＃1最喜欢的股票进行了挑选，在2024年中获得 +100％或以上。虽然并非所有选秀权都可以赢家，但以前的建议飙升 +143.0％， +175.9％， +498.3％和 +673.0％。
该报告中的大多数股票都在华尔街雷达下飞行，这为进入一楼提供了一个很好的机会。
想要Zacks Investment Research的最新建议吗？在接下来的30天内下载7个最佳股票。点击获取此免费报告
（Tagstotranslate）股票（T）技术分析
关键词：